Управление дебиторской задолженностью

 

где КОдз — количество оборотов дебиторской задолженности  организации в рассматриваемом  периоде;

ВР — общая сумма  оборота по реализации продукции  в рассматриваемом периоде;

ДЗср — средний  остаток дебиторской задолженности  организации (в целом или отдельных  ее видов) в рассматриваемом периоде.

 

Таблица 3.3. Расчет количества оборотов дебиторской задолженности.

Показатели	Период
	4кв.2005	1кв.2006	2кв.2006	3кв.2006	4кв.2006
1. Выручка от реализации в свободных оптовых ценах, руб.	12069	23815	35523	27276	27433
2. Дебиторская задолженность за период, руб.	12700	19958	25202	19366	18642
3. Количество оборотов дебиторской задолженности (п.1 / п.2),	0,950	1,193	1,410	1,408	1,472

 

Ускорение оборачиваемости  в динамике рассматривается как  положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свидетельствует  об отвлечении оборотных средств  организации для расчетов с покупателями и заказчиками, а также с другими  партнерами.

Период погашения  дебиторской задолженности (П) определяется по формуле:

 

      (18)

 

Таблица 3.4. Расчет количества периода погашения дебиторской задолженности.

 

Показатели	Период
	4кв.2005	1кв.2006	2кв.2006	3кв.2006	4кв.2006
1. Количество оборотов  дебиторской задолженности	0,950	1,193	1,410	1,408	1,472
2.Число дней периода	91	91	91	91	91
3. Период погашения дебиторской задолженности (п.2/п.1), дней	95,76	76,26	64,56	64,61	61,84

Период погашения дебиторской задолженности составляет 62 дней притом, что выставлено условие оплаты «нетто 30 дней». Это означает, что качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т.к. часть счетов просрочена.

На третьем этапе  определяем взвешенное «старение» счетов дебиторов ООО «Красота-СМ». Анализ подтверждает расхождения реального периода оборота дебиторской задолженности и установленного условиями кредита, который предоставляет фирма своим потребителям. Данные, приведенные в таблице 3.5, иллюстрируют два важных вывода. Во-первых, из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами, больше установленного, на 24 дня. Во-вторых, самый большой вклад в общую продолжительность периода оборота дебиторской задолженности дает период 30 – 60 дней, а именно – 14 дней. Также необходимо обратить внимание на период 60 - 90. Все два выше перечисленных срока возникновения дебиторской задолженности дают больше половины срока просроченных счетов дебиторов, а именно 22 дня.

 

Таблица 3.5 Взвешенное «старение» счетов дебиторов

 

Классификация дебиторов  по срокам задолженности.	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей  сумме задолженности.	Взвешенное старение счетов, дни.
0-30	7118	0,382
30-60	8713	0,467	14
60-90	2485	0,133	8
90-120	326	0,017	2
Итого:	18642	1	24

 

 

Более совершенным методом  оценки качества и контроля дебиторской  задолженности является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета  дебиторов общества ранжируются  по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.

Из данных табл. 3.6 видно, что 38 % задолженности являются текущими, 47 % просрочены не более чем на месяц.

 

 

 

 

Таблица 3.6 Реестр «старения» счетов дебиторов

 

Наименование дебитора	Срок дебиторской задолженности				Всего	Доля %
	0-30	30-60	60-90	свыше 90
Дебитор 1	1437	646			2083	11,17
Дебитор 2	798	261	429	226	1714	9,19
Дебитор 3	848	565			1413	7,58
Дебитор 4	714	195			909	4,88
Дебитор 5	573	166			739	3,96
Дебитор 6	466	133			599	3,21
Дебитор 7	271	144			415	2,23
Дебитор 8	170	35			205	1,10
Дебитор 9	192				192	1,03
Дебитор 10	155				155	0,83
Прочие дебиторы	1494	6568	2056	100	10218	54,81
Итого	7118	8713	2485	326	18642	100
Доля группы %	38,18	46,74	13,33	1,75	100

 

На счетах десяти основных дебиторов сконцентрировано около 45 % от всей суммы дебиторской задолженности; около 32 % от задолженности, просроченной свыше 30 дней. Необходимо обратить особое внимание именно на этих основных фирм-покупателей.

На четвертом этапе  анализа подробно рассматривается  состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная  задолженность. В процессе этого  анализа используются следующие  показатели:

коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который  вычисляется по формуле:

 

КПдз = ДЗпр / ДЗ,     (19)

 

где КПдз — коэффициент  просроченности дебиторской задолженности;

ДЗпр — сумма дебиторской  задолженности, неоплаченной в предусмотренные  сроки;

ДЗ — общая сумма  дебиторской задолженности организации;

 

КПдз = 11524/18642=0,62

 

Вычисленный коэффициент  говорит о том, что 62 % всей дебиторской задолженности ООО «Красота-СМ» является просроченной. Этот высокий показатель сигнализирует о проблеме низкого качества дебиторской задолженности, что в свою очередь приводит к проблеме низкой ликвидности дебиторской задолженности. Как следствие этого, возникают проблемы с финансированием деятельности.

Для того чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, производится оценка реального состояния дебиторской задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику.

Таблица 3.7 Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности

 

Классификация дебиторов по срокам задолженности	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Вероятность безнадежных долгов, отн. ед.	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб. (2) * (4)	Реальная величина задолжен- ности, тыс. руб. (2) - (5)
0 – 30 дн.	7118	0,025	178	6940
30 – 60	8713	0,05	436	8277
60 – 90	2485	0,075	186	2299
90 – 120	326	0,1	33	293
Итого:	18642	0,04	833	17809

 

Проведенный расчет показывает, что есть вероятность того, что предприятие не получит 833 тыс. рублей или 4% от общей суммы дебиторской задолженности.

На фоне полученных негативных результатов анализа дебиторской  задолженности, можно заключить, что  в ООО «Красота-СМ» работа со счетами дебиторов ведется не очень хорошо. Результатом этого явилось сложившееся негативное положение с оборачиваемостью дебиторской задолженности, а также низкое качество дебиторской задолженности, определяемое высоким коэффициентом просроченной оплаты.

Опираясь на выводы из проведенного анализа, исследуем кредитную  политику фирмы, которая определила такое состояние дебиторской задолженности.

На первом этапе анализа определяются принципы кредитной политики ООО «Красота-СМ». Реализация продукции в кредит осуществляется в форме товарного (коммерческого) кредита. Тип кредитной политики, применяемый в данное время фирмой, конкретно не выражен.

С одной стороны - это  агрессивный (или мягкий) тип кредитной  политики, потому что: высокий уровень  кредитного риска.

С другой стороны - это  консервативный (или жесткий) тип  кредитной политики, потому что: установлен минимальный срок предоставления кредита - 30 дней и отсутствует система скидок при осуществлении досрочных расчетов за приобретенную продукцию.

При этом лишь 38 % дебиторов заплатили на 30 день, т. е. вовремя. Это значит, что большая половина денежных средств, иммобилизованных в дебиторскую задолженность, находится на медленно оплачиваемых счетах, часть из которых может превратиться в безнадежные долги.

На втором этапе анализа определяется политика предоставления коммерческих кредитов в ООО «Красота-СМ»

Срок установленного кредита в ООО «Красота-СМ» – 30 дней;

Система скидок, стандарты  кредитоспособности и политика инкассации четко не определены.

Кредитоспособность потенциальных клиентов определяется на уровне коммерческого директора с использованием информации предоставленной непосредственно покупателем и из внешних источников.

На третьем этапе анализа выяснено, что современные формы рефинансирования дебиторской задолженности в фирме отсутствуют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Оценка возможности применения факторинга на предприятии ООО «Красота-СМ»

 

 

 

В современных условиях ведения бизнеса компания ООО «Красота-СМ» вынуждена предоставлять покупателям отсрочку платежа, средний срок отсрочки колеблется в пределах 20-45 дней. Преимущества товарного кредита для покупателя очевидны: нет необходимости выводить из оборота значительные денежные средства, как в случае предоплаты или оплаты по факту; покупатель может планировать график погашения задолженности, а также свести к минимуму риск получения некачественного товара. Однако согласие ООО «Красота-СМ» на предоставление товарного кредита приводит к сокращению оборотных средств, ухудшению текущей ликвидности компании, снижению оборачиваемости дебиторской задолженности, возникновению кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в итоге негативно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли. «Бремя» долга по поставкам с отсрочкой платежа еще больше усугубляется в случае, если покупатель не соблюдает указанные в договоре сроки (как показывает анализ, на предприятии 62% всей дебиторской задолженности просроченно), это приводит к десинхронизации товарных и денежных потоков и кассовым разрывам в платежной системе компании. Тем не менее, предоставление или увеличение отсрочки платежа является серьезным конкурентным преимуществом на рынке, а порой и единственным аргументом, привлекающим покупателей.

Стремясь не допустить  возникновение просроченных или  безнадежных долгов, ООО «Красота-СМ» ежедневно проводит мониторинг состояния дебиторской задолженности. В компании за своевременный приход денежных средств на расчетный счет отвечают менеджеры по продаже, что изначально не совсем корректно. Ведь, с одной стороны, менеджер, привлекший клиента, заинтересован в долгосрочной работе с ним а, следовательно, в поддержании «хороших отношений». С другой стороны, менеджеру необходимо найти рычаги воздействия на компанию в случае, если она нарушает договорные сроки.

Наиболее эффективное  управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании. В рамках факторингового обслуживания банк-фактор проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, контролирует своевременность оплаты поставок дебиторами, управляет рисками по поставкам с отсрочкой платежа, помогает поставщику грамотно строить лимитную и тарифную политику.

Основная задача факторинга — обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.

 

Рисунок 3.2 Общая схема внутреннего факторинга в России

 

Указанные на рисунке  цифры и направления означают:

1. Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг)
2. Поставщик обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора факторинга
3. Финансовый агент и поставщик заключают договор факторинга
4. Поставщик информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются соответствующие документы, в которых поставщик и покупатель подтверждают свое согласие, что оплату по ранее заключенному между ними договору купли-продажи товара (работ, услуг) – основному договору – покупатель будет производить на счет финансового агента
5. Поставщик производит поставку товара (проведение работ, оказание услуг) покупателю и оформляет данную поставку товарно-транспортным счетом (счетом-фактуры).
6. Поставщик передает финансовому агенту оригиналы товарно-транспортного счета (счета-фактуры), т.е. документы, подтверждающие дебиторскую задолженность покупателя.
7. Финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование поставщика в объеме 60-90% под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя.
8. Покупатель в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) – основным договором – срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг)
9. Финансовый агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения.