Управление дебиторской задолженностью

- Факторинг с условием  оплаты требований к определенной  дате. При данном виде факторинга  суммы переуступленных долговых  требований за вычетом суммы  комиссии факторинговой компании  или банка перечисляется поставщику  к определенной дате или по истечении определенного срока.

4. По территории, на  которой находятся участники  факторинговых операций.

- Внутренний факторинг.  Стороны по договору купли-продажи  (поставщик и его клиент), а  также факторинговая компания  или банк находятся в одной и той же стране.

- Международный факторинг.  Стороны по договору купли-продажи  и факторинговая компания или  банк находятся в разных странах.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и  средних компаний, которые обычно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Однако не всякая компания, относящаяся к категории малых  или средних, может воспользоваться  факторинговыми услугами. Есть компании, которые не подлежат факторинговому обслуживанию по каким-либо причинам. Признаки таких компаний следующие.

1. Компании с большим  количеством дебиторов, задолженность  каждого из которых выражается  небольшой суммой.

2. Компании, занимающиеся  производством нестандартной или узкоспециализированной продукции.

3. Компании, работающие  с субподрядчиками, например строительные.

4. Компании, реализующие  свою продукцию на условиях  послепродажного обслуживания.

5. Компании, использующие  бартерные сделки.

6. Компании, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок.

7. Факторинговые операции  также не производятся по долговым  обязательствам физических лиц,  филиалов или отделений компаний.

В указанных случаях  факторинговой компании невыгодно  оказывать услуги по одной из следующих  причин.

1. Достаточно трудно  оценить кредитный риск.

2. Невыгодно брать  на себя повышенный объем работ.

3. Невыгодно брать  дополнительный риск, возникающий при переуступке требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Чтобы стать клиентом факторинговой компании или банка, компания-поставщик, кроме того, что не должна попасть в категорию не подлежащих факторинговому обслуживанию, еще должна удовлетворять следующим условиям.

1. Производить товары  или оказывать услуги высокого  качества.

2. Иметь перспективы  быстрого расширения производства  и увеличения прибыли. Только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании.

3. Иметь временные  причины нехватки денежных средств  из-за несвоевременного погашения  долгов дебиторами, а также недостаточного  уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом.

Преимущества от факторинговых  операций получают все стороны сделки: поставщик, покупатель и фактор.

Выгоды для поставщика:

- ускорение оборачиваемости  оборотных средств за счет получения кредита до 90% от стоимости поставляемого товара;

- увеличение объема  выпуска продукции, объёма продаж, числа покупателей, конкурентоспособности  за счет предоставления покупателям  более благоприятных условий  оплаты;

- возможность сосредоточения непосредственно на производстве продукции;

- обеспечение за счет  факторинга гарантированного сбыта  продукции (оплаты);

- минимизация риска  неплатежей, избежание обвальных  банкротств.

Выгоды для покупателя:

- получение коммерческого  товарного кредита (на срок обычно до 3 месяцев);

- избежание риска получения  некачественного товара;

- возможность увеличения  объема закупок;

- ускорение оборачиваемости  оборотных средств, улучшение  конкурентоспособности.

Выгоды для  факторинговой компании или банка:

- проценты по кредиту;

- комиссионное  вознаграждение;

- возможность  привлекать на комплексное обслуживание дистрибьюторов и производителей, тем самым привлекая новый капитал.

Главные экономические  достоинства факторинга:

- увеличение  ликвидности, рентабельности и прибыли;

- превращение  дебиторской задолженности в  наличные деньги:

- возможность  получать скидку при немедленной  оплате всех счетов поставщиков;

- независимость  и свобода от соблюдения сроков  платежей со стороны дебиторов;

- возможность  расширения объемов оборота;

- повышение доходности;

- экономия  собственного капитала;

- улучшение  финансового планирования;

- уменьшение  рисков неплатежей.

Выгоды факторинга для клиентов как инструмента  финансирования:

- отсутствие  залога;

- быстрота  финансирования;

- избежание процедур  пересмотра лимитов;

- небольшой пакет документов.

Договор факторинга или  соглашение о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком (клиентом) и факторинговой компанией или  банком обычно на срок от одного года до четырех лет. Третья сторона - плательщик - в договоре не участвует. Договор имеет свои особенности в строении и может быть одного из нескольких видов.

Основные  виды договоров факторинга:

- договор  факторинга о полном обслуживании;

- договор  об оптовом факторинге;

- договор  об учете (дисконтировании) счетов.

В случае перехода к факторинговой  схеме работы на практике компании либо включают пункты в договор, либо заключают при передаче задолженности дополнительный пункт.

1. Договор  факторинга о полном обслуживании  без права регресса обычно заключается при использовании открытого факторинга при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией или банком.

Основная  цель большинства компаний, заключающих  договор о полном обслуживании, - получение дополнительных денежных средств. Обычно полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании все долги

всех своих  клиентов.

С точки зрения факторинговой компании или банка  это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск.

Такое условие  выгодно и для поставщика - ему  не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально

для обеих  сторон.

В случае заключения договора о полном обслуживании с правом регресса факторинговая компания или банк не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Факторинговая компания или банк имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные клиентами в течение определенного срока, на любую сумму. Обычно такой срок устанавливается в 90 дней с установленной даты платежа.

В состав полного  обслуживания по договору входят:

- полная защита  от появления сомнительных долгов  и обеспечение гарантированного  притока денежных средств;

- управление  кредитом;

- учет реализации;

- кредитование  в форме предварительной оплаты  или в форме оплаты суммы  переуступленных долговых требований (за минусом комиссии) к определенной дате.

Обычно факторинговая  компания осуществляет предварительную  оплату на сумму до 80 % стоимости  переуступленных долговых требований. Впоследствии предварительная оплата компенсируется за счет платежей, осуществляемых плательщиками. Оставшиеся 20 % или более, за вычетом комиссии, перечисляются после оплаты плательщиком долговых обязательств.

Факторинговая компания или банк не может предварительно оплатить 100 % стоимости долговых требований вследствие того, что возможно возникновение спорных моментов и ошибок в счетах. Кроме того, такая схема оплаты необходима, чтобы факторинговая компания или банк могли при нарушении поставщиком условий договора факторинга компенсировать предварительно оплаченные суммы.

2. Договор  об оптовом факторинге является  разновидностью договора факторинга  о полном обслуживании. Этот договор  еще называется агентским соглашением.

По договору об оптовом факторинге факторинговая  компания или банк приобретает неоплаченные долговые требования, а поставщик выступает в качестве ее агента по их инкассированию.

Для компании-поставщика заключение этого вида договора имеет  смысл, когда она может наладить собственную эффективную систему  учета и управления кредитом, но будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. Преимущество данного вида договора в том, что снижаются расходы факторинговой компании или банка по опенке кредитоспособности плательщиков и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.

Надпись на счете  уведомляет плательщика об участии в сделке факторинговой компании или банка. В надписи также оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве агента факторинговой компании, но в ее пользу.

Процесс кредитования по данному договору одинаков с процессом кредитования по договору о полном обслуживании. Отличие договоров в том, что оплата оставшейся части суммы поставщику производится только после погашения долгов плательщиками.

Поскольку факторинговая  компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществления платежа к определенной дате.

3. Договор  об учете (дисконтировании) счетов. Дисконтирование счетов является обычно одноразовой операцией, осуществляется выборочно и не охватывает всего платежного оборота поставщика. Такой вид договора заключается, если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании или банка.

Для факторинговой  компании или банка заключение такого договора достаточно рискованно и имеет смысл, если финансовое положение поставщика достаточно прочно, поэтому к поставщику предъявляются наиболее жесткие требования.

Конкретные  положения факторингового соглашения определяются на основе предшествующей его заключению оценки факторинговой компанией или банком кредитоспособности поставщика и его клиентов (плательщиков), а также степени кредитных рисков.

В договоре факторинга определяются следующие основные моменты:

- права и  обязанности каждой из сторон;

- процедуры  предоставления факторинговой компанией или банком кредитов клиентам, переуступки долговых требований и их инкассирования;

- порядок осуществления  взаимных расчетов.

Договор факторинга может прекратить свое действие в  результате одной из следующих причин:

по взаимному согласию сторон;

по желанию  поставщика с уведомлением факторинговой  компании или банка за определенный в соглашении промежуток времени;

по желанию  факторинговой компании или банка  с уведомлением компании-поставщика за определенный в соглашении промежуток времени;

из-за фактической  или ожидаемой неплатежеспособности поставщика.

В договоре факторинга возможно применение следующих методов  фиксации пределов сумм кредитования для осуществления страхования  кредитных рисков.

Установление  возобновляемых или ежемесячных  лимитов кредитования по каждому плательщику. Для каждого плательщика устанавливается общий возобновляемый лимит кредитования - сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка и оплачены счета.

Страхование в пределах суммы отдельной сделки. Страхование кредита производится на всю сумму каждого заказа с поставкой товаров в течение определенного периода времени. Используется в том случае, если специфика производственной деятельности поставщика предполагает ряд отдельных сделок на крупные суммы.

Факторинговая компания имеет право полностью  или частично отказаться от оплаты требований на сумму превышения установленного лимита любым из указанных методов.

С внешнеэкономической  деятельностью связан международный  или внешнеторговый факторинг.

При международном факторинге значительно возрастает кредитный риск вследствие следующих факторов:

- трудность  оценки кредитоспособности потенциальных  иностранных клиентов;