Управление дебиторской задолженностью

Цена факторинговых услуг значительно зависит от степени автоматизации операций, качественных технологий и наличия опытного персонала. Общая стоимость факторинговых услуг в России (с учетом всех элементов оплаты) составляет сейчас 21-28 % годовых в рублях.

Часто правила исчисления комиссии разрабатывают так, чтобы стимулировать клиентов на развитие бизнеса - при достижении определенных показателей цена факторинга может приблизиться к цене кредита.

Факторинговая компания или банк удерживает оплату (комиссию), которая состоит из нескольких элементов.

1. Плата за  кредитование взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований) за период между досрочным получением и датой инкассирования требований.

Ставка данного  элемента оплаты обычно немного (до 4 %) превышает текущую ставку по банковским коммерческим кредитам, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью. Такое превышение обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании или банка. Сейчас ставка по факторингу составляет 14-18 % годовых в рублях.

2. Плата за управление. Это оплата непосредственно за факторинговое обслуживание - ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т. д. Размер данной оплаты рассчитывается как процент от годового оборота поставщика и зависит от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика, специфики и конъюнктуры рынка финансовых услуг, оценки факторинговой компанией объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности плательщиков (покупателей).

Ставка данного  элемента комиссии составляет 0,1-3,0 % от годового оборота компании. Причем чем меньше продолжительность отсрочки и чем больше дебиторов, тем меньше комиссия. При наличии права регресса делается скидка на 0,2-0,5 %. Плата за учет (дисконтирование) счетов составляет 0,1 - 1,0 % от годового оборота поставщика.

3. Плата за  обработку документов зависит  от количества документов и определяется обычно фиксированной суммой за 1 документ. Сейчас это обычно от 10 до 50 рублей за 1 счет-фактуру.

На данный момент ООО «Красота-СМ» для ликвидации кассовых разрывов и пополнения оборотных средств использует такие финансовые инструменты как овердрафт и краткосрочное кредитование.

Сравнительный анализ существующей практики краткосрочного финансирования предприятий позволил выявить и  сформулировать основные преимущества факторинга по сравнению с традиционными формами краткосрочного банковского кредитования, которые представлены в таблице 3.8.

 

Таблица 3.8. Сравнительный анализ краткосрочного финансирования предприятий по условиям предоставления денежных средств

 

Условия предоставления денежных средств	Договор факторинга	Кредитный договор	Договор овердрафта
Целевой характер предоставления денежных средств	Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств	Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств	Овердрафт не предусматривает целевого назначения использования полученных средств
За счет кого происходит погашение денежных средств	Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Кредит возвращается Банку заемщиком	Овердрафт возвращается Банку заемщиком
Период, на который предоставляются денежные средства	Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года	При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней
Время предоставления денежных средств	Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день	Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев
Обеспечение предоставления денежных средств	Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа	Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется
Ограничения при предоставлении денежных средств	Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму	Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Дата возврата денежных средств	Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара	Кредит погашается в  заранее обусловленный день	Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему
Оформление предоставления денежных средств	Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.	Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов.

 

В рамках факторинга, наряду с финансированием, банк осуществляет управление, дебиторской задолженностью поставщика, освобождая последнего от массы аналитической и практической работы. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных управленческих решений, сотрудники компании смогут сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Важно отметить, что при  факторинге банк покрывает основные риски поставщика, возникающие при  отгрузках с отсрочкой платежа, – риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки покупателем.

Проведем расчет, который покажет результат внедрения факторинга. Для этого на первом этапе проанализируем денежный поток фирмы за первый квартал 2007 г.

 

Таблица 3.9 Денежный поток ООО «Красота-СМ» за первый квартал 2007 г. (руб.)

 

	Остаток	Январь	Февраль	Март
Касса
Приход	4819	2238715	2431449	3017920
Поступления от Покупателей		928715	1131449	1245920
Поступления из банка		1310000	1300000	1772000
Расход		2180303	2492978	3019615
Заработная плата		901303	520978	282197
Выдача под отчет		1279000	1972000	2737418
Остаток касса		63231	1702	6
Банк
Приход	4996	15661849	14750545	25051499
Поступления от покупателей  всего		9492022	10180269	12904361
Прочие поступления		1617676	2009623	5883030
Овердрафт		3802151	2560653	5764108
Кредит (краткосрочный)		750000		500000
Расход		15666584	14746856	25055047
Перевод средств		2270500	1805500	4422000
Предоставленные займы		290842	216161	476390
Расчеты с поставщиками		7418490	8171204	11241257
Платежи в бюджет		277811	82016	255435
Гашение займа		194676	192567	186842,4
Гашение овердрафт		3407104	3546140	4351725
Гашение кредита (краткосрочный)		750000		1541700
Гашение кредита (долгосрочный)			300000
% за овердрафт		11291	12311	14697
% за кредит (краткосрочный)		338230	341255	301926
% за кредит (долгосрочный)		6597	4208
Прочие услуги		701043	75494	2263074
Остаток банк		262	3951	404
Остаток денежных средств  всего		63493	5653	410

Проведенный анализ позволяет  сделать следующие выводы:

1.Для осуществления  текущей деятельности в первом квартале 2007 г. ООО «Красота-СМ» вынуждена привлекать заемные средства в виде кредита и овердрафта в размере 13 млн. рублей.

2.Сумма процентов за  пользование заемными денежными  средствами составила 1 млн. рублей.

3.На конец рассматриваемого  периода остаток денежных средств составил 410 рублей.

Также необходимо отметить, что размер дебиторской задолженности  на 31 марта 2007 г. составляет 20 млн. рублей и за первый квартал получена чистая прибыль в размере 7 тысяч рублей (Приложение 1-2).

На втором этапе определим сумму, на которую были совершены отгрузки покупателям, и выделим потенциальных контрагентов, которые будут переведены на факторинговое обслуживание.

 

Таблица 3.10 Отгрузка продукции ООО «Красота-СМ» в первом квартале 2007г. (руб.)

 

	Январь	Февраль	Март
Отгрузка всего	10686353	14109024	16614077

 

Таблица 3.11 Отгрузка покупателям, планируемых для перевода на факторинговое обслуживание (руб.)

 

	Январь	Февраль	Март
Отгрузка всего	5767355	6590443	8624217

 

На третьем этапе  проанализируем денежный поток, предполагая следующее:

1.Покупателям, приведенным  в таблице 3.11 предлагается отсрочка платежа до 60 дней на условиях увеличения объема и ассортимента приобретаемой продукции.

2.С финансовым агентом  заключается договор факторинга, по которому покупатели, приведенные в таблице 3.11 переводятся на факторинговое обслуживание. По договору финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование фирмы в объеме 80% уступленной фирмой дебиторской задолженности покупателя. С этой суммы средств, взимается плата в размере 18% за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Плата за факторинговое обслуживание составляет 2% от суммы уступленной дебиторской задолженности.

3.Фирма отказывается  от использования заемных денежных средств в виде кредита и овердрафта.

 

Таблица 3.12 Денежный поток ООО «Красота-СМ» за первый квартал 2007 г. после внедрения факторинга (руб.)

 

Отгрузка 1-9		5767355	6590443	8624217
Отгрузка всего		10686353	14109024	16614077
	Остаток	Январь	Февраль	Март
Касса
Приход	4818,9	2238715	2431449	3017920
Поступления от Покупателей		928715	1131449	1245920
Поступления из банка		1310000	1300000	1772000
Расход		2180303	2492978	3019615
Заработная  плата		901303	520978	282197
Выдача в  под отчет		1279000	1972000	2737418
Остаток касса		63231	1702	6
Банк
Приход	4996,39	14786425	12650138	20880357
Поступления от Покупателей		3773851	2921335	6766482
Поступления 1-9		4781014	2446826	178000
1	2083492,18	1168249	915243
2
3	909247,81	677298	231950
4	1174381	363781	550000	178000
5	154654,8	154654,8
6	414815	336500	78315
7	599472	429285	170187
8	1413072,51	970935	442138
9	739304,15	680311	58993
Факторинг (Аванс)		4613884	5272355	6899373
Факторинг (Остаток)				1153471
Прочие поступления		1617676	2009623	5883030
Овердрафт
Кредит (краткосрочный)
Расход		12488890	11188405	20646925
Перевод средств		2270500	1805500	4422000
Предоставленные займы		290842	216161	476390
Расчеты с поставщиками		7418490	8171204	11241257
Платежи в бюджет		277811	82016	255435
Гашение займа		194676	192567	186842,4
Гашение кредита (овердрафт)	990700,01	990700,01
Гашение кредита (краткосрочный)				1500000
Гашение кредита (долгосрочный)			300000
% за овердрафт
% за кредит (краткосрочный)		338230	341255	301926
% за кредит (долгосрочный)		6597	4208
Прочие услуги		701043	75494	2263074
Комиссия за факторинг				115347
% за факторинг		69208	148294	182576
Остаток банк		2302531	3764264	3997696
Остаток денежных средств всего		2365763	3765966	3997702