Управление операционным и финансовым циклом предприятия

Загрузка мощности агрегатов  по всем видам производимой продукции  в отчетном году превышает 100 %, что  характеризует  обеспечение на предприятии полной загрузки мощностей. Загрузка производственных мощностей предприятия представлена в таблице 2.

 

 

Таблица 2 – Характеристика производственных мощностей ОАО «Череповецкий «Азот»

 

Вид продукции	На 31.12.2009 г. %	На 31.12.2010 г., %	На 31.12.2011 г., %	Изменение за 2010 г., проц.п.	Изменение за 2011 г., проц.п.
Аммиак	122	116	112	-6	-4
Аммиачная селитра, САФУ, раствор  аммиачной селитры	102	94	101	-8	7
Слабая азотная кислота	102	94	102	-8	8

 

В течение отчетного периода  произведенная продукция отгружалась  как на экспорт, так и на внутренний рынок. Количество отгруженного аммиака  снизилось на 49, 3 тыс. тонн (на 5,82 %). Количество отгруженных минеральных удобрений  возросло на 56 тыс. тонн (на 14, 22%). Выпуск и отгрузка сложных азотно-фосфатных  удобрений осуществлялись с учетом их спроса и конъюнктуры рынка. Объемы отгрузки товарной продукции представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Отгрузка товарной продукции ОАО «Череповецкий  «Азот»

 

Вид продукции	На 31.12.2009 г., тонн	На 31.12.2010 г., тонн	На 31.12.2011 г., тонн	Изменение за 2011 г., тонн	Темп роста в 2011 г., %
Аммиак	884071	847423	798111	-49312	94,18
Аммиачная селитра	452483	393841	449844	56003	114,22
Сложные азотно-фосфатные  удобрения	60	30194	0	30134	-

 

Цены в течение отчетного  года определялись платежеспособным спросом  на продукцию и уровнем мировых  цен. В 2011 году цены товарной продукции  предприятия были выше уровня цен  в среднем за 2010 г., но ниже докризисного 2008 года. Динамика цен предприятия  представлена в таблице 4.

 

Таблица 4 – Динамика цен  ОАО «Череповецкий «Азот»

 

Вид продукции	На 31.12.2009 г., руб./т	На 31.12.2010 г., руб./т	На 31.12.2011 г., руб./т	Изменение за 2011 г., руб./т	Темп роста в 2011 г., %
Аммиак	4629	5381	8565	3184	159,17
Аммиачная селитра	4220	5943	8457	2514	142,30
Сложные азотно-фосфатные  удобрения	0	7036	0	-	-

 

Себестоимость единицы каждого  вида товарной продукции отчетного  года выше соответствующего показателя 2010 г. в силу роста цен на сырье, материалы, тарифов на энергоресурсы  и транспортировку продукции(табл.5).

 

Таблица 5 – Динамика себестоимости  продукции ОАО «Череповецкий «Азот»

 

Вид продукции	На 31.12.2009 г., руб./т	На 31.12.2010 г., руб./т	На 31.12.2011 г., руб./т	Изменение за 2011 г., руб./т	Темп роста в 2011 г., %
Аммиак	4326	5036	6269	1233	130,44
Аммиачная селитра	3753	4380	5369	989	122,58
Сложные азотно-фосфатные  удобрения	0	5374	0	-	-

 

Тем не менее, снижение расходных  норм на сырье и энергетику по сравнению  с прошлым годом, определило относительную  экономию себестоимости при сопоставимых ценах на сырье, материалы и энергетику. В полной себестоимости товарной продукции характерен большой удельный вес статей сырьевого и энергетического  направления. Удельный вес данного  вида расходов составил в отчетном году 55, 9 %. Соотношение товарной продукции  и себестоимости определили уровень  затрат на 1 рубль товарной продукции  – 71 коп., что на 17 копеек меньше затрат прошлого года.

В целом по итогам года получена прибыль от продаж в сумме 3178, 1 млн. руб. По итогам прошлого года полученная прибыль составила 780, 7 млн. руб.

 

 

2.2. Оценка финансового  состояния предприятия

Финансовое состояние  предприятия является одним из основных стержней стабильной и успешной его работы. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

С целью изучения имущественного положения и структуры капитала предприятия проведем анализ бухгалтерского баланса ОАО «Череповецкий «Азот». В процессе анализа следует изучить динамику активов и пассивов организации, изменение в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого проведем анализ бухгалтерского баланса ОАО «Череповецкий «Азот» и результаты оформим в таблицы 6-9.

Горизонтальный анализ статей активов ОАО «Череповецкий «Азот» показывает, что абсолютная их сумма за 2011 год возросла на 4962,9 млн. рублей, или на 53,18%. Можно сделать вывод, что хозяйственный оборот расширяется, предприятие повышает свой экономический потенциал.

 

 

 

Таблица 6 - Горизонтальный анализ статей актива баланса ОАО «Череповецкий «Азот» за 2009–2011 гг.

Основные показатели	Годы			Абсолютное изменение  в отч.году, тыс.руб	Темп роста в отч.году, %
	2009	2010	2011
I. Внеоборотные активы	3966289	4462890	9917168	5454278	222,21
Нематериальные активы, тыс. руб.	1045	447	34	-413	7,61
Основные средства, тыс. руб.	2320370	2401988	2597397	195409	108,14
Незавершенное производство, тыс. руб.	1082091	1590920	6938326	5347406	436,12
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	175564	43635	2595	-41040	5,95
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	387219	425900	378816	-47084	88,94
II. Оборотные активы	2483252	4869215	4377835	-491380	89,91
Запасы с НДС, тыс. руб.	891761	1151574	1996241	844667	173,35
Дебиторская задолженность,  тыс. руб.	745289	2828446	1692951	-1135495	59,85
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	660000	400	400	0	100
Денежные средства, тыс. руб.	131346	818526	480594	-337932	58,71
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	54856	70269	207649	137380	295,51
Стоимость имущества, тыс.руб.	6449541	9332105	14295003	4962898	153,18

 

При сопоставлении темпов роста выручки от реализации и  темпов роста валюты баланса выполняется  неравенство:

Тр_В  > Тр_А  > 100%,       153,79>153,18>100%                                      

Иначе, темп роста объемов  производства и продаж продукции  выше темпов роста ресурсной базы, что является благоприятной ситуацией.

При сопоставлении темпов прироста стоимости имущества и  уровня инфляции наблюдается выполнение следующего неравенства:

Т_прА>T_инфл  ,      53,28%>6,1%            

Иначе, на предприятии существует реальный прирост ресурсной базы.

С точки зрения структуры  активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста внеоборотных активов - на 5454,3 млн. рублей. В тоже время снижение оборотных активов за аналогичный период составило 491,4 млн. рублей.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств и незавершенного производства – на 195,4 и на 5347,4 млн. рублей соответственно, что характеризуется положительно и свидетельствует об увеличении объемов производства и продаж продукции. Снижение стоимости нематериальных активов (на 92,39%) – негативная ситуация, так как это свидетельствует о снижении активности предприятия в области инновационной деятельности. Снижение стоимости долгосрочных финансовых вложений оценивается негативно.

На снижение стоимости  оборотных активов (на 10,09 %) повлияло снижение по статьям «дебиторская задолженность» и «денежные средства». Снижение дебиторской задолженности на 40,15 % оценивается благоприятно, так  как характеризует сокращение периода  отвлечения средств из оборота. Снижение размеров денежных средств характеризуется  негативно.

Увеличение по статье «запасы» на 73,35 % благоприятно и характеризует  увеличение объемов производства и  продаж. Прочие оборотные активы возросли почти в 3 раза, что является неблагоприятной  ситуацией, так как в их составе  могут быть потери и недостачи.

Горизонтальный анализ пассива  баланса предприятия представлен  в таблице 7.

 

Таблица 7 - Горизонтальный анализ статей пассива баланса ОАО «Череповецкий «Азот» за 2009–2011 гг.

Основные показатели	Годы			Абсолютное изменение  в отч.году, тыс.руб	Темп роста в отч.году, %
	2009	2010	2011
III. Капитал и резервы	5285250	5271360	7535828	2264468	142,96
Уставный капитал, тыс.руб.	501446	501446	501446	0	100
Переоценка внеоборотных активов, тыс. руб.	376473	374930	371660	-3270	99,13
Резервный капитал, тыс.руб.	25168	25168	25168	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	4382163	4369816	6637554	2267738	151,90
IV. Долгосрочные  обязательства	425534	2973544	4496266	1522722	151,21
Займы и кредиты, тыс. руб.	334364	2846376	4316111	1469735	151,64
Прочие долг. обязательства, тыс. руб.	91170	127168	180155	52987	141,67
V. Краткосрочные  обязательства	738757	1087201	2262909	1175708	208,14
Займы и кредиты, тыс. руб.	0	197374	415058	217684	210,29
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	671377	819207	1420697	601490	173,42
Прочие краткосрочные  обязательства	67380	70620	427154	356534	604,86
Стоимость имущества, тыс.руб.	6449541	9332105	14295003	4962898	153,18

Анализ статей пассивов ОАО «Череповецкий «Азот» показывает, что абсолютная их сумма за 2011 год возросла на 4962,9 млн. рублей, или на 53,18%.  Увеличение источников финансирования на 45,63 % обусловлено увеличением собственного капитала и на 54,37 % за счет увеличения собственных обязательств, что оценивается как негативная ситуация. Увеличение собственного капитала произошло на 2264,5 млн. рублей (на 43 %). Увеличение собственного капитала произошло за счет накопленной прибыли в размере 2267,7 млн. рублей (на 51,9 %), что оценивается положительно. Сумма долгосрочных кредитов и займов возросла на 1469,7 млн. руб. или на 51,64 %. Это благоприятная ситуация, так как это увеличение косвенно свидетельствует о высокой степени кредитоспособности предприятия.

Задолженность по краткосрочным  кредитам и займам – нормальная ситуация, увеличение суммы по этой статье на 110,29 % сопровождается приростом  объема производства и продаж. Но темп роста выручки меньше темпов роста  краткосрочных кредитов и займов.

Тр_В  < Тр_{кр.кред.} ;            153,79<210,29                                                  

Рост кредиторской задолженности  оценивается положительно, так как  это бесплатный источник финансирования.

При сравнении темпов роста  кредиторской и дебиторской задолженности  получили следующие результаты:

Тр_КтЗ=173,42 %     Тр_ДтЗ=59,85 %    Тр_КтЗ> Тр_ДтЗ        

На предприятии благоприятная  ситуация, так как из-за превышения кредиторской задолженности над  дебиторской появляется бесплатный приток средств.

 

Таблица 8 - Вертикальный анализ статей актива баланса ОАО «Череповецкий «Азот» за 2009–2011 гг.

 

Основные показатели	Относительные величины, %			Относительное изменение в 2010 году, п.п.	Относительное изменение в 2011 году, п.п.
	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6
I. Внеоборотные активы	61,50	47,82	69,38	-13,68	21,56
Нематериальные активы, тыс. руб.	0,016	0,005	0,00	-0,011	-0,005
Основные средства, тыс. руб.	35,98	25,76	18,17	-10,22	-7,6
Незавершенное производство, тыс. руб.	16,78	17,05	48,54	0,27	31,49
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	2,72	0,46	0,02	-2,26	-0,45