Фирменная торговля и её особенности

Снижение рентабельности основных средств на 0,9% и рентабельности производственных фондов на 0,1%, свидетельствует о снижении эффективности отдачи средств, вложенных в эти активы, и характеризует управление активами как недостаточно эффективное. Если в 2013 году с каждого рубля, вложенного в основные средства, ОАО «Сладко» получало 5 копеек прибыли, то в 2014 году – 4 копейки. Снижение рентабельности основных средств обусловлено снижением фондоотдачи, что явилось следствием сокращения выручки от реализации12.

Снижение уровня чистой прибыли в общей сумме дохода на 0,1% вызвано в основном сокращением суммы чистой прибыли из-за высокой доли себестоимости и управленческих расходов в структуре выручки от реализации. В 2013 году доля чистой прибыли в общей суме дохода составила 0,7%. Если провести сравнение с рентабельностью всех операций по прибыли до налогообложения (1,3%) можно сказать о значительном влиянии налогового пресса.

В 2013 году ОАО «Сладко» имело недостаточную рентабельность деятельности и рентабельность активов. В итоге рост выручки опережает рост чистой прибыли, и рост рентабельности активов не является достаточным, поскольку он существенно меньше единицы.

В 2014 году ситуация аналогична 2013 году, то есть «золотое правило экономики» в деятельности ОАО «Сладко» также не выполняется.

Как видно по данным таблицы, в отчётном периоде результативный интегрированный показатель «Выручка от реализации продукции» уменьшился на 7%.

Себестоимость продукции ОАО «Сладко» снизилась на 7,1% % и составляет 23225600 руб. Доля себестоимости продукции в структуре выручке в 2014 году составляет 91%, то есть по сравнению с долей прошлого года изменений не произошло.

В результате, валовая прибыль организации снизилась на 6,9% и достигла 2300400 руб. На долю валовой прибыли в 2014 году приходится 9% выручки, что на 0,1% больше, чем в прошлом периоде.

Сумма управленческих расходов возросла на 6,5% и составляет 17074 00 руб. Доля этого вида расходов составляет 6,7% от выручки 2014 года, что на 0,9% меньше, чем в прошлом периоде13.

Такая динамика расходов установила долю прибыли от продаж в структуре выручки на уровне 2,3%, то есть на 0,8% меньше, чем в прошлом периоде. Прибыль от реализации продукции снизилась на 30%, что в абсолютном выражении составляет 253600 руб.

Конечный результат деятельности ОАО «Сладко», т.е. чистая прибыль снизился на 22800 руб., а удельный вес в структуре выручки остался неизменным и составил 0,8%.

Определим, насколько эффективно ОАО «Сладко» использует свои активы и источники их финансирования, т.е. рассмотрим показатели оборачиваемости. (Табл.2.10.)

Таблица 2.10.

Показатели оборачиваемости ОАО «Сладко»

В 2014 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,4 оборота, и составил 4,4 оборота, т.е. на 1 рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 4 рубля 40 копеек выручки. Это вызвано уменьшением выручки от реализации (из-за снижения объёма продаж и увеличения расходов, не связанные с производственной или коммерческой деятельностью предприятия) и увеличением среднегодовой стоимости оборотных активов (в результате увеличения среднегодовой суммы денежных средств). При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства, иначе организация при такой тенденции рискует стать банкротом и ликвидироваться. Снижение этого коэффициента спровоцировало увеличение продолжительности одного оборота оборотных активов на 7 дней, в 2014 году 1 оборот составил 83 дня.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,6 оборота в 2014 году и составил 21,7 оборотов (т.е. на 1 рубль запасов приходится 21рубль 70 копеек затрат в себестоимости реализованной продукции) за счёт снижения среднегодовой стоимости запасов, в результате иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы и снижения спроса на готовую продукцию и товары для перепродажи. Это увеличение способствует сокращению времени нахождения денежных средств в запасах на 2 дня. Время обращения запасов в 2014 году – 17 дней14.

Снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,5 оборота свидетельствует об увеличении периода нахождения средств в расчётах, а совместно со снижением выручки от реализации это негативно сказывается на финансовом состоянии ОАО «Сладко». Это вызвано снижением среднегодовой величины дебиторской задолженности за счёт уменьшения объёма реализации, а именно сокращением продаж в кредит, что говорит об интенсивных расчётах с предприятием дебиторов. В 2014 году на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 18 рублей 50 копеек выручки. В свою очередь период погашения дебиторской задолженности увеличился на 0,5 дня и составил в 2014 году 19,7 дней.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств снизился на 2,2 оборота и составил 7,4 оборота, т.е. произошло увеличение времени с момента оплаты производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции на 11 дней. Эти изменения вызваны повышением среднегодовой суммы денежных средств из-за снижения дебиторской задолженности и уменьшения сумм, идущих на погашения первоочередных платежей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской снизился на 0,2 оборота. Это обусловлено опережением темпа снижения выручки (на 7%) по сравнению с темпом снижения среднегодовой кредиторской задолженности (на 4%), т.е. в 2014 году меньше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. Уменьшение суммы среднегодовой кредиторской задолженности произошло за счёт сокращения задолженности перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам и по расчётам с прочими кредиторами. Соответственно период погашения кредиторской задолженности возрос на 3 дня.

Продолжительность операционного цикла снизилась в 2014 году на 36,5 дней, т.е. уменьшился период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведённой из них продукции. Это снижение вызвано сокращением периода нахождения денежных средств в запасах на 2 дня за счёт иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы.

Продолжительность финансового цикла в 2013 и 2014 году имеет отрицательное значение. Это означает, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются, а также указывает на достаточно высокую кредиторскую задолженность.

Коэффициент общей оборачиваемости активов снизился на 0,1 оборота и составляет 1,9 оборота, т.е. на 1 рубль, вложенный в совокупные активы приходится 1 рубль 90 копеек выручки. Данное изменение произошло за счёт снижения среднегодовой стоимости имущества организации в результате сокращения предприятием хозяйственного оборота и постепенное включение в активный хозяйственный оборот недавно созданных филиалов за счёт материнской компании, что в целом является отрицательной характеристикой. Это вызвало увеличение продолжительности одного оборота совокупных активов на 9,6 дней.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,3 оборота и в 2014 году на 1 рубль собственного капитала приходится 3 рубля 20 копеек. Это вызвано уменьшением мультипликатора собственного капитала, т.е. увеличением степени, в которой компания отдаёт предпочтение использованию заёмных средств при финансировании своих активов.

Оборачиваемость перманентного капитала снизилась на 0,3 оборота – на 1 рубль, вложенный в капитал долгосрочного пользования, приходится в 2014 году 3 рубля. 10 копеек выручки. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при расчёте первого учитывается влияние долгосрочных обязательств предприятия. Это снижение произошло за счёт снижения выручки от продаж и за счёт роста собственного капитала на 2,6%. Среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств при этом снизилась на 78% за счёт погашения части суммы налога на прибыль, подлежащей уплате в будущих периодах в связи с налогооблагаемыми временными разницами15.

Эффективность использования имущества, т.е. фондоотдача снизилась на 0,1 оборота и составляет в 2014 году 3,7 оборота. Это произошло несмотря на уменьшение стоимости основных средств, за счёт уменьшения выручки от реализации на 7%. Одной из возможных причин снижения является также удорожание воспроизводство основных фондов. В 2014 году на 1 рубль, вложенный в основные средства, приходится 3 рубль 70 копеек выручки.

Показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования оборотных средств будут рассмотрены в рамках анализа деловой активности ОАО «Сладко».

Также произошло замедление оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, т.е. функционирующего капитала, на 0,1 оборота. В 2014 году на 1 рубль функционирующего капитала пришлось 1 рубль 90 копеек выручки от реализации. Это негативно сказывается непосредственно на индексе деловой активности и вызвано в основном за счёт увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов, снижением выручки от реализации, а также отсутствием долгосрочных финансовых вложений.

2.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

В течение последних лет в России наблюдалось заметное развитие сети фирменной торговли промышленных предприятий и внедрение на потребительский рынок фирменных магазинов зарубежных производителей, что является одним из наиболее перспективных направлений развития розничной торговли.

Решение задач фирменной торговли и обеспечение эффективности её функционирования требует проведения целенаправленной деятельности по изучению рынка в целях выработки продукции в достаточном объёме для полноценного удовлетворения рыночного спроса.

Фирменный магазин - это торговая структура любой организационно-правовой формы, созданная в целях розничной или мелкооптовой торговли товарами, отражающими производственный профиль её учредителя.

Он создается как структурное подразделение (филиал) по решению органов управления коммерческой фирмы в соответствии с порядком и условиями, предусмотренными ГК РФ. Фирменный магазин не является самостоятельным юридическим лицом, он наделяется имуществом, принадлежащим его учредителю.

Фирменный магазин организует торговлю и сервисное обслуживание клиентов собственными товарами, услугами. Главной отличительной чертой фирменного магазина является юридическая принадлежность его к фирме-производителю, которая подтверждается наличием многочисленных атрибутов (торговый знак, цвет, упаковка, маркировка и т. п.). Он создается в целях увеличения объёмов сбыта производителя, успешной корректировки обратной связи с потребителями, а также укрепления корпоративного влияния в целевом сегменте сбыта16.

Ключевыми функциями работы фирменного магазина являются:

- изучение рыночного спроса и его стимулирование;

- оценка конъюнктуры рынка для обоснования продажной цены продукции, рациональных объёмов производства и получения намеченной прибыли;