Формирование стратегии предприятия ЗАО «СибЭнергоТех»

 

     По  данным, представленным в таблице, можно  сделать вывод о том, что зависимость  предприятия от внешних заёмных  источников крайне высока. Коэффициент автономии оказался значительно ниже допустимых норм. К тому же, к концу 2011 года можно наблюдать спад этого показателя на 0,03.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств за оба анализируемых года также не вписывается в нормативы.

      Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2010 году был равен 0,169, в 2008 году 0,170, т.е., вырос всего на 0,001.

      Коэффициент манёвренности имеет отрицательное  значение как 2010, так и в 2011 году, что говорит о том, что предприятие не может мобильно распоряжаться своими средствами.

      Нулевое значение в 2010 в 2011 году имеет коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.

      Коэффициент имущества производственного значения в 2010 году был ниже нормы (0,1306), а в 2011 году еще упал на 0,0003, и стал равен 0,1303, что совершенно не соответствует нормативным показателям.

      Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, несмотря на незначительный рост к 2011 году, имеет отрицательное значение как в 2010, так и в 2011 году.

      Остальные показатели равны нулю.

      По  результатам анализа можно сделать вывод, что за период с 2010 года по 2011 год финансовое положение предприятия осталось неизменно нестабильным, незначительно улучшившись по одним показателям, и ухудшившись по другим.

      Анализ  ликвидности баланса и финансовых коэффициентов

      Под ликвидностью хозяйственного субъекта понимается его способность быстро погашать свою задолженность. Для проведения анализа ликвидности баланса, все  активы и пассивы предприятия  формируются в 4 группы. Активы - по снижению возможности их быстрой реализации, а пассивы - по степени срочности их оплаты.

      Актив:

      А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и ценные бумаги;

      А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и другие активы;

      А3 - медленно реализуемые активы - статьи II раздела актива за исключением расходов будущих периодов за 2011 год и II раздела по 218 код за 2011 год;

      А4 - трудно реализуемые активы - статьи I раздела.

      Пассив:

      П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

      П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства;

      П3 - долгосрочные и среднесрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

      П4 - постоянные пассивы - статьи I раздела за 2010 год и IV раздела пассива за 2011 год и расходы будущих периодов.

      Результаты  расчёта ликвидности представлены в таблице 2.2.5. 

      Таблица 2.2.5

      Анализ  ликвидности баланса*

      *Источник: составлено автором по данным  бухгалтерского баланса 

      2010 год 2011 год  

      А1 > П1 А1 > П1

      А2 < П2 А2 < П2

      А3 = П3 А3 = П3

      А4 > П4 А4 > П4  

      Исходя  из проведённого анализа, можно сделать  вывод, что баланс предприятия не является ликвидным.

      Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность предприятия. Сопоставление же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на данный отрезок времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

      Возвращаясь к проведённому анализу, можно сделать  вывод, что на ближайший отрезок времени предприятие не является платёжеспособным ни в 2010, ни в 2011 году, однако в дальнейшем у него есть возможность стать платёжеспособным.

      Степень превращения текущих активов  в денежную наличность неодинакова. Поэтому исчисляют три относительных показателя ликвидности.

      Первый  показатель – коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение показателя от 0,15 до 0,25.

        Второй показатель – коэффициент срочной ликвидности. Рекомендуемое значение от 0,5 до 0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.

      Третий показатель ликвидности - коэффициент покрытия или текущей ликвидности, который указывает на достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение показателя от 1 до 2.

      Исчисление  трех различных показателей ликвидности  не случайно. Дело в том, что каждый из них, применяемый в конкретном случае, дает картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель, для банка, кредитующего данное предприятие - второй, а для держателя акций и облигаций – третий. Расчёты приведены в таблице 2.2.6.

      Таблица 2.2.6

      Анализ  показателей ликвидности*

      *Источник: составлено автором по данным бухгалтерской отчетности 

      Результаты  анализа подтверждают вывод о  том, что предприятие на протяжении анализируемого периода оставалось в кризисном положении. Все рассчитываемые коэффициенты как в 2010, так и в 2011 году оказались ниже допустимого значения. Не смотря на то, что к 2011 году все значения увеличились на 0,01, их значения не доходят до допустимого минимума. Это означает, что не в 2010 году, не в 2011 году предприятие не было платёжеспособно.

      В целом, хоть и очень медленными шагами, платёжеспособность предприятия улучшается как на краткосрочную, среднесрочную, так и на долгосрочную перспективу.

      Оценка  рентабельности предприятия

      Оценка  рентабельности производится с помощью  следующих показателей:

      1. Чистая рентабельность предприятия - этот показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала.

      2. Чистая рентабельность собственного  капитала - характеризует финансовую рентабельность.

      Оценка  эффективности управления производится с помощью показателей общей рентабельности продаж и чистой рентабельности продаж.

      Оценка  деловой активности производится такими показателями как:

      1. Общая фондоотдача;

      2. Отдача основных производственных  средств и нематериальных активов;

      3. Оборачиваемость всех оборотных  активов; 

      4. Оборачиваемость запасов;

      5. Оборачиваемость дебиторской задолженности;

      6. Оборачиваемость банковских активов;

      7. Оборот к собственному капиталу.

      Результаты  расчётов представлены в таблице 2.2.7. 

      Таблица 2.2.7

      Показатели  рентабельности предприятия