Исследование и совершенствование управления деятельностью организации в кризисных ситуациях (на примере ОАО «Снежка»)

Срок окупаемости (PP) – это один из наиболее часто применяемых показателей, особенно для предварительной оценки эффективности инвестиций. Срок окупаемости определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. При норме дисконтирования, равной внутренней норме доходности, срок окупаемости инвестиций равен производственному периоду, в течение которого доходы от производственной деятельности положительны. Таким образом, он является предельной нормой дисконтирования, при которой срок окупаемости существует. Она может быть также ориентиром при оценке предельного значения нормы дисконтирования, соответствующей существованию срока окупаемости и в случае отсутствия дисконтирования инвестиций. Основной недостаток срока окупаемости как показателя эффективности капитальных вложений заключается в том, что он не учитывает весь период функционирования производства и, следовательно, на него не влияют доходы, которые будут получены за пределами срока окупаемости.

Рассмотрим два альтернативных проекта и на основе расчета основных показателей ликвидности выберем наиболее приемлемый для ОАО «Снежка» способ оживления его деятельности.

Для оздоровления предприятия  предложены два альтернативных варианта. Первый инвестиционный проект – внедрение  линий по производству новых покрышек, второй – строительство линий по производству стартергенераторных установок. В зависимости от платежеспособного спроса населения либо первый, либо второй проект будет давать относительно больший доход, однако в любом случае потенциальные клиенты не будут потеряны независимо от экономической ситуации.

Потоки платежей характеризуются  следующими данными, которые относятся  к окончаниям соответствующих лет (табл. 10).

Таблица 10

 

Исходные данные для расчета эффективности проектов, тыс. руб.

 

Год	Проект 1		Проект 2
	доходы	расходы	доходы	расходы
2013		20000		25000
2014		30000		25000
2015	30000	20000	40000	25000
2016	35000	18000	45000	20000
2017	30000	18000	45000	20000

 

Доля капитальных  затрат составляет по обоим проектам 30 % за 2013 год и 40 % – за 2014. В следующих годах все затраты текущие. Ставка дисконтирования составляет 15 %. 

Расчеты показывают, что проекты имеют следующие  значения показателей эффективности  инвестиций (табл. 11).

На основании  проведенных расчетов наиболее целесообразным вариантом инвестирования для проведения ревитализации является производство и пуск линии по производству новых покрышек., по которому уже через несколько лет его осуществления возможно получение прибыли. Дополнительным аргументом в пользу первого проекта является то, что общие затраты по нему ниже чем по второму проекту.

Таблица 11

Показатели эффективности проектов

Показатели	Проект 1	Проект 2
Чистый приведенный  эффект, тыс. руб.	3922,2	3646,7
Внутренняя норма доходности проекта, %	20,17	14,71
Рок окупаемости инвестиций, лет	6	12

 

 

3.3. Совершенствование управления финансами предприятия

 

В связи с тяжелым  финансовым положением предприятия основной задачей руководства является укрепление финансов. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита. Это, прежде всего:

- системный и постоянный  финансовый анализ деятельности;

- оптимизация затрат  на основе анализа взаимодействия взаимосвязи «затраты - выручка - прибыль»;

- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.²⁷

Особую опасность для  финансового положения предприятия представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов предприятия. Так в активах большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах - кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации. Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за счет обоснованного снижения  уровня  запасов. Размер запасов завышен, что может влиять на рост кредиторской задолженности, что является негативным моментом для ОАО «Снежка». Для уменьшения кредиторской задолженности необходимо  правильно использовать денежные средства и уменьшать доли авансов покупателей в источниках формирования оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние  вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на которые  предприятие может и должно активно  влиять. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта продукции приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск товаров, не пользующихся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Устранение неплатежеспособности достигается за счет сокращения внешних  и внутренних обязательств, а также  за счет увеличения объема денежных ресурсов:

- отсрочка и реструктуризация  по возможности кредиторской  задолженности,

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли,

- нормализация размера  запасов товарно-материальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции, которая может пользоваться спросом при небольших дополнительных затратах на обновление - упаковка, обложки. Готовая продукция, полностью потерявшая свои потребительские свойства, должна быть реализована перерабатывающим организациям. Убытки, полученные от реализации, согласно действующему законодательству о налогообложении прибыли, будут сокращать налогооблагаемую прибыль в будущих периодах.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в  случае, когда уровень генерирования  собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового  равновесия необходимо реализовать  следующие мероприятия:

- рост чистого дохода  за счет проведения эффективной  ценовой политики, применения системы  скидок  и методов продвижения продукции на рынок;

- оптимизация налогового  пресса на хозяйственный процесс  в результате использования легальных  схем снижения базы и ставок  налогообложения;

- осуществление дивидендной  политики, адекватной кризисному  развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

- реализация изношенного  и неиспользуемого оборудования;

- осуществление эффективной  эмиссионной политики при увеличении  собственного капитала предприятия;

- привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

Таким образом, для улучшения  финансового состояния ОАО «Снежка»  можно предложить следующие мероприятия:

- составлять прогнозный  баланс, который покажет вероятное имущественное положение предприятия и позволит оценить, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале его обязательства. Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с данными на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия. Это даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию;

-  регулярно проводить  комплексный анализ  деятельности  предприятия, для того, чтобы было  возможно «на ходу» оценить   причины изменения размера выручки  и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям;

- сократить управленческие  расходы путем пересмотра организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала,  приведения численности работающих в соответствие с реально осуществляемыми производственными задачами;

- максимально сократить  дебиторскую задолженность, выставляя требования на расчетные счета в банках дебиторов, работать совместно с налоговой инспекцией. При составлении договоров учитывать штрафные санкции при несвоевременной оплате работ;

- уменьшить кредиторскую  задолженность и увеличить собственный  капитал предприятия, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия;

- расширить ассортимент  предоставляемых услуг. Стимулирование  сбыта  продукции осуществить  за счет внедрения системы  «предоставления услуг под оплату продукцией» (частично), предоставления системы скидок и льгот постоянным клиентам.  

 

 

Выводы

 

Оздоровление финансового  положения предприятия как составная  часть управления кризисными состояниями  и банкротством предполагает целевой  выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать обязательные для каждого предприятия процедуры.

По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию.

 Первая из применяемых  тактических программ защитная, поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий среди которых следует отметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, попытку улаживания дел с кредиторами.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой  характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.

В то же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции. Все это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и в соответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Реформирование экономической  жизни нашей страны сделало актуальной проблему управления в условиях кризисной  ситуации. Рыночная форма хозяйствования сопровождается разными формами  нестабильности, которые изменяются под воздействием внешних факторов, и влечет за собой внутриорганизационные изменения. В тех случаях, когда предприятие неспособно осуществить финансовое обеспечение своей деятельности и расплатиться по своим обязательствам, состояние его может расцениваться как кризисное, при котором наступление банкротства представляется весьма вероятным. Выход из такого состояния требует разработки и осуществления системы антикризисных мер управления.