Оценка и анализ эффективности инвестиционного проекта ТОО «РИСК»

необходимостью  выплаты кредитных средств и  процентов по ним в отчетном периоде. Но зато после расчетов с банком, по прогнозам, рентабельность производства составит 39%, а это уже выше среднего отраслевого уровня рентабельности.

Исходя из этих данных, можно с уверенностью предположить, что фирма должна освоить новый вид технологии в запланированные сроки и тем самым обеспечит своевременный возврат кредитных средств. Были проведены расчеты вероятностной оценки риска инвестирования, объективного метода оценки инвестиций, была рассчитана дисперсия, среднеквадратическое отклонение дисперсии   и коэффициент вариации. И

46

 

при сравнении  полученных результатов мы видим,   что у фирмы   ТОО

«РИСК» в  период до инвестиций степень  риска  меньше, но зато выручка

увеличилась.

Для     того   чтобы     у     фирмы   все   сложилось, так   как   указанно   в

финансовом   плане   необходимо   провести     мероприятия по   снижению

инвестиционных  рисков.

Для    снижения  риска  или    вероятности  его  проявления    используются

следующие     меры:   распределение   риска   между   участниками   проекта,

резервирование  средств на непредвиденные расходы   и  страхование.

В  данном  случае  фирме  необходимо  застраховаться  от  непредвиденных

обстоятельств,    а    так    же    открыть      резервный    фонд    на    покрытие

непредвиденных, в    финансовом   плане,   расходов   связанных   с      форс -

мажорными обстоятельствами. Создание резервных фондов  является одним

из     основных       способов     компенсации     непредвиденных       расходов,

обусловленных   возможным  удорожанием    работ,    инфляцией  затрат    и

гарантией  реализации  проекта в намеченные  сроки.

В  целях  уменьшения риска   несвоевременного расчета   за выполненные

работы и  реализованную продукцию и снижения риска финансирования в

целом необходимо формировать резерв,   обеспечивающий   осуществление

 проекта  в заданные сроки и в пределах  сметной стоимости.

Все   перечисленные   мероприятия   по   снижению   инвестиционного   риска

должны быть     применены   исследуемой   фирмой. В случае, если данную

фирму    не    затронет    не    одно    форс-мажорное    обстоятельство, то их

дальнейшая   деятельность   осуществлялась   в соответствии   с   финансовым

планом.

47

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ, ч. 1.-М.: Менеджер, 1995.-235 с.
2. Гражданский кодекс РФ, ч. 2.-М.: ИНФРА-М, 1996.-352 с.
3. Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 г. № 744

«О порядке  размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе».

4. Постановление Правительства РФ от 22 ноября 1997 г.№ 1470 «Об 
утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на 
конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации

, и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при

размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации».

5. Багиев Г.Л. Основы организации маркетинговой деятельности на 
   предприятии.-Л.:Обл. правл. ВНТОЭ, 1999.-235 с.

6. Башарин Г.П. Начала финансовой математики.-М.: Инфра-М, 1998.- 214 с.
7. Блех Ю., Гетце Ю. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки 
   инвестиционных проектов. Пер. с нем.-Калининград: «Янтарный сказ», 
   1999.-367 с.

 

8. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности 
   ^-^           предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1998.-186 с.

9. Воропаев В.И. Управление проектами в России.-М.: Аланс,1999.- 259 с.

 

10. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. Риски в современном бизнесе.-М.: Алане, 
    1998.-205 с.
11. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие.- 
    Минск: ИП «Экоперспектива»,2000.-329 с.

12. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: 
Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 413 с.

13. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, 
переработанное и дополненное. - СПб.: Издательство Михайлова В.А.,

 

2002.- 622с. 12. Ковалев  В.В. Управление финансами.-М.:ФБК-Пресс,1998.-427 с.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и 
    статистика, 2000.-376 с.

15. Лайс Г. Маркетинг: пособие для практиковЛ Пер.с нем. Г.А.. Гукасяна-М. 
    : Машиностроение, 1999.-217 с.

16. Липсиц И.В., Коссов В.Ф. Инвестиционный проект: методы подготовки и 
анализ. - М.: Бек, 2001. - 526с.

17. Лунев Н., Макаревич Л. Бизнес-план для получения инвестиций: 
    Методические рекомендации.- М.: Внешсигма, 1999.- 348 с.

18. Марковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1 
    полугодие 2000г.// Инвестиции в России. -№9, 2000,21-27с.

19. Мертенс А.В. Инвестиции. - Киев: Киевское инвестиционное агентство, 
    1999.- 248 с.
20. Москвин В.А. Инвестиционные технологии \\ Инвестиции в России, №11, 
    2000.-368 с.
21. Офсейчук М.Р., Сиделышкова Л.Б. Методы инвестирования капитала.-М.: 
    Буковица, 1999.- 168 с.

22. Плешков Б. Бизнес-план или как повысить доходность вашего 
    предприятия. -М.: Премьера, 1999.- 418с.

23.Первозванский  А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М.Лремьера, 1999.- 215с.

24.Фишер П. Прямые  иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности.- М.: Финансы и статистика, 1999.-325с.

25. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ М. В. Романовский и 
    др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. -М.: Юрайт-м, 2001.- 
    543с.
26. Экономика строительства / Под ред. И.С. Степанова.-М.: Юрайт, 2001. — 
    759с.

49

 

Бизнес - план

Предприятие - ТОО «РИСК»- образовано в 1997 году на основе личных вкладов физических лиц. Основной вид деятельности - производственный - это изготовление изделий из листового металла, относящихся к группе товаров широкого потребления (вёдра, оборудование вытяжных систем кухонных помещений, обвязка котлов, элементы кровельного покрытия и системы водослива и т.п.)

Предприятие было первым в городе частным предприятием, специализирующимся на производстве только такой группы товаров, и к настоящему времени накопило большой производственный опыт, сформировало высококвалифицированный  состав персонала, что сказывается на уровне качества готовой продукции и уверенного положения на рынке сбыта жестяных изделий.

Основные  фонды предприятия размещены  на двух производственных участках, включающих в себя станки для резки листового металла, для холодной штамповки, оборудование для монтажа готовых изделий.

Рентабельность  бизнеса в секторе товаров  широкого потребления и строительных элементов привлекла на рынок сбыта поток импортных изделий и, одновременно, организацию подобного рода фирм в городе. Данное обстоятельство потребовало от руководства ТОО «РИСК» принятия решения об изменении ассортимента выпускаемой продукции и повышения её потребительского и эстетического качества.

В соответствии с инвестиционным замыслом ТОО «РИСК», опирающимся 
на изучение рыночной конъюнктуры по элементам кровельного покрытия и 
водосливов в городе, разработан новый ассортимент прогрессивных видов 
изделий. Он включает: 
1.Желоб 
2.Воронка ■"*

 

3.Колено

4.Кронштейн  желоба

5.Кронштейн водостока

б.Конёк простой

7.Конёк фигурный

8.Переход в желоб

9.Ендовая

Ю.Фронтовое  покрытие

11 .Оконный  отлив

12.Отвод от  стены

Для комплектации участков цеха технологическим оборудованием  необходимо выполнение заказов на изготовление уникальных станков и аппаратов и, частично, закупка типового оборудования.

.   В  объекты инвестирования включены  также расходы на монтаж-наладку оборудования и на первоначальную потребность в материалах для осуществления первого шага товарооборота.

Для реализации коммерческой стратегии фирмы потребуется  соответствующее 
изменение производственной структуры предприятия. Потребители

Склад материалов

Участок разруба и штамповки металла

Участок покрытия полим. и сушка

Поставщики

 

				Участок
Участок						Участок
складирования товара			комплектовки		сборки изделий
			-->

 

Объекты инвестирования		Таблица 1.
Наименование  оборудования	Тип	Стоимость (млн. руб)
1.гильотина	Сп. 2500	60
2. пресс гидравлический	На заказ	50
3. сушильная  камера	На заказ	10
4. аппарат  напыления полимера	На заказ	16
Итого на оборудование:		136
5. установка,  монтаж, наладка оборуд-я	подряд	120
6. первоначальный запас материалов	В ассортименте	70
Итого на цех		326

Изготовление  пробных партий изделий нового ассортимента позволило изучить и освоить особенности технологических операций, приобрести навыки работы, осуществить пробные продажи малых серий товаров с целью изучения покупательского спроса. План-график реализации инвестиционного замысла по разделам работ и временным периодам представлен в таблице .

Продукция цеха в ассортименте ориентирована на удовлетворение спроса в кровельных элементах и элементах водослива практически по всем номенклатурным единицам, необходимым для строения.

Типовые и  индивидуальные строения можно сгруппировать  по признаку этажности и общей площади строения в плане. В зависимости от этих признаков выведена средняя потребность в кровельных и водосливных элементах на одну условную единицу строения. Нормативные данные средней потребности в элементах на единицу условного строения представлены в

 

таблице.

Признаки сегментации  рынка:

1. Вид потребителя:

строительные организации - 55% индивидуальные застройщики - 30% индивидуальные потребители -15%

2. Уровень доходности клиентов и претензий на престижность (по виду 
материала покрытия):

высокообеспеченные (финский материал) -10% среднеобеспеченные (металл оцинкованный с полимерным покрытием) - 40-50%

относительно  низкообеспеченные (металл чёрный с  полимерным покрытием) - 35-40%

3. Географический ареал рынка:

г. Калуга - 55%, из них: по договорам -1/5 ; розничная торговля - 4/5; Калужская область - 35%, из них:

по договорам - 3/4; оптовая  торговля - 1/4; Центральный регион - 10% (опт.торг.)

4. Уровень цен на готовую продукцию в ассортименте.

По признаку «цена» рынок разделён на три группы (1,2,3) в соответствии с уровнем доходности потенциальных потребителей и, соответственно, материалам покрытия элементов.

 

Таблица 2. Потребность элементов кровельного покрытия на одно условное строение и

 

на управляемый сектор рынка			в год
Наименование элемента	Ср. норма расхода на ед. стро	Кол-во потребителей в	Годовая потребность в элементах (ед.)
				Всего	По группам потребителей
		ения	год			1	2	3
1. желоб (м.п.)	40	80	3200	800	1280	1120
2. воронка (шт)	5	54	270	54	134	81
3. колено (шт.)	15	541	810	120	440	240
4. кронштейн желоба(шт.)	80	75	6000	1200	3000	1800
5. кронштейн водостока (шт)	25	112	2800	560	1120	1200
6. конёк простой (м.п.)	20	160	3200	640	1280	1280
7. конёк фигурный (м.п.)	25	64	1600	160	800	640
8. переход в желоб (шт.)	13	82	1066	213	426	427
9. ендовая (шт)	21	51	1071	214	428	429
10. фронтонное покрытие (м.п/	30	71	2130	426	1065	639
11. оконный отлив (м.п.)	120	40	4800	480	2880	1440
12. отвод от стены (шт.)	40	80	3200 ...i	320	1280	1600
13.металлочере пица (шт.)	75	267	20025	4000	8000	8000