Рекомендації щодо реорганізації діяльності ТОВ «Багет»

При внутрішньому аналізі фінансового  стану необхідно вивчити динаміку й структуру власного й позикового капіталу, з'ясувати причини зміни  окремих доданків, дати оцінку цим  змінам за звітний період.

Розрахункові дані внесемо в  таблицю 2.9 та 2.10.

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.9

Динаміка структури  власного капіталу

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Відхилення
	Абсолютні величини	Відносні величини (частка в оборотних активах)	Абсолютні величини	Відносні величини(частка в оборотних активах	Абсолютні величини	У структурі
Статутний капітал	21,3	4,65	21,3	41,52	0	33,87
Нерозподілений  прибуток	256,8	92,35	30	58,48	-226,8	-34,86
разом	278,1	100	51,3	100	-226,8	-0,99

Дані, наведені в таблиці 2.9 , показують зміни в структурі власного капіталу. Частка статутного капіталу збільшилася, а частка нерозподіленого прибутку зменшилася .

Таблиця 2.10

Аналіз динаміки й  структури позикового капіталу

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Відхилення
	Абсолютні величини	Відносні величини(частка в оборотних активах)	Абсолютні величини	Відносні величини (частка в оборотних активах	Абсолютні величини	У структурі
Довгострокові зобов'язання	-	-	240,2			4,48
Поточні зобов'язання в  т.ч.	1495,8	100	6207,5	115,9	4711,7	15,9
поточні заборгованості по довгострокових зобов'язаннях	-	-	-	-	-	-
кредитні  заборгованості по довгострокових зобов'язаннях	1401,1	93,66	1941,8	36,28	540,7	-57,4
поточні зобов'язання по розрахунках	94,7	6,33	3170,6	59,24	3075,9	52,91
Разом	1495,8		5351,6

З таблиці 2.10 видно, що на початок  звітного періоду зобов'язання на 100% складалися з поточних зобов'язань , що є негативним  фактом, що свідчить про нераціональну структуру балансу й про високий ризик втрати фінансової стабільності. Протягом звітного періоду частка поточних зобов'язань збільшилася на 15,9% з одночасним збільшенням довгострокових зобов'язань на 4,48%. Така ситуація сприяє зниженню ризику втрати фінансової стабільності. Залучення довгострокових кредитів для формування майна підприємства свідчить про продуману фінансову стратегію заводу.

Таким чином, збільшення джерел формування майна відбулося за рахунок збільшення

• довгострокових кредитів - 5,08%;
• поточних зобов'язань - 99,7%;
• за рахунок зменшення власних коштів (-4,78%).

Такі зміни є в цілому позитивними. Підприємство зуміло залучити довгострокові кредити банків, що може сприяти тимчасовій зміні   фінансового стану, за умови, що притягнуті кошти не будуть заморожені на тривалий час в обороті.

Аналіз фінансової стабільності

Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) характеризує частку власності власників підприємства (власного капіталу) у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльності.

Коефіцієнт фінансової залежності це коефіцієнт зворотний коефіцієнту  фінансової автономії. Він характеризує частку притягнутих коштів у загальній сумі коштів фінансування.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення притягнутих  коштів і власного капіталу.

Коефіцієнт маневреності  власних  коштів показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими коштами, а яка капіталізована.

Розрахунок коефіцієнтів фінансової стабільності для аналізованого  підприємства представимо в таблиці 2.11.

Таблиця 2.11

Розрахунок коефіцієнтів фінансової стабільності

	2006	2008	Відхилення
Коефіцієнт фінансової автономії	0,15	0,008	-1,42
Коефіцієнт фінансової залежності	6,38	126	119,62
Коефіцієнт фінансового ризику	5,37	125,6	120,23
Коефіцієнт маневреності  власних  коштів	30,98	-2,41	-33,38
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень	-	0,15	0,15
Коефіцієнт довгострокових притягнутих  позикових коштів	-	0,82	0,82

 

Чим вище рівень першого показника  й нижче друге й третього, тим  стійкіше фінансове становище підприємства. У цьому випадку протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії знизився на 14,2процентних пункти .Поряд із цим дуже сильно виріс показник залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.

Різке зменшення коефіцієнта маневреності говорить про зменшення власних джерел фінансування. На початок року звітного періоду всі необоротні активи були профінансовані за рахунок власних коштів. Під кінець року ситуація змінилася: 14,6%вартості необоротних активів профінансовано за рахунок власних коштів. Проаналізувавши всі показники стало видно, що підприємство стало більше залежне від зовнішніх інвесторів.

Аналіз ліквідності

Коефіцієнт загальної ліквідності  показує, у якому ступені наявні оборотні активи достатні для задоволення  поточних зобов'язань. Логіка, що коштує за розрахунком даного коефіцієнта, укладається в тім, що оборотні активи повинні бути повністю переведені в кошти протягом одного року, а поточні зобов'язання також необхідно оплатити протягом року.

Коефіцієнт термінової  ліквідності вважається більш  твердим тестом на ліквідність. Коефіцієнт абсолютної ліквідності - коефіцієнт оцінки ліквідності по показниках першої групи активів.

Для аналізованого підприємства розрахунок даних коефіцієнтів представимо  в табл.2.12.

Таблиця 2.12

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

	2006	2008	Відхилення
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,55	0,72	0,17
Коефіцієнт термінової  ліквідності	0,11	0,53	0,42
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,015	0,027	0,012

 

Як видно з таблиці 2.12 коефіцієнт поточної й термінової  ліквідності нижче визнаного нормального рівня. При цьому протягом року ліквідність балансу підприємства трохи виросла. Це повинне спричинити до поліпшення фінансового стану підприємства. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року нижче оптимального значення, що рекомендує.

Аналіз рентабельності

Це показник, що характеризує економічну ефективність. Економічна ефективність-відносний показник, що порівнює отриманий ефект із витратами або ресурсами, використаними для цього ефекту [20,c.64].

Рентабельність сукупного капіталу - цей показник становить інтерес насамперед для інвесторів.  Рентабельність власного капіталу цей показник представляє інтерес для наявних і потенційних власників й акціонерів.

Валова рентабельність продажів показує  ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

Чиста рентабельність реалізованої продукції  показує повний вплив структури  капіталу й фінансування компанії на її рентабельність.

Для аналізованого підприємства розрахунок даних коефіцієнтів представимо в табл.2.13

 

Таблиця 2.13

Розрахунок коефіцієнтів рентабельності

	2006	2008	Відхилення
Рентабельність сукупного капіталу	-	0,15	0,15
Рентабельність власного капіталу	0,35	155	154,65
Валова рентабельність продажів	54,3	34	-20,3
Операційна рентабельність реалізованої продукції	-	2	2
Чиста рентабельність реалізованої продукції	0,046	2	1,954

 

Як видно з таблиці 2.13, показники  рентабельності капіталу перебувають  на досить низькому рівні. Позитивним є ріст деяких  показників рентабельності. Заради росту рентабельності власного капіталу підприємству доводиться жертвувати своєю фінансовою незалежністю.

Зменшення показників валової рентабельності обумовлено підвищенням темпів росту  собівартості продукції-220% над темпами  росту виторгу від реалізації -165%. Збільшення показника операційної рентабельності говорить про економію  на постійні витрати.

Аналіз ділової активності

Коефіцієнт оборотності активів(трансформації) оцінює ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів не залежно від джерел їхнього залучення. Показує, скільки разів за звітний період відбувається повний цикл виробництва й обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів.

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості показує, скільки разів у середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється в кошти.

Період оборотності  дебіторської заборгованості - строк кредитування. Цей показник дає розрахункова кількість днів для погашення кредиту, узятого дебіторами.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості показує скільки оборотів необхідно для оплати наявної заборгованості.

Період оборотності  кредиторської заборгованості - цій показник дає розрахункова кількість днів для погашення кредиту, отриманого від постачальників компанії.

Коефіцієнт оборотності  запасів- показує, скільки оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби.

Тривалість обороту запасів - характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюють у реалізовані товари.

Показники оборотності  запасів призначені для того, щоб показати наскільки успішно адміністрація використала ресурси компанії.

Тривалість операційного циклу - по цьому показнику визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажі й оплати продукції підприємства. Іншими словами, протягом якого періоду кошти зв'язані в запасах.

Розрахуємо основні показники  ділової активності для аналізованого підприємства й представимо їх у таблиці 2.14.

Таблиця 2.14

Розрахунок коефіцієнтів ділової активності

	2006	2008	Відхилення
Коефіцієнт оборотності  активів	2,94	4,006	1,066
Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості	23,56	2,16	-21,4
Період оборотності дебіторської заборгованості(360 днів)	15,28	166,6	151,32
Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості	0,84	1,39	0,55
Період оборотності  кредиторської заборгованості	435,7	262,5	-173,2
Коефіцієнт оборотності  запасів	1,39	2,42	1,03
Тривалість обороту  запасів	263,3	150,8	-113
Тривалість операційного циклу	278,8	152,4	-127,4
Тривалість оборотності  оборотного капіталу	-156,87	-110,02	46,85
Коефіцієнт оборотності  основних коштів	1,51	1,79	0,28