Техніко-економічний аналіз ВАТ Мітал Стіл

чином:

• потенційна можливість випуску продукції в 1,5-2 рази перевищує прогнозований рівень виробництва,
• наявність повністю готової інфраструктури,
• різноманітний технічний рівень виробничих установок: найпередовіші світові технології - доменна піч №9, застарілі - аглофабрика, мартенівський цех,
• потреба у великому обсязі інвестицій на монтаж очисних споруд,

• наявність висококваліфікованої і технічно підготовленої робочої сили. 

Техніка і технологія комбінату значно відстають від  світового рівня: у більшості зарубіжних країн мартенівським і киснево-конверторним засобами виробляється лише 5-10 % сталі. Широке застосування на Заході отримали бездоменне виробництво сталі, витоплення сталі в електричних печах, порошкова металургія. На зарубіжних металургійних підприємствах розливання сталі здійснюється в основному безперервним способом, що усуває обтискний переділ, скорочує відходи, забезпечує кращу якість поверхні зливків.

Щодо технічного рівня  виробництва можна додати:

* постійно відчувається недолік технічного обслуговування, капіталовкладень, які необхідні для підтримання відповідного експлуатаційного стану виробничих агрегатів та їх модернізації з метою їв: і на рівень світових стандартів виробництва та якості;

* відсутність продукції з високим ступенем обробки;

* зношені виробничі потужності;

* необхідність великого обсягу інвестицій на монтаж очисних споруд згідно з умовами охорони навколишнього середовища.

Для дослідження ринків комерційної  діяльності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» проаналізуємо ринки металопрокату і сталі, катанки, арматури та чавуну, на яких безпосередньо здійснює свою діяльність підприємство.

Рік	2006		2007		2008	2009	2010		2011
Фактори
Обсяги  реалізованої продукції на зовнішній  ринок (тис. т.)	5 643 104,00	5 635 071		4034890		3186076	4562850	4026624
Обсяги  реалізованої продукції на внутрішній ринок (тис. т.)	1 423 039	1 836 667		1 055 001		598 576	1991684	2497318

 

З таблиці видно, що у 2009 був кризовий рік для підприємства, і тільки у 2010 та 2011 році підприємство почало виходити на свої звичайні темпи виробництва.

 

2.1.3 Фінанси 

 

Необхідність аналізу ліквідності  балансу виникає в умовах ринкових відносин через посилення конкурентної боротьби, фінансові обмеження та безумовну необхідність оцінки кредитоспроможності  підприємства. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму збігається з терміном погашення зобов'язань. Ліквідність активів є елементами, які формують поняття «ліквідність балансу». Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів по активу, згрупованих відповідно до ступеня їх ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов'язаннями за пасивами, згрупованими за строками їх погашення і розміщеними в порядку збільшення строків. Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки  даних по активу й пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, коли має місце така ситуація:

А₁

П_І

А₂

П₂

А₃

П₃

А₄»П₄

Фактичне співвідношення за 2008 р.

1295963≤1888908

4063348≥256667

2606623≤898333

6609962≤11531988

Отже, ліквідність балансу не може бути абсолютною.

Фактичне  співвідношення за 2009 р. за даними табл..

252251≤2307139

5162902≥266166

2647594≤665417

6585262≤11409287

Враховуючи те, що третя нерівність має протилежний знак, ніж в  оптимальному варіанті, ліквідність  балансу не може бути абсолютною.

Фактичне  співвідношення за 2010 р. за даними табл..

694108≤3520461

5315540≥265390

3209388≤398085

8261907≤13297007

Аналіз ліквідності балансу  можна оформити у вигляді табл. 2.4.5

Таблиця 2.4.5

Аналіз ліквідності балансу  ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг», тис. грн..

 

№ з/п	Групи активів	2008 р.	2009 р.	2010 р.	Групи зобов’язань	2008 р.	2009 р.	2010 р.	Платіжний надлишок або  нестача
									2008 р.	2009 р.	2010 р.
1	А1	1295963	252251	694108	П1	1888908	2307139	3520461	–592945	–2054888	–2826353
2	А2	4063348	5162902	5315540	П2	256667	266166	265390	3806681	4896736	5050150
3	А3	2606623	2647594	3209388	П3	898333	665417	398085	1708290	1982177	2811303
4	А4	6609962	6585262	8261907	П4	11531988	11409287	13297007	–4922026	–4824025	–5035100
Баланс		14575896	14648009	17480943	Х	14575896	14648009	17480943	−	−	−

 

 

 

 

 

 

 

За даними таблиці 2.4.5 можна зробити висновок, що перший показник не відповідає не рівності,  це говорить про те, що у підприємства не достатньо коштів, щоб сплатити поточні зобов’язання. Останні показники відповідають нерівностям, це говорить про високо ліквідність підприємства.

Для більш детальної оцінки необхідно  провести аналіз показників ліквідності  із нормативними значеннями коефіцієнтів та їх зміни у динаміці. Аналіз показників ліквідності зручно оформити у вигляді  табл. 2.4.6

Таблиця 2.4.6

Аналіз показників ліквідності ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг»

Показники оцінки ліквідності  підприємства						Відхилення +/–
№	Назва показника	Нормативне значення	2008 р.	2009 р.	2010 р.	2009/2008 рр.	2010/2009рр.
1.	Коефіцієнт покриття	>2	3,71	3,13	2,43	–0,57	–0,698
2.	Коефіцієнт швидкої ліквідності	>1	2,49	2,10	1,587	–0,39	–0,516
3.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	0,604	0,098	0,183	–0,505	0,0853
4.	Частка оборотних коштів в активах	−	0,544	0,549	0,526	0,00407	–0,022
5.	Робочий капітал, тис. грн.	Середньо-галузеве	5820359	5489442	5433185	–330917	–56257

 

На основі даних табл. 2.4.6 та проведених розрахунків можна  зробити висновок, що коефіцієнт покриття, що визначає  ступінь покриття короткострокових зобов’язань оборотними активам, в 2008 році –3,71,і в 2009 році–3,13, та в 2010 році – 2,43 тобто за аналізований період 2008–2010рр. цей коефіцієнт перевищує нормативне значення що є позитивним в діяльності підприємства. Коефіцієнт швидкої ліквідності, який визначає відношення короткострокових фінансових вкладень до короткострокової дебіторської заборгованості, за аналізований період 2008–2010рр. є значно вищим за нормативне значення і становить відповідно в 2008 році – 2,49  в 2009 році – 2,10, та в 2010році – 1,587 але слід зазначити,що відношення короткострокових фінансових вкладень до короткострокової дебіторської заборгованості з кожним наступним роком мала тенденцію до зменшення,але не дивлячись на це підприємство є досить швидко ліквідним.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  показує, яку частину короткострокових зобов’язань може бути погашено за рахунок наявної готівки. Цей коефіцієнт менший 0,2 , тобто нормативного значення в 2008 році  склало 0,604 , в 2009році – 0,098 та в 2010році – 0,183 ,тобто це свідчить про те що  в 2008 році кількість наявної готівки значно перевищувала кількість готівки в наступні періоди, зменшення значення абсолютної ліквідності в 2009 і 2010 роках є негативним явищем  діяльності підприємства і слід здійснювати заходи щодо покращення цього показника.

Частка оборотних засобів в  активах, що визначає частину оборотних активів у валюті балансу, перевищує нормативне значення за аналізовані роки і в 2008 році вона становила 0,544,що на 0,11 менше за попередній період,а в 2009 році частка оборотних засобів в активах становила 0,549.

Отже, можливість підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання визначається через коефіцієнти ліквідності:

1.Коефіцієнт покриття дає загальну  оцінку платоспроможності підприємства. Він означає кількість гривень  поточних активів підприємства, що припадають на одну гривню  поточних зобов'язань. Cтаном на 31.12.2010 значення коефіцієнта становить 243,1%, що свідчить про можливість підприємства погасити свої поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Нормативне значення даного коефіцієнту більше 100%.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності станом на 31.12.2010 складає 160,3% та відображує достатні платіжні можливості підприємства по сплаті поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Нормативне значення даного коефіцієнту 60–80%.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2010 рік збільшився на 8,2% (з 10,1% на 01.01.2010 до 18,3% на 31.12.2010) за рахунок росту остатків грошових коштів на рахунках. Нормативне значення даного коефіцієнта має бути більшим за нуль.

Після проведення більш детального аналізу ліквідності підприємства було визначено, що підприємство не має абсолютно ліквідного балансу. Протягом аналізованого періоду показники ліквідності в більшості випадків перевищували нормативні значення. Це свідчить, що підприємству необхідно прагнути до вдосконалення його роботи.

 

Аналіз фінансової стійкості підприємства

 

Наступним етапом аналізу є оцінка фінансової стійкості підприємства. Для цього необхідно визначити  тип фінансової стійкості.

Фінансова стійкість відображає збалансованість  власних на залучених засобів, доходів та витрат. Фінансова стійкість  підприємства передбачає, що ресурси, вкладені у підприємницьку діяльність повинні окупитись за рахунок грошових надходжень. Узагальнюючим показником фінансової  стійкості є надлишок або нестача джерел формування запасів, що отримують у вигляді різниці між величиною джерел формування та вартістю запасів.

Основними показниками фінансової стійкості є:

1. Коефіцієнт платоспроможності  (автономії) характеризує питому  вагу власних джерел фінансування  в загальній величині ресурсів підприємства. Значення коефіцієнту автономії повинне перевищувати 0,5 (50%). Частка власних засобів в майні підприємства зменшилась за 12 місяців 2010 року на 2,1% (з 66,5% на 01.01.2010 до 64,4% на 31.12.2010).

2. Для оцінки ступеню залежності підприємства від залучених коштів використовується коефіцієнт фінансування, який розраховується як співвідношення загальної суми зобов'язань підприємства і власних коштів. Станом на 31.12.2010 коефіцієнт фінансування складає 55,2%. За 2010 рік коефіцієнт фінансування збільшився на 4,8%. В світовій практиці прийнято вважати, що даний коефіцієнт повинен бути менш ніж одиниця (100%) і мати тенденцію до зменшення.

3. Коефіцієнт забезпеченості власними  обіговими коштами розраховується  як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини поточних активів та показує забезпеченість підприємства власними обіговими коштами. Значення коефіцієнту повинне перевищувати 10%. Станом на 31.12.2010 у складі поточних активів підприємства частка власних обігових коштів становить 58,9%.

4. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу показує, яка частина  власного капіталу використовується  для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в обігові кошти,  а яка – капіталізована. Цей  коефіцієнт розраховується як відношення розміру чистого обігового капіталу до власного капіталу і повинен бути більш ніж нуль.

Станом на 31.12.2010 частка власного капіталу підприємства, вкладеного в обігові  кошти, склала 48,1%. Для проведення комплексної  оцінки фінансової стійкості необхідно розрахувати коефіцієнти. Значення коефіцієнтів фінансової стійкості занесені до табл. 2.4.7

З даних таблиці можна зробити  висновок, що в цілому відбулися  позитивні зміни у складі показників, якими характеризується фінансова  стійкість. Значення  коефіцієнта автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) за 2008–2010 рр. перевищує нормоване значення і складає в 2008 р.  0,79, в 2009 р. 0,77 та в 2010 р. 0,64.

 

 

Таблиця 2.4.7

Аналіз показників фінансової стійкості  ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

№	Показник	Нормоване значення	2008 р.	2009 р.	2010 р.	Відхилення
						2008/2009 рр.	2009/2010 рр.
1	Коефіцієнт автономії	>0,5	0,79	0,77	0,64	–0,01	–0,13
2	Коефіцієнт фінансової  залежності	<2,0	1,27	1,29	1,55	0,02	0,26
3	Маневреність робочого капіталу	за планом	0,43	0,47	0,58	0,05	0,11
4	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	>0,5	0,51	0,48	0,48	–0,02	0,00
5	Коефіцієнт фінансової стійкості	>1	3,76	3,49	2,69	–0,27	–0,80
6	Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу(фінансування)	Залежить  від характеру господарської  діяльності	0,27	0,29	0,37	0,02	0,09
7	Коефіцієнт стійкості  фінансування	0,8–0,9	0,85	0,82	0,78	–0,03	–0,04
8	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	<0,5	0,21	0,22	0,24	0,01	0,02
9	Коефіцієнт структури фінансових необоротних активів	<1	0,14	0,10	0,05	–0,03	–0,05
10	Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів	−	0,07	0,06	0,03	–0,02	–0,02
11	Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	<0,1	0,61	0,59	0,33	–0,02	–0,26
12	Коефіцієнт довго-строкових зобов’язань	>0,2	0,30	0,21	0,10	–0,09	–0,11
13	Коефіцієнт поточних зобов’язань	>0,5	0,70	0,79	0,90	0,09	0,11
14	Коефіцієнт страхування  бізнесу	>0,2	0,04	0,05	0,04	0,02	–0,01
15	Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	>0,2	2,34	2,12	1,73	–0,23	–0,39