Пути совершенствования методик по оценке кредитоспособности заемщика

 Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков. 
       Недостатки  способа оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков на основе анализа денежных потоков в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).
       Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины ОДП (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина ОДП (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.
     Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.
       Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.
       Первые используются для оценки вторых (в основе прогноза величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации).

        Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска. 
       Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности ' клиентов банка.
       Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:
       1. Надежность поставщиков.
       2. Диверсифицированность поставщиков.
       3. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).
       4. Наличие складских помещений и необходимости в них.
       5.Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).
       6. Факторы экологии.
       7. Мода на сырье и материалы.
       8. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).
       9. Соответствие транспортировки характеру груза.
       10.Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.
       Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.
       Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.
       В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска:   

Таблица 8

          Прогнозные методы оценки кредитоспособности. 
       Большинство используемых методов оценки кредитоспособности обращены на анализ прошлого состояния заемщика. Однако, при определении кредитоспособности часто говорят не о текущей, а о будущей платежеспособности предприятия.
       В качестве дополнительных методов оценки кредитоспособности можно использовать различные методы прогнозирования возможного банкротства предприятий. Для экспресс-анализа потребность в применении разнообразных приемов и методов прогнозирования отпадает, поэтому остановимся на 3 основных:
       - расчет индекса кредитоспособности;
       - использование системы формализованных и неформализованных критериев;
       - прогнозирование показателей платежеспособности. Рассмотрим их подробнее.
       Предложенный еще в 1968 году индекс кредитоспособности известным западным экономистом Э. Альтманом был построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, что позволяет ему в первом приближении разделить все хозяйствующие субъекты на потенциальных  или банкротов. В общем, виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
       Z=3. 3*К1 + 1.0*К2 + 0.6*КЗ + 1. 4*К4 + 1. 2*К5 ,где показатели К1,К2,КЗ,К4 ,К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
      К1=Прибыль до выплаты процентов, налогов/Всего активов

     К2=Выручка от реализации/всего активов
     К3=        Собств. Капитал (рыночная оценка)/Привлеченный капитал
     К4= Реинвестированная прибыль/всего активов
     К5= Собственные оборотные средства/всего активов       
       Критическое значение индекса Z составляет 2. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротства одних (Z<2.) и достаточно устойчивого финансового состояния других (Z>2).
       Известны и другие подобные критерии, в частности, британские ученые Тафлер и Тишоу предложили в 1977 году четырехфакторную прогнозную модель.
       Приведенная методика имеет один, но весьма серьезный недостаток-то существу ее можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний.

       Любое прогнозное решение является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению. Решение в однокритериальной задаче проще, чем во многокритериальной, но и там и здесь есть свои плюсы и минусы. Использование системы формализованных и неформализованных критериев позволяет учесть не только данные бухгалтерского учета, отчетности, но и дополнительную информацию (например, устойчиво низкие коэффициенты ликвидности, ухудшение отношений с учреждениями банковской сферы, недостаточная диверсифицикация деятельности или потеря ключевых контрактов, прочие).
        Прогнозирование показателей платежеспособности сегодня возможно на основе нормативно-распорядительных документов.
       
       Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,
       Ктл рассчитывается по следующей формуле:
       Ктл = Расчетный коэффициент текущей ликвидности (на будущую дату)/
            Установленный коэффициент текущей ликвидности.
       Нормативное значение коэффициента равное двум на практике может быть установлено другим по значению, когда банки будут отклоняться от в пользу своих банковских положений по кредитованию или при особом режиме кредитования для отдельных клиентов.

Прочие методы оценки кредитоспособности. 
       Если рассмотренные нами методы в той или иной степени применяются в  банковской практике, то за рубежом оценка надежности осуществляется, как правило, посредством нескольких ключевых позиций.
        В США применяется правило пяти "си" (ключевые слова начинаются на "си"):
       - характер (character) - личность заемщика, его репутация в деловом мире, ответственность, и готовность выполнить взятые обязательства, т.е. кредитный инспектор должен быть убежден, что клиент может достаточно точно указать цель получения кредитаи иметь серьезные намерения погасить его.
       -финансовые возможности (сарасity) - способность погасить взятую ссуду за счет текущих денежных поступлений или от продажи активов;
       - имущество (сарital) - величина и структура акционерного капитала предприятия;
       - При оценке обеспечение (соllаtеrаl ) по кредитной заявке кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос, располагает ли заемщик достаточным капиталом  или качественным активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту, виды и стоимость активов, предлагаемых в качестве залога при получении кредита;
       - общие условия (conditions) – кредитный инспектор и кредитный аналитик должен быть в курсе последних тенденций в деятельности заемщика или соответствующей отрасли, экономической состояние, конъюнктуры и другие внешние факторы, способные оказать влияние на положение заемщика (например, изменение налогового законодательства ит.п.),
как изменение экономических условий может повлиять на процесс погашение кредита. На бумаге кредит может казаться надежным, но его качества может снизиться в результате сокращение объема продаж или дохода в условиях экономического спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией.                 Легко заметить, что и "5 с" не лишены недостатков. Названные показатели, за некоторым исключением, не могут быть выражены непосредственно в цифровых величинах; Значит, и тут возникают проблемы надежности аргументации в пользу того или иного вывода. Многие показатели рассчитываются исходя из данных об остатках, а не оборотах. . Американские банки рассматривают самые разные критерии: род занятий клиента, стаж работы, годовой доход, жилищные условия, длительность проживания в данном месте, семейное положение. В зависимости от набранных баллов решается вопрос о предоставлении кредита или об отказе.  Рассмотрим две типичные для американских коммерческих банков классификационные системы. При первой системе, если заемщик, обратившийся за кредитом, набрал по критериям меньше 30 баллов, положительный ответ ему рассматривается как большой риск. Если он набрал менее 13 баллов, то в кредите ему автоматически отказывают. По второй системе заемщику отказывают в кредите, если он набрал менее 150 баллов. При количестве баллов от 150 до 195 решение о предоставлении кредита принимается после дополнительного анализа. Наконец, автоматически предоставляется кредит при 200 баллах.

 В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин "PARTS", включающий в себя:
       purpose-назначение, цель;
       amount-сумма, размер;
       repayment-оплата, возврат долга и процентов;
       term - срок;
       security - обеспечение, залог.
      Существуют и некоторые другие методы оценки кредитоспособности, которые по своей специфике немного отличаются от вышеперечисленных.
       Так, финансовое положение предприятия-заемщика в экономической жизни Германии определяют по уровню рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами.
       В соответствии с этим выделяют три основных группы предприятий с различной степенью риска:
       1.безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности;
       2.удовлетворительное финансовое состояние;
       3.неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.
       Все это позволяет выделить предприятия работающие с более высокой ,чем межотраслевая рентабельность; работающие на межотраслевом уровне и с показателями на уровне ниже отраслевых. Практика выдачи кредита банком такова, что его получают свободно предприятия имеющие либо безукоризненное финансовое положение независимо от качества обеспечения кредита, либо с безукоризненным обеспечением, независимо от финансового положения предприятия.

В Японии, кроме общепринятых применяют и коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.). Эти показатели, характеризующие устойчивость финансового положения, получают при анализе горизонтального и вертикального строения баланса.
       Кроме самих методов оценки кредитоспособности в огромном количестве предлагаются различными авторами модифицированные коэффициенты, которые также полнее или уже способны охарактеризовать отдельные стороны финансового или хозяйственного состояния предприятия. К примеру, показатель "состояния здоровья" предприятия - его рентабельность, ROE (Return on equity: не безызвестный показатель) рассчитывается как отношение Чистой прибыли к Среднему собственному капиталу за период. Указывая на степень возмещения основного капитала, он отражает способность предприятия возмещать по итогам, кроме всех других производственных факторов, также фактор капитала
        Таким образом, кратко рассмотрев некоторые из существующих методов оценки кредитоспособности отметим, что причиной недостатков любого из них является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то как правило, их группируют и рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям и т п.
       Основа анализ кредитоспособности  заемщика, отмечено, что анализ проводится с целью предотвращения или снижения кредитного риска. Поэтому банк" обязан определить финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом, т.е. определить его кредитоспособность". Таким образом, в Методике  понятие кредитоспособности не отразило правовую сторону положения заемщика (его дееспособность, репутацию и прочее).
       Отмечено, что анализ кредитоспособности - это качественная оценка заемщика, которую дает банк до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, позволяющая предвидеть вероятность своевременного возврата ссуды и процентов по ней. Для оценки кредитоспособности будущего заемщика банк использует все доступные материалы, получаемые непосредственно от заемщика, имеющиеся в его кредитном досье, поступившие из других источников.

3.2 Пути совершенствования методики и ее применение в банковском бизнесе.

Методика оценки кредитоспособности заёмщика - является нормативным документом вышестоящего руководства коммерческих банков. Поэтому, любое предложение по её совершенствованию должно быть достаточно обоснованным и ёмким по содержанию, ибо пересмотрение инструкции кредитования и изложение её в новой редакции потребует не только огромных средств и усилий, но и времени. Последнее условие может оказаться решающим, так как в современной быстроменяющейся обстановке изменения могут коснуться не только практики кредитования, но и самой политики банка.

Современный этап развития банковской системы Кыргызской Республике характеризуется все возрастающей конкуренцией на рынке розничного банковского бизнеса. Статистические данные свидетельствуют об отсутствии равномерности в динамике банковского кредитования в различных сегментах рынка.

В Кыргызстане в условиях отсутствия деятельности кредитных бюро, низкой кредитной культуры населения, единого информационного пространства в финансовой сфере массированное применение зарубежных скоринг-технологий без сомнения усилит кредитные риски розничного банковского бизнеса. В этой связи совершенствование методологических подходов к оценке кредитоспособности индивидуальных заемщиков, адаптация имеющегося в этом вопросе зарубежного опыта к особенностям представляется весьма важной задачей.

В настоящее время привлекательность кредитования частных лиц для банков обуславливается применением высоких процентных ставок, которые позволяют банкам получать высокую процентную маржу за достаточно короткий срок. Таким образом, основной способ борьбы за клиента – ценовая конкуренция, в то время как инновационное лидерство, обеспечивающее не столь быстрый, но стабильный результат, пока не получило нужного уровня развития.

Вместе с тем кредитование физических лиц – достаточно рисковая операция, и увеличение доли таких кредитов в портфеле увеличивает кредитный риск банка. Одна из основных мер по предотвращению возможных потерь – правильная оценка способности заемщика выполнять свои обязательства. Выбор критериев для нее был актуален во все периоды развития банковского дела и уже вошел в экономическую литературу в качестве одной из основных задач при определении кредитоспособности заемщика. Не менее важной является проблема правильной организации процедуры оценки кредитоспособности как наиболее важной в кредитном процессе.

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике фигурирует как один из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. Способность к возврату долга связывается с моральными качествами клиента, его искусством и родом занятий, степенью вложения капитала в недвижимое имущество, возможностью заработать средства для погашения ссуды и других обязательств.