Оценка эффективности инвестиционного проекта ООО "СК Монолит"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Февраля 2013 в 14:12, курсовая работа

Описание работы

Любое вложение капитала на определенный срок с целью его приумножения или инвестирования называется инвестиционным проектом. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Содержание работы

Введение………………………………………………………………………......2
Финансово-экономическое обоснование инвестиционного проекта…..4
Технико-экономическая характеристика ООО «СК Монолит»....4
Финансово-экономический анализ субъекта инвестиций………..8
Сущность инвестиционного проекта………………………….….13
Оценка эффективности инвестиционного проекта……………………..15
Методы оценки эффективности инвестиционного проекта…….15
Основные допущения, принятые в ходе анализа………………...25
Оценка эффективности инвестиционного проекта………………28
Заключение……………………………………………………………………….37
Список использованной литературы…………………………………………...39
Приложения……………………………………………………………………...40

Скачать архив (144.90 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Содержание.docx

— 150.35 Кб (Скачать файл)

Цель анализа чувствительности проекта — определить степень влияния отдельных варьирующих факторов на его финансовые показатели (прежде всего на денежные потоки). Данный анализ осуществляют на этапе планирования, когда необходимо принять решение относительно основных параметров проекта. Эти параметры оценивают с точки зрения риска и их влияния на реализуемость проекта.

Для осуществления анализа чувствительности используют метод имитационного моделирования.

В состав переменных факторов включают:

объем продаж после ввода в эксплуатацию объекта;
цену продукции (услуги);
темп инфляции;
необходимый объем капиталовложений;
переменные издержки на выпуск продукции (услуг);
постоянные издержки;
ставку процента за банковский кредит;
потребность в оборотном капитале;
чистый приведенный эффект (NPV) и др.

Анализ чувствительности начинают с характеристики параметров внешней среды:

прогноза налогообложения;
темпа инфляции;
учетной ставки Центрального банка России;
изменения обменного курса национальной валюты и пр.

Эти параметры не могут быть изменены производством принятия управленческих решений. В процессе анализа чувствительности вначале определяют «базовый» вариант, при котором все исследуемые факторы имеют свои первоначальные значения. Только после этого значение одного из факторов варьируют (изменяют) в определенном интервале при фиксированных значениях остальных параметров. При этом оценку чувствительности начинают с наиболее важных факторов, задавая определенные ограничения варьирующим показателям. Эти ограничения соответствуют пессимистическому и оптимистическому сценариям. В заключение оценивают влияние этих изменений на показатель эффективности проекта.

Показатель чувствительности устанавливают как отношение процентного изменения критерия — выбранного показателя эффективности инвестиций (относительно базового варианта) к изменению значения фактора на 1%. Таким способом определяют показатели чувствительности по каждому из варьирующих факторов.

Основным недостатком метода анализа чувствительности является его однофакторность, т. е. ориентация на изменение только одного фактора проекта, что приводит к недоучету возможной связи между отдельными факторами (корреляции между ними). Устранить данный недостаток позволяет метод анализа сценариев, который включает в себя учет одновременного параллельного влияния ряда факторов на уровень проектного риска. Обычно этот и другие методы рассматривают в специальной литературе по инвестиционному анализу.

На основании проведенных исследований в области инвестиционного проекта, рассчитанных показателей его эффективности, можно сказать, что данный проект окупится полностью через два года. Даже в случае непредвиденных изменений прогнозируемых показателей, проект имеет низкую вероятность стать убыточным ввиду достаточного запаса прочности по большинству показателей. Следует принять предложенный проект по открытию ремонтного цеха строительной техники на территории предприятия ООО «СК Монолит».

Заключение.

Любой анализ предприятия не может дать 100% гарантии за полученный результат. Но может указать все возможные недоработки, выявить область, наиболее подверженную риску, и возможно даже подсказать пути решения данных проблем. Для осуществления более точного прогноза анализ следует начать с динамических методов, которые основаны преимущественно на дисконтировании образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков. Дисконтирования, в свою очередь, помогает учесть альтернативность вложений по ставке дисконта. Общая схема всех динамических методов оценки эффективности в принципе одинакова и основывается на прогнозировании положительных и отрицательных денежных потоков на плановый период и сопоставлении полученного сальдо денежных потоков, дисконтированного по соответствующей ставке, с инвестиционными затратами. А мероприятия по оценке риска инвестирования и применение методов учета неопределенности в финансовых расчетах, позволяющие уменьшить влияние неверных прогнозов на конечный результат и тем самым увеличить вероятность правильного решения, могут существенно повысить обоснованность и корректность результатов анализа.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние.

Анализируя финансовое состояние предприятия ООО «СК Монолит» можно сделать следующие выводы: чистая прибыль предприятия увеличилась на 147530 тыс. руб. Рентабельность продукции увеличилась на 426,5% за период. Рентабельность собственных средств по сравнению с началом периода составляет 0,12, и увеличилась на 0,01. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости оборота активов. Показатель абсолютной ликвидности находиться в норме, следовательно, предприятие является платежеспособным. Сократив долгосрочные финансовые вложения, сократились и внеоборотные активы предприятия, так же отрицательно сказалось снижение доли мобильных активов. Стоимость реального имущества находится в норме, но собственного капитала недостаточно. Коэффициент маневренности находится в постоянном росте, снижается процент (доля) заемных средств.

Анализируя инвестиционный проект данного предприятия можно сказать, что возможно это будет своеобразным «спасательным кругом» для организации. Т.к. внутренняя норма прибыльности составляет 0,29- проект обеспечит положительную чистую приведенную стоимость и доходность. Предприятие ООО «СК Монолит» является финансово-устойчивым, т.к. в большинстве своем финансируется за счет собственных средств. Расчет чистой приведенной стоимости проекта показал, что предложенный инвестиционный проект по открытию цеха ремонта строительной техники окупает затраты и приносит доход. Возможность отрицательного результата при несоответствии реальных показателей с планируемыми крайне низка. Раcчет показателя срока окупаемости инвестиций показывает, что проект окупит себя уже на второй год своего осуществления PI >1, т. е. современная стоимость денежного потока превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины чистой терминальной стоимости; при этом норма рентабельности превышает заданную. Можно сделать вывод, что данный проект следует принять.

Список использованной литературы.

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2004
Ковалев В.В., Иванова В.В., Ляпина В.А. Инвестиции. – М.: Проспект, 2003
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.
Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий / В.В.Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2000.
sk-monolit.ru/

Приложение 1.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 Декабря 2009 г.

К О Д Ы

Форма №1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009|12|31

Организация

по ОКПО

01384635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

2310001431\231001001

Вид деятельности

по ОКВЭД

45.23.1

Организационно-правовая форма форма собственности

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес)

236000, г. Калининград, ул. Мусоргского, д. 10

АКТИВ

Код
показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

31431

37257

Незавершенное строительство

130

6654

Долгосрочные финансовые вложения

140

154

Итого по разделу I

190

38239

44091

II. Оборотные активы

Запасы

210

14876

19629

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

9841

9396

затраты в незавершенном производстве

213

4370

440

готовая продукция и товары для перепродажи

214

351

297

расходы будущих периодов

216

314

9496

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

2384

3412

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

2897

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

36265

59069

в том числе:

покупатели и заказчики

241

19076

28119

Краткосрочные финансовые вложения

250

386

432

Денежные средства

260

2873

4589

Прочие оборотные активы

270

187

188

Итого по разделу II

290

59868

87319

БАЛАНС

300

98107

131410

Форма 0710001 с.2

ПАССИВ

Код
строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

Добавочный капитал

420

57845

57713

Резервный капитал

430

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

(8152)

(6621)

Итого по разделу III

490

49736

51135

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

16000

Итого по разделу IV

590

16000

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

755

12255

Кредиторская задолженность

620

31178

48794

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

12302

29639

задолженность перед персоналом организации

622

1240

1579

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1867

2749

задолженность по налогам и сборам

624

12341

6349

прочие кредиторы

625

3428

8478

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

138

Доходы будущих периодов

640

386

3088

Итого по разделу V

690

32371

64275

БАЛАНС

700

98107

131410

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Арендованные основные средства

910

6325

в том числе по лизингу

911

6325

Износ жилищного фонда

970

5177

Курилко Елена Алексеевна

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за период с 1 Января по 31 Декабря 2009 г.

К О Д Ы

Форма №2 по ОКУД

0710002

Дата (год, месяц, число)

2009

Организация

по ОКПО

01384635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

2310001431\231001001

Вид деятельности

по ОКВЭД

45.23.1

Организационно-правовая форма форма собственности

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения:

по ОКЕИ

384

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование

код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

88124

107865

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(69502)

(120365)

Валовая прибыль

029

18622

(12500)

Управленческие расходы

040

(12564)

(1744)

Прибыль (убыток) от продаж

050

6058

(14244)

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

230

Проценты к уплате

070

(368)

Прочие доходы

090

10815

6114

Прочие расходы

100

(14166)

(10200)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

2340

(18100)

Текущий налог на прибыль

150

(789)

Переоценко ОС

180

(20)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

1531

(18100)

Приложение 2.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 Декабря 2010 г.

К О Д Ы

Форма №1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2010|12|31

Организация

по ОКПО

01384635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

2310001431\231001001

Вид деятельности

по ОКВЭД

45.23.1

Организационно-правовая форма форма собственности

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес)

236000, г. Калининград, ул. Мусоргского, д. 10

АКТИВ

Код
показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

136

Основные средства

120

37257

43390

Незавершенное строительство

130

6654

7142

Долгосрочные финансовые вложения

140

154

Итого по разделу I

190

44091

50822

II. Оборотные активы

Запасы

210

19629

11533

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

9396

10643

затраты в незавершенном производстве

213

440

готовая продукция и товары для перепродажи

214

297

596

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

9496

165

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

3412

5747

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

59069

58759

в том числе:

покупатели и заказчики

241

28119

29058

Краткосрочные финансовые вложения

250

432

468

Денежные средства

260

4589

3404

Прочие оборотные активы

270

188

191

Итого по разделу II

290

87319

80102

БАЛАНС

300

131410

130924

Форма 0710001 с.2

ПАССИВ

Код
строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

Добавочный капитал

420

57713

57257

Резервный капитал

430

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

(6621)

(6397)

Итого по разделу III

490

51135

50903

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

16000

Итого по разделу IV

590

16000

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

12255

12865

Кредиторская задолженность

620

48794

50632

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

29639

21104

задолженность перед персоналом организации

622

1579

2142

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2749

4480

задолженность по налогам и сборам

624

6349

7506

прочие кредиторы

625

8478

15400

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

138

Доходы будущих периодов

640

3088

386

Итого по разделу V

690

64275

64021

БАЛАНС

700

131410

130924

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Арендованные основные средства

910

1999

2832

в том числе по лизингу

911

1999

2403

Оборудование, принятое для монтажа

Курилко Елена Алексеевна

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за период с 1 Января по 31 Декабря 2010 г.

К О Д Ы

Форма №2 по ОКУД

0710002

Дата (год, месяц, число)

2010

12 31

Организация

по ОКПО

01384635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

2310001431\231001001

Вид деятельности

по ОКВЭД

45.23.1

Организационно-правовая форма форма собственности

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения:

по ОКЕИ

384

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

010

165630

88124

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(142683)

(69502)

Валовая прибыль

029

22947

18622

Управленческие расходы

040

(17819)

(12564)

Прибыль (убыток) от продаж

050

5128

6058

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

(532)

(368)

Прочие доходы

090

5513

10815

Прочие расходы

100

(9885)

(14166)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

224

2340

Текущий налог на прибыль

150

(136)

(789)

ПЕРЕОЦЕНКА ОС

180

(52)

(20)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

1531

Информация о работе Оценка эффективности инвестиционного проекта ООО "СК Монолит"