Финансовое планирование на предприятиях ресторанно-гостинечного бизнеса: методы, порядок, организация реализации плана

 В течение года потребность в денежных средствах может существенно изменятся. Это означает, что даже если показатели годового финансового плана свидетельствует о достаточной ликвидности предприятия, план с разбивкой по кварталам или месяцам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Оценка экономической эффективности предложений по совершенствованию финансового планирования в ресторане «Диюр»

 

Руководство ресторана  «Диюр» стремится привлечь как можно  больше посетителей, для достижения данной цели необходима должная реклама. На данный момент реклама размещалась на местном телевидении. Поэтому было принято решение разместить рекламу в маршрутных такси. Рассчитаем экономический эффект от размещения рекламы в маршрутном такси.. Себестоимость размещения рекламного ролика на местном телевидении (З_Т1) составляет 510 818 рублей, а себестоимость размещения рекламного ролика на маршрутном такси (З_Т2) равна 206 955 рублей. 

Годовая экономия затрат на размещение рекламы (Э_Г) составит:

 

Э_Г = 510 818 – 206 955  = 303 863 рублей.

Затраты на размещение рекламы в маршрутном такси составляют 500 000 рублей с учетом изготовления рекламного ролика. Тогда срок окупаемости без учета дисконтирования (ТО) составит:

 

     Т_О = 500 000 / 303 863  = 1,7 года 

 

 Рассчитаем экономический эффект от размещения рекламного ролика в маршрутном такси.  Для этого мной будет использоваться метод чистого приведенного дохода. Эта техника инвестиционного анализа потока денежных средств, включает в себя изменение стоимости денег во времени.

Он показывает величину денежных средств, которую руководство ресторана «Диюр» ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Поскольку денежные платежи оцениваются с учетом их временной стоимости и рисков, ЧДД можно интерпретировать, как стоимость, добавляемую проектом. Ее также можно интерпретировать как общую прибыль инвестора.

Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход. Для этого необходимо определить норматив дисконтирования (Е), она составляет 0,15 за год.

Рассчитаем  чистый дисконтированный доход (ЧДД), используя  формулу:

                     ЧДД = ,                     (2)

где   R_t -  результат, достигнутый на t-м шаге расчета;

З_t -  затраты, осуществляемые на t-м шаге расчета.

                             

Таблица 18

Расчет чистого  дисконтированного дохода

Этап реализации проекта по годам	Поток наличности, долл. экв.	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный  поток наличности (ЧДД t )	ЧДД
0	-500 000	1	-500 000	-500 000
2010	303863	0,727	220 991	-279 009
2011	303863	0,529	160 721	-118 288
2012	303863	0,385	116 888	-1 400
2013	303863	0,280	85 009	83 610

 

       Проанализировав  таблицу 18, видим, что проект является приемлемым и его необходимо принять, так как ЧДД= 83 610, а это величина положительная. 

       Рассчитаем индекс доходности  проекта (ИД). Индекс доходности  находится как отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:

 

                               ,                                 (4)

где К – сумма дисконтированных капиталовложений, которая определяется как:

                                  ,                                  (5)  Значение ИД связано со значением ЧДД следующим образом: если ЧДД > 0 и ИД > 1,  то проект эффективен.

 

ИД=(220 91+160 721+116 888+85 009)/500 000=1,167

 

Исходя из вычислений, можно говорить об эффективности  проекта.

Так как инвестиции в проект только исходные, то индекс доходности равен индексу рентабельности.

         Затем рассчитаем внутреннюю норму доходности. Внутренняя норма доходности – это такая норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капиталовложений. ВНД рассчитывается исходя из формулы (6) таким образом:

 

                        ,                      (6)

Расчёт представлен  в таблице 19                    

 

 

Таблица 19

Расчет внутренней нормы доходности

Этап реализации проекта по годам	Поток наличности, долл. экв.	Коэф-т дисконтирования при ставке (10%),  Е1	ЧДД1	Коэф-т дисконтирования при ставке (25%), Е2	ЧДД2
0	-500 000	1	-500 000	1	-500 000
2010	303863	0,727	-279 009	0,640	-305528
2011	303863	0,529	-118 288	0,410	-181065
2012	303863	0,385	-1 400	0,262	-101410
2013	303863	0,280	83 610	0,168	-50430

 

Исходя из расчётов, приведённых в таблице 20, можно сделать вывод, что ЧДД=f(Е) меняет знак на интервале (10%; 25%). Рассчитаем ВНД:

ВНД=0,1 + 83 610/(83 610 –(- 50430))*( 0,25 – 0,1) = 0,1936

      Если  ВНД равна или больше требуемой  инвестором  нормы доходности, то инвестиции в данный проект оправданы (19,36>10). 

       Теперь необходимо определить  срок окупаемости (Т_ок) проекта. Срок окупаемости определяется по формуле:

 

 

 

                                                            ЧДД_t

                             Т_ок = t -                          ,                           (7)

                                          (ЧДД_t+1 – ЧДД_t)  

 

где t – год, после которого значение ЧДД будет положительным.

Используя данные таблицы 19  получим:

Т_ок = 3 – (-1 400/ (83 610 – (-1 400))) ≈ 3,02.

Таким образом, данный проект окупится за 3 года и 2 месяца.

На основании приведенных ранее  расчетов ресторана «Диюр» составим план доходов и расходов на перспективу, то есть на 2011 год.

Прогноз финансового  плана на 2011 г. ресторана «Диюр» представлен в таблице. 21

Таблица 20

Прогноз финансового  плана на 2011 г. ресторана «Диюр»

№	Наименование  статей	Всего
1	Доходы
1.1.	Доходы от реализации	1984,80
1.2.	Внереализационные д.	1204
1.3.	Доходы по задолженности  прошлых лет	751,7
2	Расходы
2.1.	Затраты на оплату труда	2003,50
2.1.1. 2.1.2. 2.1.3.	В т.ч. Основная заработная плата сотрудников Премиальные выплаты Прочие начисления	1474,58 368,64 160,28
2.2.	Материальные  затраты	134,5
2.3.	Амортизация основных фондов	120
2.4.	Прочие расходы	8
2.5.	Обязательное  и добровольное  страхование	149,20
2.6.	Расходы на приобретение основных средств	19,7
2.6.	Расходы на приобретение, ремонт и модернизацию ОС	263,50
2.6.1 2.6.2	В т.ч. Расходы  на текущий ремонт административных помещений Расходы на ремонт основных средств производственного  назначения	64,4 199,1
2.7.	Внереализационные расходы	1,2
3	Прибыль
3.1.	Прибыль (налоговая)	1240,90
3.2.	Отчисления  в бюджет	248,18
3.3.	Прибыль к распределению	992,72

 

Таблица 21

Баланс движения денежных средств в 2011 году

Показатели	За год	Янв	Фев	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Поступления денежных средств от реализации услуг	1984.8	99.2	138.89	142.03	262.78	114.5	154.2	137.8	219.1	167.2	163.1	237	149
Прочие поступления	1955.7	187	163	142	127	98	112	167	187	173	163	145	291.7
Итого поступлений	3940.5	286.2	301.89	284.03	389.78	212.5	266.2	304.8	406.1	340.2	326.1	382	440.7
Расход денежных средств	2699.64	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97	224.97
Расходы на налоговые  платежи	297.8	0	0	74.45	74.45	0	0	74.45	0	0	74.45	0	0
Остаток средств	943.1	61.23	138.15	122.76	213.12	200.65	241.88	247.26	428.39	543.62	570.3	727.33	943.1