Финансовый анализ деятельности предприятия

 

 

 

 

2.1. Предварительный обзор баланса

 

 

 

 

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс предприятия, а именно Бухгалтерский баланс МУП “Гортеплосети” (форма №1) за 2004 и 2005 года, представленный в приложении 1 и 2, а также Отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2005 год, представленный в приложениях 3.

 Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является  учетной  и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество  предприятия, например, в случае ликвидации предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительные аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источники средств предприятия за отчетный период. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Показатели представлены в таблице 1.

Таблица 1

Характеристики финансового состояния МУП «Гортеплосети»

за 2003-2005 г.г.  (тыс. руб.)

Показатель	На конец года
	2003	2004	2005
Общая стоимость имущества предприятия равна  с.190+с.290-(с.220+с.244)	114191	119118	169119
Стоимость иммобилизованных средств (с.190)	76597	78202	96258
Стоимость мобильных (оборотных) средств (с.290)	43840	47297	84759
Стоимость материальных оборотных средств (с.210)	2353	2793	3167
Величина собственных средств предприятия (с.490)	82360	81838	108528
Величина заемных средств (с.590+с.690)	38077	43661	72490
Величина собственных средств в обороте, равная (с.490-с.252-с.244)	82360	81838	108528

 

Из данных бухгалтерского баланса видим, что за отчётный период (2005 г.) имущество предприятия увеличилось на 55518 тыс. руб. или на 44,2%. Данное увеличение произошло за счет увеличения оборотных активов на 37462 тыс. руб. или на 79,2% и роста внеоборотных активов на 18056 тыс. руб. или на 23,1%. Оборотные активы в основном увеличились за счет роста дебиторской задолженности на 35404 тыс.руб. или на 114,8%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения основных средств на 15350 тыс.руб. (или на 20%) и незавершенного производства на 2707 тыс. руб. (или на 216%).

 Среди “больных“ статей  актива баланса можно выделить  «Дебиторскую задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240), в том случае, когда показатели их высоки. Высокие показатели этих статей говорят об определённых недостатках в работе с покупателями и заказчиками. Особо важно обратить внимание на долю дебиторской задолженности в активах и оборотных активах предприятия.

На МУП “Гортеплосети” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме  66240   тыс. руб. на конец года, после увеличения ее за год на  35404  тыс. руб. (+ 115 %). Доля краткосрочной дебиторской задолженности в активах при этом составила 36,6%. Именно такую часть своего имущества предприятие использует на товарное кредитование покупателей и заказчиков.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 28829  тыс. руб., причем полностью за счет увеличения по статье «Кредиторская задолженность», прирост которой составил 87%.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 65,2%; к концу периода произошло его уменьшение их доли до 60%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  краткосрочных обязательств с 43661 тыс. руб. до  72490 тыс. руб. или на 66%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса с 34,8% до 40,1%.. Тенденцию  увеличения заемных средств, даже при сохранении стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Видно, что “больной” статей в балансе МУП “Гортеплосети” является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (93,8% от суммы кредиторской задолженности на конец года) по неоплаченным в срок расчетным документам.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса предприятия за 2003-2005 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте “больных” статей в 2005 году. Необходимо дать оценку имущества предприятия, источников средств, платежеспособности, ликвидности предприятия, что позволит в итоге дать оценку финансовой устойчивости.

 

 

 

 

2.2. Анализ имущества предприятия

 

 

 

 

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (текущие) и внеоборотные (основные, т.е. фиксированные – земля, здания, сооружения, нематериальные активы и др. основные средства и вложения) средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

 

 
 
Анализируя в динамике показатели (см.таблицу 2)  можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 55518  тыс. руб. или на 44,2%, в то время как за предыдущий год данный показатель увеличился всего на 5062  тыс. руб., или на 4,2%. Последовательно оценим изменение внеоборотных и оборотных активов.

Величина внеоборотных активов  в течение 2-х лет непрерывно увеличивалась. За 2005 год произошел рост на 23,1% (с 78202 тыс.руб. до 96258 тыс.руб.), что составило 53,2% от суммы имущества. Рост, в основном, произошел за счет увеличения величины основных средств на 15350 тыс.руб., что составило от роста основных средств и незавершенного строительства на 2707 тыс. руб., что составило от роста основных средств.

В таблице 3 представлена структура имущества МУМ “Гортеплосети”

Таблица 3

Структура имущества МУП “Гортеплосети”

Показатели	Годы
	2003	2004	2005
1  Всего имущества (строка 300), тыс. руб.	120437	125499	181017
Внеоборотные активы
2  ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190), тыс. руб.	76597	78202	96258
- то же в % к имуществу	63,6	62,3	53,2
2.1 Нематериальные активы (строка 110), тыс. руб.	61	4	3
-то же в % к внеоборотным активам	0,080	0,005	0,003
2.2 Основные средства (строка 120), тыс. руб.	75557	76944	92294
-то же в % к внеоборотным активам	98,64	98,39	95,88
2.3 Незавершённое строительство (строка 130), тыс. руб.	979	1254	3961
-то же в % к внеоборотным активам	1,28	1,60	4,11
Оборотные активы
3 Оборотные (мобильные средства) (строка 290), тыс. руб.	43840	47297	84759
- то же в % к имуществу	36,40	37,69	46,82
3.1 Материальные оборотные средства (с. 210), тыс. руб.	2353	2793	3167
-то же в % к оборотным средствам	5,37	5,91	3,74
3.2 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (250+260), тыс. руб.	1870	7287	3454
Продолжение таблицы 3
-то же в % к оборотным средствам	4,27	15,41	4,08
3.3  Дебиторская задолженность (230+240), тыс. руб.	33371	30836	66240
-то же в % к оборотным средствам	76,12	65,20	78,15
3.4 НДС по приобретенным ценностям (ст. 220), тыс. руб.	6246	6381	11898
-то же в % к оборотным средствам	14,25	13,49	14,04

 

Доля основных средств составляет 95,9% от внеоборотных средств, хотя и произошло ее снижение за 2004 год с 98,4%. Важно отметить то, что при абсолютном росте величины внеоборотных активов, удельная доля внеоборотных активов в имуществе предприятия снизилась на 9,1% и составила на конец 2005 года 53,2%. Произошло так в связи с ростом дебиторской задолженности.

Проведем краткий анализ «Основных средств», процесс движения и обновления  которых можно проследить по данным раздела 3 «Амортизируемое имущество» формы №5 приложения к годовому балансу предприятия.

Для  объективной оценки имущества в таблице 4  рассчитаны следующие коэффициенты:

• Коэффициент годности, который равен отношению остаточной стоимости ОС к первоначальной стоимости ОС. Дополнением этого показателя до 100% (или  1) является коэффициент износа.                                                                                                          
• Коэффициент обновления, который равен отношению первоначальной стоимости поступивших за период ОС к первоначальной стоимости ОС на конец периода, показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые ОС.
• Коэффициент выбытия, который равен отношению первоначальной стоимости выбывших за период ОС к первоначальной стоимости ОС на начало периода, показывает, какая часть ОС, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

 

Таблица 4

Движение основных средств МУП «Гортеплосети» за 2005 год

Показатель	Начало года	Введено	Выбыло	Конец года	Изменение
					Абсолютное, тыс. руб.	Рост, %
1 Первоначальная стоимость основных средств
-здания, тыс. руб.	18698		39	18659	-39,00	99,79
-сооружения, тыс. руб.	3862			3862	0,00	100,0
-машины и оборудование, тыс. руб.	8284	777	68	8993	709,00	108,5
-транспортные средства, тыс. руб.	70			70	0,00	100,0
-производственный и хоз. инвентарь, тыс. руб.	575	62	62	575	0,00	100,0
-другие виды основных средств, тыс. руб.	225834	19149		244983	19149,0	108,4
ИТОГО, тыс. руб.	257323	19988	169	277142	19819,0	107,7
-производственные, тыс. руб.	257301	19961	169	277093	19792,00	107,69
-непроизводственные, тыс. руб.	22	27		49	27,00	222,73
2 Износ основных средств, тыс. руб.	180379			184848	4469,00	102,48
3 Остаточная стоимость, тыс. руб.	76944			92294	15350,00	119,95
4 Коэффициент годности, %	29,90			33,30	3,40
5 Коэффициент износа, %	70,10			66,70	-3,40
6 Коэффициент обновления, %	2,17			7,21	5,04
7 Коэффициент выбытия, %	0,002			0,07	0,06

 

Из таблицы 4 видно, что в течение 2005 года преобладал ввод основных средств над их выбытием. Такая ситуация в целом положительно влияет на коэффициент годности основных средств, правда и в этом случае он остается низким 33,3%. Объяснить это можно, вероятно, применяемой на предприятии политикой начисления амортизации. Положительной тенденцией является преобладание производственных фондов над непроизводственными, что свидетельствует о правильной экономической политике, проводимой на предприятии.

  Важным показателем оценки  финансовой устойчивости является  темп прироста реальных активов.

К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

- основные средства (стр. 120);

- сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (стр. 211);

- затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (стр.213).

Показатели рассчитаны в таблице 5.

Таблица 5

Реальные активы и их доля в имуществе МУП “Гортеплосети”

Показатель	На конец			Отклонение за 2004-2005 г.г.
	2003 года	2004 года	2005 года
Основные средства (строка 120), тыс. руб.	75557	76944	92294	15350
Сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211), тыс. руб.	2327	2311	2748	437
Затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 213), тыс. руб.	8	18	15	-3
Итого реальных активов, тыс. руб.	77892	79273	95057	15784
Всего имущества предприятия (строка 300), тыс. руб.	120437	125499	181017	55518
Доля реальных активов в имуществе предприятия, %	64,7	63,2	52,5	-10,7

 

В абсолютном выражении сумма реальных активов увеличилась с 79273 тыс. руб. до 95057  тыс. руб. или на 19,9%, что произошло в основном за счёт увеличения стоимости основных средств. В структуре имущества  доля реальных активов упала на 10,7%. Можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года и на конец 2005 года.  Это говорит о высоких производственных возможностях предприятия.