Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия (на примере ООО «ЕвроСпортМода»)

Данный метод дает возможность сформировать целевые аудитории должников, к которым применяемые методы взыскания долга будут отличаться, что позволит выбирать наиболее эффективные именно для этой категории способы взыскания. Кроме того, к преимуществу можно отнести и выбор группы дебиторов, которые аккумулируют наибольшую сумму и которым необходимо уделить внимание в первую очередь.

Метод АВС-анализа применяется в основном при управлении дебиторской задолженностью, которая уже существует.

Для предупреждения возникновения непредсказуемой задолженности можно использовать подход к управлению дебиторской задолженностью с применением системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

- срок предоставления  кредита (кредитный период) характеризует  предельный период, на который  покупателю предоставляется отсрочка  платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции, однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых ресурсов, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в комплексе.

- размер предоставляемого  кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому ему товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту.

- стоимость предоставления  кредита характеризуется системой  ценовых скидок при осуществлении  немедленных расчетов за приобретенную продукцию.

- система штрафных санкций  за просрочку исполнения обязательств  покупателями, формируемая в процессе  разработки кредитных условий, должна  предусматривать соответствующие  пени, штрафы и неустойки. 44

 При управлении дебиторской задолженностью возможно применение факторинговой операции. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о продаже конкретной дебиторской задолженности. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот.45 В результате фирма получает сумму долга за минусом определенной скидки. Понесенные при этом потери компенсируются притоком денежных средств и ускорением оборачиваемости капитала.46

   Критерием оптимально  разработанной и осуществляемой  кредитной политики любого типа  и по любым формам предоставляемого  кредита, а соответственно и среднего  размера текущей дебиторской  задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие:

ДЗо →ОПдр  ≥ ОЗдз + ПКдз,                           (1.11) 

где ДЗо - оптимальный размер текущей дебиторской задолженности                  предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

      ОПдр – дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;

 ОЗдз - дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию текущей дебиторской задолженности;

ПКдз – размер потерь капитала, инвестированного в текущую дебиторскую задолженность, из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.47

 Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.48

При анализе кредиторской задолженности необходимо учитывать, что она влияет на финансовую устойчивость предприятия. Финансовую устойчивость предприятия принято оценивать с позиций краткосрочной перспективы, критериями оценки которой являются показатели, характеризующие способность предприятия отвечать по своим обязательствам в полной мере и в установленные сроки, и долгосрочной перспективы, которую характеризует степень зависимости экономического субъекта от внешних источников финансирования, структуры капитала. Стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг, чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла; иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.

Управление кредиторской задолженностью - оптимизация суммы задолженности организации перед другими юридическими и физическими лицами. Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

 Коммерческий (товарный)  кредит  предоставляется  в  форме отсрочки  платежа  за  поставленные  им  сырье, материалы или товары. Управление  коммерческим  кредитом  представляет  следующую последовательность действий:

1. Формирование принципов  привлечения коммерческого кредита и определение основных его видов.

2. Определение  среднего  периода  использования  коммерческого кредита.

3. Оптимизация условий  привлечения коммерческого кредита.

4. Минимизация стоимости  привлечения коммерческого кредита.

5. Обеспечение  эффективности  использования  коммерческого кредита.

6. Обеспечение  своевременных  расчетов  по  коммерческому кредиту.

Наиболее  краткосрочным  видом  используемых  предприятием заемных  средств является  краткосрочная кредиторская задолженность, то есть задолженность по оплате труда, по отчислениям во внебюджетные фонды, задолженность по расчетам с дочерними предприятиями и др. Этот вид задолженности также нуждается в управлении. Управление  краткосрочной  кредиторской  задолженностью предприятий предполагает:

1. Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение состава  кредиторской  задолженности предприятия в предстоящем периоде.

3. Установление  периодичности  выплат  по  отдельным  видам кредиторской задолженности.

4. Прогнозирование  средней  суммы  начисленных  платежей  по отдельным видам кредиторской задолженности.

5. Прогнозирование  средней  суммы  и  размера  прироста кредиторской задолженности по предприятию.

6. Оценка  эффекта  от  прироста краткосрочной кредиторской задолженности в предстоящем периоде.

7. Обеспечение  контроля  за  своевременностью  начисления и выплаты  средств  в  разрезе  отдельных  видов краткосрочной кредиторской задолженности.49

 Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности. Оптимизация – поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.). Минимизация – механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения. Представим методику оптимизации кредиторской задолженности в режимах отсрочки оплаты и предоплаты, основывающихся на концепции оптимизации. Ключевым аспектом оптимизации и минимизации управления кредиторской задолженностью является управление материальными потоками, которые возникают в ходе закупки материалов или сбыта продукции и сопровождаются финансовыми потоками.50

Для того чтобы эффективно управлять долгами компании нужно, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.51

Рассмотрим некоторые методы погашения кредиторской задолженности:

1. Проведение взаимозачетов. Суть этого метода заключается в том, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него тоже есть встречные требования. Такую ситуацию не нужно выявлять, если у предприятия согласовано управление не только кредиторской, но и дебиторской задолженностью. В таком случае можно произвести взаимозачет, причем в одностороннем порядке. Необходимо лишь уведомить вторую сторону посредством направления заказного письма с уведомлением.
2. Переоформление кредиторской задолженности. Здесь речь идет не о погашении всего долга, а лишь его части. Смысл этого действия состоит в том, что компания предлагает необеспеченный никакими обязательствами кредит перевести в обеспеченный, например залогом или процентами за счет сокращения суммы долга или продления сроков пользования денежными средствами.
3. Уступка акций компании. Этот вариант годится только в том случае, если требования кредиторов к данной компании составляет существенную долю его совокупного долга, или таким образом кредитор хочет составить диверсифицированный портфель ценных бумаг.
4. Уступка прав собственности на основные средства. 
   Договоренность о погашении части кредита в обмен основных средств. Данный метод эффективен для компаний с большим количеством основных средств, либо находящиеся в собственности основные средства не важны для деятельности. Иначе теряется смысл. Задолженность гасится путем передачи основных средств кредитору.
5. Предоставление векселей. Такой метод освобождает должника от уплаты долга лишь на некоторый период, а кредитору позволяет в дальнейшем получить назад большую сумму, чем предполагалось изначально.

Пожалуй, из всех перечисленных способов для кредитора более выгодным является вексель. Но, несомненно, лучше всего получать долг в виде денежных средств и вовремя.

Балабанов И.Т.  при управлении кредиторской задолженностью предлагает проводить расчет необходимого прироста кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, участвует в обороте наряду с собственными средствами. В процессе образования и расходования данной кредиторской задолженности ее сумма меняется: в одни периоды уменьшается, в другие - возрастает. Однако всегда имеется определенный остаток кредиторской задолженности, что позволяет эту задолженность приравнивать к собственным средствам хозяйствующего субъекта и называть ее устойчивой кредиторской задолженностью (устойчивые пассивы).52

 Иван Куприянов предлагает следующий метод в управлении кредиторской задолженностью: перевод долга, который можно с большей долей уверенности отнести к способам регулирования исключительно кредиторской задолженности. Перевод долга осуществляется переводом своих обязательств перед кредиторами на своих дебиторов. В учете это отражается как погашение кредиторской задолженности и уменьшение дебиторской задолженности. Перевод долга должен быть оформлен в письменном виде. Причем если сделка, из которой возникла задолженность, была заверена нотариусом или прошла процедуру регистрации, соглашение (договор) о переводе долга должно соответствовать по своему оформлению основному договору. На перевод долга необходимо получить согласие кредитора(п.1 ст. 391 ГКРФ).53 Как правило, кредиторы не одобряют перевод долга только в том случае, если финансовое состояние потенциального должника еще хуже, чем его предшественника. После оформления перевода долга все обязательства должника переходят к новому лицу и все требования кредитора также должны предъявляться уже новому должнику.54

Подводя итог, можно сделать выводы, что в теории финансового менеджмента существует большое разнообразие подходов к управлению кредиторской задолженностью. Ряд авторов рассматривают практические приемы управления – это и условия договоров и контроль над соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью. Многие авторы предлагают формализованные подходы к управлению, другие авторы предлагают управление кредиторской задолженностью осуществлять на основании анализа различных коэффициентов. Эффективнее всего было бы при управлении кредиторской задолженностью объединить формализованные подходы и практические приемы управления.

Таким образом в данной главе была изучена сущность дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, проанализированы определения этих понятий, как они даются в научной литературе, их юридическая  сущность, а также представлена классификация задолженности. Были изучены факторы, влияющие на уровень дебиторской и кредиторской задолженности, показатели, рассчитываемые при анализе дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, которые характеризуют оборачиваемость задолженности, ликвидность активов, рентабельность кредиторской задолженности, соотношения этих задолженностей между собой;   их оценка; цели анализа дебиторской и кредиторской задолженности, значение анализа дебиторской и кредиторской задолженности для финансовой деятельности предприятия. Также были рассмотрены основные задачи и направления в области управления дебиторской и кредиторской задолженностью, различные подходы к управлению. Проанализированы современные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в подходах разных авторов. Рассмотрены методы, имеющие формализованное представление, и методы общего регулирования.