Анализ финансового состояния кредитной организации

Рейтинг - это метод сравнительной  оценки деятельности нескольких банков. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по определенному признаку, позволяющая группировать коммерческие банки в определенной последовательности по степени убывания данного признака.

Признак классификации банков может  отражать отдельные стороны деятельности банков (прибыльность, ликвидность, платежеспособность) или деятельность банка в целом (объем операций, надежность, имидж).

Характер формирования и назначение рейтингов различны. Так, рейтинг  надежности банков, определяемый ведомством банковского надзора, основывается на анализе не только данных баланса, но и данных аналитического учета, сопровождаемого  проверками на местах. Данные рейтинга не публикуются в официальной печати, а используются органами банковского надзора для предотвращения банкротств банков и обеспечения стабильности всей банковской системы. Рейтинги независимых рейтинговых агентств основываются на изучении официальной отчетности банков по согласованию с банком. Рейтинговая оценка в этом случае призвана защитить интересы как банка, так и его клиентов. По банковскому рейтингу можно судить о финансовом состоянии кредитной организации, ее положении среди других кредитных институтов.

Реальность таких рейтингов  в значительной мере зависит от достоверности  отчетных данных и системы показателей, используемой для характеристики надежности банков. Такими рейтингами пользуются как профессионалы (специалисты банков, бирж, ассоциаций банков, аудиторских фирм), так и непрофессионалы (вкладчики, акционеры).

Рейтинги отличаются по количеству учитываемых показателей. Так, в  методике Оргбанка используется около 100 показателей, в ИЦ «Рейтинг» - 48, а  в рейтинге журнала «Деньги» - 7, «Интерфакс - 100» - 12 показателей, в Аналитическом центре финансовой информации итоговый показатель рассчитывается по сумме 10 показателей, рейтинг «Сто крупнейших банков России» - на основе 4 показателей.

Наиболее объективную рейтинговую оценку коммерческих банков в России осуществляет Центральный банк России, и основная цель ее - выявить банки, находящиеся в нижней части рейтинговой таблицы, т.е. менее надежных и стабильных, с тем, чтобы принять необходимые меры по повышению их ликвидности и платежеспособности (методика оценки описана ранее).

В настоящее время на мировом рынке действуют несколько рейтинговых агентств, чьи рейтинги принимаются во внимание практически всеми субъектами международной финансовой деятельности. Наиболее влиятельными среди них в настоящее время считаются Standard & Poor's (S&P), Moody's и Fitch Ratings.

Одним из наиболее авторитетных рейтинговых  агентств в мире является компания Moody’s Investor Service. Это агентство ведёт  свою деятельность на протяжении многих лет и его рейтинги пользуются репутацией надёжного источника о потенциальных рисках.

Сегодня у Moody’s есть более 30 различных  рейтинговых систем, не считая отдельных  рейтинговых систем для каждой страны. К ним относятся, например, общие  кредитные рейтинги. Они оценивают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные долговые обязательства, а также банки и другие финансово-кредитные учреждения.

Важно отметить рейтинг финансовой устойчивости банков, по которому агентство  определяет позицию банка по категориям A (абсолютно самостоятельные и устойчивые, имеющие стабильно удачные рыночные позиции), В (высоко самостоятельные и устойчивые, сильные рыночные позиции и стабильная среда), С (банки с достаточной самостоятельностью и устойчивостью, сильные рыночные позиции, стабильная среда), D (ограниченные устойчивость и самостоятельность, слабые рыночные позиции, неопределённая среда работы), Е (ограниченная самостоятельность и устойчивость, высокая вероятность сторонней поддержки).

Какими финансовыми показателями пользуется крупнейшее мировое рейтинговое агентство? Это прибыль банка, его рыночные позиции, диверсификация деятельности и активов. Также учитываются факторы риска, присущие экономической среде, в которой ведёт деятельность банк, особенности финансового надзора, налогообложения, качество банковского надзора и регулирования в отдельной стране.

Moody’s вместе с двумя компаниями  – Standard & Poor’s и Fitch Ratings –  входит в тройку крупнейших  в мире рейтинговых агентств.

Кредитные рейтинги Standard & Poor’s

Standard & Poor’s известна своим  рейтингом S&P 500 – списком пятисот  акционерных компаний США с  наибольшей капитализацией. Одну  из крупнейших групп в этом  рейтинге составляют финансовые компании, в том числе и банки.

Компания ведёт оценку кредитных  рейтингов эмитентов, то есть оценивает их кредитоспособность. Определяются различные риски кредитования в странах, у различных компаний, отраслей промышленности. Компания дает рейтинги как эмитентам, так и собственно кредитным сделкам. Существенным фактором определения кредитных рейтингов является и объем и выполнимость взятых на себя обязательств.

Сегодня кредитные рейтинги Standard & Poor’s являются существенным инструментом определения залогов, цен на страхование, процентную ставку по кредиту, вероятность  своевременной выплаты обязательств.

Как и Moody’s, эта компания имеет  свою систему рейтингов. Рейтинги делятся  на две категории: долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные рейтинги могут иметь  значение от ААА (исключительно высокие  возможности по погашению кредитов) и заканчивая рейтингом D (дефолт). Между ними располагаются следующие категории: AA (высокие возможности по погашению обязательств), A (высокие возможности погашения, но зависящие от экономической ситуации), BBB (удовлетворительная платёжеспособность), ВВ (платежеспособность удовлетворительна, но неблагоприятные экономические условия могут сильно сказаться на платежах), В (аналогично предыдущему, но вероятность влияния неблагоприятной экономической ситуации еще выше), ССС (трудности с выплатами по долговым обязательствам), СС (серьезные трудности с выплатой), С (при серьезных трудностях возможна инициация процедуры банкротства). Еще есть рейтинги SD – отказ от выплат по некоторым обязательствам – и NR – отсутствие рейтинга. Промежуточные оценки изображаются с помощью знаков «минус» и «плюс».

Система обозначения краткосрочных  рейтингов намного проще: рейтинги А-1, А-2 и А-3 аналогичны первым трём показателям  долгосрочных. Рейтинг В означает, что долговое обязательство спекулятивно, и шансы на его погашения находятся в сильной зависимости от рыночной ситуации. Рейтинг С означает, что у эмитента ограничены шансы на погашение долга и что они полностью зависят от экономической ситуации. Рейтинг D означает, что по обязательству объявлен дефолт.

Особенно интересны рейтинги Standard & Poor’s, которые присваиваются банкам. За это отвечает показатель BICRA (bank industry country risk assessment). Они отражают сильные и слабые стороны банковской системы определенной страны по сравнению с банковскими системами других стран. Опять оцениваются возможности риска вложения денег и кредитования. Банки по рискам делятся на 10 групп. Из них самые надежные входят в группу 1, самые ненадежные – в группу 10.

Кредитные рейтинги Fitch Ratings

Замыкает ведущую тройку рейтинговых  агентств агентство Fitch, основанное в США в 1913 году. Именно это агентство предложило рейтинговую буквенную шкалу, которая в настоящее время в различных вариациях используется многими рейтинговыми организациями. Данная шкала предполагает обозначение кредитного рейтинга комбинациями из латинских букв, на основе которых определяется надежность обязательств эмитента, а также его позиция на мировом рынке. Рейтинги могут быть дополнены знаками «+» и «-», которые определяют их положение в рамках основной категории. Рейтинги агентства Moody's от Aa  до B содержат цифры от 1 до 3. Единицей обозначается самый высокий уровень. Рейтинг AAA может получить только самый надежный эмитент, рейтинг D соответствует дефолту. Самой высокой категорией в рейтингах является инвестиционная категория. Рейтинги Standard & Poor's и Fitch Ratings начинают эту категорию уровнем BBB, по версии Moody's она начинается с Baa3. Чем выше рейтинг, тем, как правило, меньше доходность обязательств. Все вышеизложенное относится к долгосрочным рейтингам. Вероятность погашения краткосрочных долговых обязательств определяется краткосрочными рейтингами. Standard & Poor's пользуется для их определения обозначения из букв и цифр, от наивысшей A-1 до самой низкой D. Fitch Ratings определяет высокие рейтинги как рейтинги категории F, рейтинги категории  B считаются спекулятивными, C присваивается в случае, если имеется реальный риск дефолта, а D присваивается эмитенту в состоянии дефолта.

Еще одна оценка, которая может  быть присвоена банку рейтинговыми агентствами, определяет его устойчивость и стабильность, а также подверженность рискам. Этот индивидуальный рейтинг также имеет вид буквенных обозначений. В добавление к этому Fitch определяет для банков также рейтинг поддержки, который представляет собой мнение о том, будет ли осуществлена поддержка банка со стороны его владельца или государства.

Однако, несмотря на общепризнанную репутацию  международных рейтинговых агентств, многие отечественные аналитики  полагают, что национальное финансовое учреждение способны объективно оценить только национальные рейтинговые агентства. Особенно это касается банковских учреждений, которые практически не работают на международных рынках. В этом плане гораздо более ценным для российских банков и всех организаций, заинтересованных в получении достоверной информации об их деятельности, являются данные отечественных рейтинговых агентств. И, даже, несмотря на то, что все действующие в настоящее время российские рейтинговые агентства достаточно молоды, отечественные инвесторы пользуются именно их оценкой, которая основывается на российской практике делового оборота, тогда как международные агентства оценивают российские банки с точки зрения западных стандартов и западных же инвесторов.

В настоящее время на российском рынке действуют два вида рейтинговых агентств – универсальные и специализированные. К наиболее значимым универсальным агентствам можно отнести агентство Эксперт РА, Интерфакс, а также российские подразделения действующих в стране международных агентств. Среди специализированных агентств, мнение которых является весомым для отечественных инвесторов, можно выделить НАУФОР, AK&M, сюда же можно отнести агентство «РусРейтинг». Впрочем, некоторые эксперты полагают, что рейтинги агентства «РусРейтинг» нельзя считать кредитными рейтингами в их классическом понимании, так как они основаны на публичной информации, хотя подобный подход и не противоречит мировой практике.

Рейтинг банков – «Национальное  рейтинговое агентство»

НРА занимается оценкой рейтингов  различных компаний, участвующих в торгах на финансовом рынке. Как и вышеназванные компании, в основе своих рейтингов агентство использует различные данные, связанные с экономической ситуацией в целом и внутренней ситуацией в различных компаниях.  На основании этих параметров НРА присваивает оцениваемой компании определенный рейтинг. Их система немного похожа на систему рейтингов Moody’s, хотя выглядит несколько сложнее.

Категория ААА включает в себя самые  надежные и кредитоспособные компании, АА+ включает компании с очень высокой  кредитоспособностью и надежностью, АА – с меньшей, АА- – с еще меньшей. Рейтинги А+, А и А-, как и предыдущие, присваиваются компаниям с высокой кредитоспособностью и надежностью. Знаки «плюс» означает первую категорию, отсутствие знака – вторую категорию надежности и кредитоспособности, «минус» – третью. Они используются во всех оценках, кроме ААА.

Оценка ВВВ присваивается компаниями с достаточной степенью кредитоспособности и надежности. ВВ – компаниям  со средней надежностью и кредитоспособностью, В – с удовлетворительными надежностью и кредитоспособностью.

Оценка СС присваивается компаниям  с невысокой надежностью и  кредитоспособностью, а оценка С  – с низкой. Оценка D означает, что  компания находится в состоянии  дефолта.

«Национальное рейтинговое агентство» занимается составлением рейтинга банков. Для этого они используют различные финансовые показатели (прибыль, качество активов, ликвидность, рискованность и ликвидность портфеля ценных бумаг, рентабельность и так далее), а также оценивают акционеров и собственников банка, его деловую репутацию, время деятельности на рынке, политику в области кредитования, надежность его ключевых контрагентов, качество управления финансовыми ресурсами и прочие. Рейтинг банков составляется на основании описанной выше методологии.

Отдельно стоит отметить наблюдение НРА за финансовой устойчивостью  банков. Их делят на крупнейшие, крупные, средние, мелкие банки и банки  с иностранным участием. Оценка банков по этим категориям производится на основании  не только количественной оценки (числа вкладчиков и кредиторов, сумм активов и пассивов и так далее), но и качественной, например, оценивается рискованность кредитования, рентабельность операций, уровень иммобилизации капитала, доля выпущенных векселей и облигаций к капиталу банка.

Анализ рейтинговых агентств показал, что ЗАО «Банк ЖилФинанс» относится к банкам с не высоким рейтингом.

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s присвоило банку рейтинг ССС, т.е. анализируемый банк относится к кредитным организациям, которые испытывают трудности с выплатами по долговым обязательствам и его возможности зависят от благоприятных экономических условий.

В рэнкинге Журнала "Эксперт" «Итоги исследования рынка ипотечного кредитования в 2010 году», ЗАО "Банк ЖилФинанс" занял 8 место (на первом месте ОАО «Сбербанк России»).

РБК РЕЙТИНГ: В рейтинге «Крупнейшие ипотечные банки России по объему выданных ипотечных кредитов в 2010 году», ЗАО «Банк Жил Финанс» занял 9 место.

Таблица 3.1

Положение ЗАО «Банк ЖилФинанс» в рейтингах на 01.01.2011 г.