Банковские риски и методы их регулирования в ОАО «Промышленно-строительный банк

Российский бухучет  и МСФО используют различные подходы к оценке рисков предприятия и финансовой отчетности. Международные стандарты финансовой отчетности и US GAAP ориентированы, в первую очередь на информационные потребности собственников и кредиторов. Оценка всех финансовых рисков, связанных с данным бизнесом, для этой категории пользователей является важнейшим требованием, предъявляемой к отчетности. Российская отчетность во многом базируется на особенностях советской учетной практики. Ввиду различий существующих учетных систем и начавшимся внедрением МСФО в отечественную практику, необходима разработка принципиально нового подхода к раскрытию рисков предприятий. Так, например, при оценке рисков дебиторской задолженности наиболее эффективной методикой оценки этих рисков признается построение Отчета о старении дебиторской задолженности (aging report, overdue report), который строится с учетом ранжирования дебиторской задолженности по срокам задолженности. В данном случае принимается, что чем выше срок просрочки, тем выше риск невозврата задолженности. Однако такой подход неудачен тем, что не учитывает относительных величин возможные потерь от просрочки платежей, а также непоставки оборудования, товаров, сырья и материалов. Основным критерием здесь должна выступать оценка задолженности, а также периодичность денежных и товарных потоков.     

Следует отметить, что  по структуре и содержанию российский бухгалтерский баланс был  значительно  приближен к международным стандартам, но является не вполне удобным для  ведения учета и анализа. Так, не вполне корректно отражение в составе краткосрочных обязательств доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей. Статья “Резервный капитал” из состава собственных средств и статьи резервов предстоящих доходов и платежей из раздела краткосрочных обязательств по своей сущности во многом дублируются. В финансовом анализе статья резервов предстоящих расходов включается в состав собственного капитала и не учитывается при расчете заемных средств. Более удачным было бы отражение этих статей в составе раздела III баланса (Капиталы и резервы). Также по этой статье удобнее отражать статьи задолженность учредителям по выплате доходов и стоимость акций, выкупленных у акционеров с отрицательным значением. Все это позволит корректно отображать сумму заемных и собственных средств.

В состав оборотных активов  включены статьи, которые по своей  сути не являются оборотными средствами. Это касается статей долгосрочной дебиторской  задолженности и расходов будущих  периодов. Поэтому в балансе их лучше выделять на отдельной статье долгосрочных активов.

В МСФО обязательным условием признания объекта учета в  составе активов является его  способность приносить экономические  выгоды в перспективе. В российском бухгалтерском учете данные нормы  отражены в нормативных документах ПБУ, но отсутствует реальный механизм их реализации. В частности, в балансе присутствуют “мертвые” статьи, такие как списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов. 

Следует отметить, что  данные, основанные на данных финансового  учета, содержат значительные искажения. К таким искажениям следует отнести измерение и учет имущества предприятия только в стоимостном виде, без учета других существенных для финансового состояния свойств. Относительные искажения, связанные с применением различных способов и особенностей учета и оценки содержат:

- остаточная стоимость  объектов;

- величина производственных  запасов;

- стоимость незавершенного  производства и готовой продукции;

- величина дебиторской  задолженности;

- оценочные резервы;

- полученные доходы и понесенные расходы;

- размеры резервов  предстоящих расходов;

- полные суммы финансовых  обязательств.

Следующая группа искажений  касается учета инфляционных процессов, без реальной корректировки на которые  проведение анализа финансовых данных не будет корректным.

Особым видом искажений  при инфляционных процессах является проблема переоценки фондов, так как  с течением времени в результате переоценок нарастают отклонения учетной  стоимости объектов от реальной.  

 

Оценку кредитоспособности целесообразно проводить в следующей последовательности. При проведении финансового анализа основной задачей логически должен выступать анализ и выявление имеющихся экономических ресурсов и, далее, прогнозирования их состояния в будущем. Такой анализ требует проведения анализа активов, включая анализ оборачиваемости средств и инвестиций в основной капитал. Далее может исследоваться финансовая структура. Анализ финансовой структуры позволит спрогнозировать потребности в заемных средствах исходя из допустимых финансовых рисков, а также спланировать распределение будущих прибылей и денежных потоков. На основе предварительно полученных данных целесообразно оценить платежеспособность предприятия и, в частности, ликвидности как составляющей ликвидности, в настоящий период и в перспективе. На основе полученных оценок можно оценить финансовую устойчивость предприятия. Анализ платежеспособности, как и анализ потока денежных средств, имеет чрезвычайно важное значение не только для финансового анализа с целью оценки кредитоспособности, но и для обоснования инвестиций. В связи с этим важно анализировать платежеспособность на предмет трендовых изменений по времени и коррелированности с различными факторами, влияющими на платежеспособность. Как итог предварительного исследования может выступать анализ результатов деятельности предприятия для оценки потенциальных изменений экономических ресурсов. Данные анализа результатов деятельности также необходимы для прогнозирования способности предприятия создавать денежные потоки за счет имеющихся ресурсов.

Таким образом, необходимо выделение в первую очередь показателей, имеющих прогнозную направленность, главным образом, для прогнозирования  будущего финансового состояния. В  рамках прогнозирования будущего финансового  анализа необходимо также оценивать финансовую устойчивость. Теория финансовой устойчивости до конца еще не разработана, поэтому в данной работе предложена своя интерпретация теории финансовой устойчивости. В работе под основной задачей финансовой устойчивости выступает обеспечение текущего и перспективной платежеспособности предприятия и удовлетворение ожиданий инвесторов.

Все это позволит смоделировать  изменения состояния и структуры  предприятия в результате применения тех или иных мероприятий. Последующим  этапом является обоснование финансовых и организационных решений и прогноз их последовательности.

 

Ниже приведена сводная  таблица последовательности этапов исследования финансового состояния  предприятия.

 

Таблица 1А - Последовательность оценки                 

Этап анализа	Конечная задача исследования
Анализ и выявление  имеющихся экономических ресурсов	Выявление тенденций  и прогнозирование состояния  ресурсов в будущие периоды
Анализ финансовой структуры	Определение потребности  в средствах и планирование распределения  денежных потоков и прибыли, анализ эффективности использования средств
Финансовая устойчивость предприятия	Выявление степени способности  предприятия обеспечить стабильного  притока денежных средств, обеспечения  платежеспособности, а также обеспечить инвестиционные ожидания.
Анализ результатов  деятельности	Измерение потенциальных  возможностей предприятия в настоящий  момент и в перспективе.

 

Следует отметить, что проводимый анализ должен обеспечивать непрерывность  анализа, как текущего состояния, так  и перспективного.

В рамках вышесказанного, финансовый анализ хозяйственного субъекта целесообразно  проводить в три этапа:

- Предварительный анализ финансового  состояния хозяйственного субъекта. На данном этапе проводится  информации для анализа, оценивается  риск, связанный с использованием имеющейся информации, делаются выводы по общим показателям, выявляются основные тенденции.

Затем возможно провести анализ с  целью оценки текущей и долгосрочной финансовой устойчивости, выявления  имеющихся резервов и источников, доходности и деловой активности.

- Углублённый анализ. Этот анализ  проводится в случае необходимости  по конкретным направлениям проблемы  с привлечением всей имеющейся  информации с целью полного  выявления тех или иных тенденций.  Такой анализ позволяет более  точно охарактеризовать причины возникших проблем на основе проведенного детального исследования, а также определить комплекс мер для решения возникшей проблемы.

- Прогнозный анализ. Отчасти, прогнозный  анализ предваряется на этапе  предварительной оценки финансового состояния субъекта. Данный этап является завершающим процесса оценки. На основе выявленных тенденций и оценки текущего финансового состояния, а также принимаемых решений, определяется, как эти факторы повлияют на финансовое состояние субъекта хозяйствования в перспективе.

По времени можно анализ и  планирование подразделить на текущий  и перспективный.

Далее в работе рассмотрены особенности  анализа в соответствии со сформулированными  выше задачами и последовательностью  анализа и прогнозирования.

 

1 ТЕКУЩАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 АНАЛИЗ РИСКА ПОТЕРИ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

 

Одним из важнейших критериев  оценки состояния предприятия является его платежеспособность. При оценке платежеспособности необходимо учитывать  следующие проблемы.

 В теории и практике, как бухгалтерского учета, так и финансового анализа платежеспособность принято подразделять на долгосрочную и краткосрочную. Однако такой подход видится не совсем корректным ввиду следующих проблем классификации статей и анализа. Так, отнесение активов и обязательств к долгосрочным или краткосрочным не вполне адекватно отражает реальные сроки их оборота. Это, в первую очередь, связанно с не вполне правильной оценкой относительной стоимости активов и задолженности. Более целесообразным было бы оценивать эти статьи с точки зрения риска доходности во времени. Так, к долгосрочной задолженности теоретически может быть также отнесена краткосрочная задолженность, по которой имеются просрочки оплаты. Таким образом, оценивая активы и задолженность с точки зрения сроков, целесообразно проводить дополнительную поправку классифицированных статей по критерию возможности их окупаемости и доходности.

Следующая проблема связана  с недооценкой величины задолженности  и оборотных активов, которая  связана с невключением или излишним учетом сумм, которые должны быть учтены. К таким статьям можно отнести незавершенное строительство, стоимость которого частично по своему составу включает оборотные активы и дебиторскую задолженность; долгосрочную дебиторскую задолженность, которые, как правило, по своей сути оборотными активами не являются. Следует отметить, что в МСФО применяется более удачный подход в отношении к долгосрочной задолженности, величина которой включается в состав прочих долгосрочных активов.  

Следующей проблемой выступает оценка величины с точки зрения их реальная задействованность в течение оцениваемого периода времени. В соответствии с этим предположением, видится нецелесообразным включение в некоторые из оценок (оборачиваемости, рентабельности капитала, ликвидности, и.т.п.) статей, которые за период частично или полностью  оставались незадействованными.

Еще одна ключевая проблема связана с неадекватной оценкой  тех или статей обеспечивающих получение  экономического эффекта в перспективе. В частности, это касается наличия неэффективных внеоборотных активов, практически безнадежной, но еще не списанной дебиторской задолженности. Решение последнего вопроса в плане корректировки стоимости наличных активов обусловлено, помимо прочего, условиями признания объекта учета в составе активами требованиями МСФО и Концепцией бухгалтерского учета РФ. Несмотря на то, что подобная корректировка, как правило, игнорируется на практике, данный аспект является наиболее принципиальным для получения достоверных результатов в оценке платежеспособности, а также анализе финансовых результатов и доходности деятельности.  

 Исходя из сделанных  предпосылок, по степени ликвидности  активы можно условно для удобства  анализирования подразбить на  четыре функциональные группы:

-  Немедленно ликвидные средства;

-  Все реально ликвидные  средства предприятия, находящиеся  у него в распоряжении;

- Средства, оценка ликвидности  которых неопределенна (малоликвидные  средства).

-  Неликвидные реально  средства.

Также из капитала необходимо различать их структуре по времени его привлечения. Очевидно, что такая группировка стоимости статей по ликвидности для активов и времени привлечения капитала пассивов будет отражать реальную картину покрытия активами привлеченных капиталов предприятия.   

При анализе ликвидности необходимо также дополнительно учитывать следующие аспекты и, при необходимости, корректировать данные:

- степень свободы в  распоряжении активами и их  доступность;

- реальная скорость  утраты ценности / износа активов;

- наличие условных  обязательств, состав которых сформулирован в ПБУ 8/98.

Следует учитывать, что  оценка ликвидности / платежеспособности является косвенно и оценкой риска  банкротства. Обычно для оценки риска  банкротства предприятиями на практике используются ряд общих показателей – коэффициент текущей и уточненной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, а также коэффициент восстановления платежеспособности. Но, в соответствии со сделанными выше предпосылками,  к таким оценкам следует подходить максимально осторожно. Так, значение коэффициента  представляет собой линейную зависимость от текущей ликвидности, то его значение имеет реальный смысл только при стабильном соотношении сравниваемых показателей коэффициента текущей ликвидности. В случае неравных по времени производственных циклов, резких колебаний оборотных средств и прочих особенностях деятельности предприятия значение коэффициента является нереальным. Эти же выводы справедливы для ряда других расчетных показателей. Тем самым определяется невозможность или затруднительность сравнительного анализа в условиях подобной оценки при работе со внешними данными (показателями деятельности других предприятий, статистическими данными) при  неравных особенностях деятельности предприятий. Во избежание подобных проблем целесообразно формировать прогноз по всем основным показателям прибылей и убытков и балансовым данным для определения целостной картины перспективного финансового состояния и результатов деятельности предприятия.