Финансовые институты США и инструменты их развития

4.  Превентивность  принимаемых  мер  —  рассматривается  не  только  как  механизм  предупреждения  и  решения  спорных  вопросов  на  самой  начальной  стадии  их  формирования,  но  и  как  механизм  принятия  мер  в  отношении  причин  их  возникновения  с  целью  минимизации  отрицательных  последствий  для  участников  рынка.  Применение  данного  принципа  предполагает  осуществление  постоянного  мониторинга  и  анализа  эффективности  принимаемых  мер  по  формированию  современной  системы  регулирования  деятельности  банков,  а  также  принятие  своевременных  мер,  упреждающих  развитие  негативных  последствий.

5.  Передача  делегирования  контрольных  и  нормотворческих  функций  по  регулированию  рынка  саморегулируемым  организациям  —  это  вызвано  необходимостью  уменьшения  вмешательства  государства  в  те  сферы  деятельности  финансового  рынка,  в  которых  несовершенства  рыночного  механизма  являются  минимальными  или  туда,  где  существующие  «провалы»  могут  быть  более  эффективно  преодолены  усилиями  самоорганизованного  бизнеса.  Поскольку  банки  являются  наиболее  влиятельными  финансовыми  институтами,  они  должны  обеспечивать  максимальную  эффективность  аллокации  финансовых  ресурсов.  Данный  подход  требует  пересмотра  структуры  и  организации  органов  регулирования  деятельности  банков  с  учетом  изменений,  происходящих  в  мировой  финансовой  системе.

Осознание  необходимости  создания  международных  организаций  было  закономерным  следствием  разразившегося  кризиса.  В  настоящее  время  все  основные  финансовые  площадки  регулируются  национальными  законодательствами.  Отсутствуют  международные  правила  финансовых  рынков,  есть  лишь  требования  отдельных  площадок  для  инвесторов.  И  инвесторы  «перебегают»  с  площадки  на  площадку,  туда,  где  им  удобнее,  где  меньше  требований.  В  результате,  борьба  за  инвестиции  может  идти  или  путем  повышения  процентных  ставок  по  долговым  ценным  бумагам,  или  снижения  требований,  предъявляемых  торговыми  площадками  к  эмиссии  ценных  бумаг.  Поэтому  на  всех  этих  рынках  все  еще  существуют  риски,  которые  пока  себя  не  проявили.

Таким  образом,  в  условиях  глобализации  финансовых  рынков  необходимо  наличие  международного  органа  (имеющего  реальные  права  на  осуществление  регулирования)  для  выработки  одинаковых  требований,  предъявляемых  торговыми  площадками  к  инструментам,  обращающимся  на  них,  и  к  участникам  торгов  (а  именно  банкам,  объем  операций  которых  составляет  более  80  %  от  общего  оборота),  а  также  для  выработки  требований  к  эмиссии  ценных  бумаг  в  разных  странах,  поскольку  финансовые  рынки,  которые  предъявляют  более  мягкие  требования,  будут  способствовать  накоплению  на  них  рисков,  которые  в  условиях  глобализации  могут  распространиться  на  всю  мировую  экономику.

2. Особенности финансовой системы США

2.1. Общая характеристика финансовой системы США

Постепенно складывавшаяся на протяжении несколько веков финансовая система  США последние несколько десятилетий  остается самой мощной в мире. В  ходе регулярно случающихся кризисов финансовой системе Соединенных  Штатов Америки уже много раз предсказывали крах. Но, несмотря на все высказывания именно американский доллар продолжает оставаться свободно обращающейся во всех странах резервной валютой, а самые дорогие мировые компании все еще находятся в США. Именно поэтому данную систему нужно изучать и разбираться в особенностях ее функционирования.²

Основой любой финансовой системы  являются организации, занимающиеся выпуском, концентрацией и перераспределением денежной массы. В США, как и в  любой другой стране мира, эти функции  возложены на банковскую систему. Роль центрального банка, то есть посредника между государственной машиной и экономикой страны, в Соединенных Штатах выполняет Федеральная резервная система. Она осуществляет надзор за банками и регулирует их деятельность, защищает кредитные права потребителей, занимается денежной эмиссией и всесторонним обеспечением стабильности финансовой системы. В ее состав входит Федеральный комитет по открытому рынку, осуществляющий надзорные функции и одновременно занимающийся разработкой монетарной политики в Соединенных Штатах Америки. В его ведение входят вопросы экономического роста, занятости населения, стабильности цен, а также устойчивости международных торговых отношений и внешних платежей США.

Банковская система США складывается из двух основных видов банков: коммерческих и инвестиционных. Коммерческие банки занимают ведущее место на финансовом рынке Штатов. Это депозитные организации, основным источником доходов которых являются вклады. С помощью коммерческих банков осуществляется краткосрочное финансирование торговли и оборот платежей, в том числе, операции с кредитными картами и чеками. Всего в Соединенных Штатах Америки действует более 10 000 коммерческих банков, которые, по сути, являются локомотивом всей финансовой системы страны. Две трети из них являются банками штатов, то есть осуществляют свою деятельность в соответствии с законами каждого штата. Остальные действуют в соответствии с федеральными установками и считаются национальными банками.

Инвестиционные банки, работающие в США, при формальном подходе к вопросу нельзя называть традиционными банковскими организациями, так как они не занимаются решением привычных для банков задач вроде принятия вкладов и кредитования. Дополнительным доказательством этого является тот факт, что надзорным органом, контролирующим деятельность инвестиционных банков, является не Федеральная резервная система, а Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Инвестиционные банки занимаются деятельностью в трех основных сферах: торговля ценными бумагами, андеррайтинг (гарантируют эмиссию акций и выкупают неразмещенные акции компаний-клиентов) и консультирование по вопросам слияний, поглощений и успешного вложения капитала.

Особняком в банковской системе  Соединенных Штатов Америки стоят  Федеральные резервные банки, которые занимаются проведением политики Федеральной резервной системы на местах. Таких банков в настоящий момент существует 12 штук, они получают свои названия в зависимости от города нахождения, например, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Миннеаполиса или Ричмонда. В число их функций входит отслеживание состояния местных финансовых учреждений.

Одним из главных элементов финансовой системы США и признаком ее могущества являются биржи. Созданные  на территории Соединенных Штатов фондовые и товарные биржи в настоящее время пропускают через себя огромное число сделок по купле-продаже ценных бумаг и всевозможных товаров. Каждая крупная компания из любой отрасли рано или поздно в процессе своего развития начинает котироваться на бирже в поисках инвесторов и покупателей своей продукции. Участниками биржевых торгов на расположенных в Соединенных Штатах Америки площадках являются как американские предприятия, так и компании из любых других стран мира.

2.2. Финансовые  институты США

2.2.1. Банки развития

Мы живем в биполярном мире. Абстрагируясь от незначительных изменений, на протяжении последних 70-ти лет на мировой арене постоянно наблюдалось противостояние двух крупных игроков: после Второй мировой войны это были США и СССР, после распада Советского Союза – США и Евросоюз; сейчас же мы являемся свидетелями смены лидера –Китай достиг огромного развития. Но по-прежнему, не покидая своих позиций – главенствующее место в мировой экономике занимают Соединенные Штаты Америки.

США прямо или косвенно контролирует все виды мировых рынков; товарный (газ, нефть, кофе, пшеница, золото, серебро, кофе, хлопок, бензин, сахар, и прочие товары); ценные бумаги (акции, опционы, фьючерсы и другие); валюты (австралийский доллар, британский фунт, европейская валюта, канадский доллар, китайский юань, украинская гривна, литовский лит, швейцарский франк, казахстанский тенге белорусский рубль, новозеландский доллар, российский рубль, сингапурский доллар, японская иена и другие валюты, которые оцениваются между собой по сравнению отношения к долл. США); рынок недвижимости; рынок страхования и даже туризм. На территории США расположены одни из наиболее крупных мировых бирж.

Банки США работают с одной  из наиболее распространенной валютой по всему миру - американским долларом. А именно эта валюта по праву названа международной, так как много государств и компаний ведут торговлю в дол. США. Это Канада, Мексика, Бразилия, Куба, Доминикана, государства Европы и Евросоюза (Испания, Германия, Болгария, Великобритания, Греция, Италия, Хорватия, Чехия, Польша, Франция, Австрия, Швейцария и Черногория), а также страны Азии (Австралия, Индия, Вьетнам, Индонезия, Таиланд, Малайзия, Филиппины, Сингапур, Иран и Китай), страны Африки (Тунис, Египет, Ливия), государства Кавказского региона (Армения, Азербайджан, Южная Осетия, Абхазия, Грузия), страны Балтийского региона (Эстония, Финляндия, Латвия, Литва,), страны бывшего СССР (Беларусь, Украина, Кыргызстан, Таджикистан, Молдова, Казахстан, Узбекистан), Израиль, Турция и даже далекая Австралия - все они формируют свой валютный портфель в долл. США.

Ведущие компании мира расположены  именно в США, самые богатые люди мира живут в этой стране (согласно рейтингу журнала Forbes в 2012 году – 425 миллиардеров). Здесь же размещены самые крупные банки мира (таблица 1):

Таблица 1

Крупнейшие банки США на 2012 год

Вследствие мирового финансового  кризиса, одной из причин которого были масштабные перекосы в балансах банков с точки зрения соотношения капиталов  и активов, произошла иная расстановка  сил на рынке инвестиций и банковских услуг.

Неудовлетворительные перспективы  ведущих американских банков привели  к снижению их кредитных рейтингов  в сентябре 2011 г. Агентство Moody’s снизило  рейтинги таких банков, как Bank of America, Citigroup, Wells Fargo.

Как видим, акции ведущих банков США резко упали в 2009 году и к сегодняшнему дню не пришли к докризисному состоянию. Сравнивая стоимость акций в марте 2008 г. с современной стоимостью, можно отметить, что акции JP Morgan Chase подешевели на 17,02%, Bank of America – на 84,12%, Citigroup – 93, 26%.

Учитывая, что на указанные банки  приходится около 30% всех депозитов  и 30% всех активов американской банковской системы, то речь идет о сохранении масштабных проблем финансовой системы в целом и делает ситуацию весьма неблагоприятной.

Ситуация в банковском секторе  США отслеживалась и на данный момент отслеживается СМИ России и СНГ, иностранных СМИ (The Guardian, The Financial Times, The New York Times). Настолько их велико влияние на стабильность экономики США.

Кроме урона, который понесли банки  в результате волны кризисных явлений 2008 г., на данный момент времени большинство из них подвержены давлению на глобальный макроэкономический рост, которое вызвано европейским долговым кризисом. Дополнительное давление на прибыль банков оказывает внедрение нового законодательства, что будет содействовать перестройке их конкурентной среды. Кризис банковский организации повлек за собой не только трудности в банковском секторе, но и во множестве других сферах экономики, так как крупнейшие банки США представляют собой целые корпорации, в состав которых входят страховые компании, брокеры, имеющие достаточно высокий рейтинг брокеров форекс, брокеры ECN Forex. Работая в тандеме с инвестиционными компаниями управляющими ПИФами (Тройка Диалог, БКС или Финам) банки повышали свои прибыли на долгосрочной основе, нивелируя свои риски.

Несмотря на существующие проблемы, прогноз рейтинга для банков США, вероятно, останется стабильным в  кратко- и среднесрочной перспективе. Как отмечает агентство Fitch, улучшение показателей прибыли банков и уровней ликвидности всё же будет происходить, но медленными темпами. Изменения в показателях банков в долгосрочной перспективе будут зависеть от успешной корректировки их бизнес-моделей для того, чтобы справиться с возросшей нормативной нагрузкой. Возможно увеличение M&A – активности банков, что может поддержать улучшение их прибыльности.

Работая в жестких рыночных условиях, банки США первыми использовали удаленную систему доступа клиента  к счету и распоряжения им. И  это произошло во времена тогда, когда человечество не знало о компьютере совсем ничего. Удаленный доступ был возможен через телефонную связь и даже без участия оператора, а с помощью набора определенных кодов. И на данный момент они работают с платежной системой PayPal.

Так вот сложно представить США  без надежной и универсальной  банковской системой ведь на данном этапе  развития она охватывает практически все сферы деятельности страны от простого американца до крупных компаний, разработчиков онлайн игр типа GTA до компаний входящих в индекс SP 500.

Соединенные штаты имеют наибольшее количество богатых людей и хранят они свои сбережения, инвестируя их в бриллианты и золото, а на счетах размещают денежный эквивалент накоплений на новые покупки (яхты, автомобили, телефоны, дорогих собак).

Банки США активно сотрудничают с многими банками мира среди которых банки России (ВТБ банк, Сбербанк, Альфа банк и другие), банки Европы, банки Украины, банки США и банки Швейцарии. Лидеры по производству автомобилей как отечественные ВАЗ, УАЗ, так и зарубежные (Ауди, Тойота, Мазда, Хюндаи-Киа, Опель, Рено, Ниссан, Форд, Шевроле, БМВ, Фольксваген, Мерседес) много лет сотрудничают с американскими банками или ищут точки взаимного соприкосновения для взаимовыгодного сотрудничества.