Курс лекции по "Финансам"

 

4 вопрос

Ипотечное жилищное кредитование представляет собой систему, совмещающую  интересы всех субъектов ипотечного рынка - заемщиков, кредиторов, риэлторов, застройщиков, страховых компаний, институциональных инвесторов - с целью привлечения финансовых ресурсов на рынок жилой недвижимости и в строительный комплекс. Система ипотечного жилищного кредитования направлена на значимое увеличение платежеспособного спроса населения на жилье благодаря использованию кредитных ресурсов наряду со средствами самих граждан. Одновременно она устраняет неоправданные риски и возможность потерять вложенные деньги, присущие доминирующему в настоящее время долевому участию граждан в строительстве. Ввиду того, что банки и другие организации, предоставляющие гражданам ипотечные кредиты, не обладают значительными долгосрочными ресурсами, система ипотечного жилищного кредитования не может развиваться самостоятельно без привлечения средств с финансовых рынков и, прежде всего, средств институциональных инвесторов, таких, как пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды и др.

Инструментом вовлечения этих средств в рефинансирование ипотеки являются производные ипотечные  ценные бумаги - ипотечные сертификаты участия или закладные листы. Важнейшим свойством, делающим этот инструмент привлекательным для инвесторов, является их высокая надежность, обусловленная ликвидностью жилья, которое, в качестве залогового покрытия первичных закладных, служит обеспечением производных ипотечных бумаг.

Ипотека оказывает огромное влияние на общественные процессы, происходящие в государстве, формирует  у человека, взявшего ипотечный кредит, новую мотивацию, направленную на повышение  эффективности труда и уровня доходов своей семьи, заинтересованность в устойчивом развитии общества. В конечном итоге институт ипотеки способствует ускорению формирования среднего класса - социальной основы современного общества. Именно поэтому система ипотечного жилищного кредитования развита во всех странах с рыночной экономикой и является необходимым институтом, используемым государством как в экономической, так и в социальной политике. Помимо стимулирования спроса на рынке жилья, ипотечное жилищное кредитование вовлекает население в рыночные отношения на долгосрочной основе. Во-первых, приобретение жилья формирует класс собственников. Во-вторых, обязательство заемщика по погашению кредита и выплаты процентов мотивируют рост доходов и производительности труда. В-третьих, указанные выплаты сокращают в краткосрочной перспективе потребительские расходы и способствуют снижению уровня инфляции. И наконец, рост производительности ведет в среднесрочной перспективе к росту благосостояния граждан и общества в целом. Данные закономерности подтверждает практика развития ипотечного жилищного кредитования на рынках развитых стран.

С классической точки  зрения ипотека – это способ обеспечения  кредита, когда предметом залога служит недвижимое имущество. Если кредит выдается на приобретение жилья, используется термин "ипотечное (жилищное) кредитование". Для некоторых случаев употребим термин "смешанная ипотека", когда заемщик берет кредит в банке под залог уже             имеющегося жилья для приобретения нового. Ипотечный кредит или «смешанная» ипотека используется для кредитования населения.

 

5 вопрос

Ипотечные банки впервые  возникли в Германии в 18 веке. После  второй мировой войны строительство  жилья в Германии становится приоритетным развитием экономики. Жилищное кредитование в Германии было построено на принципах создания общего фонда, вкладчиками которого могли стать любые физические лица нуждающиеся в улучшении жилищных условий. При накоплении определенной суммы, как правило 50% вкладчики получали право на использование своего вклада и одновременно на получение кредита на недостающую сумму. Процентные ставки по таким кредитам значительно ниже чем на открытом кредитном рынке. Описанный механизм реализуется через систему созданных сберкасс и сбербанков, которые как правило являются государственными. Кроме этого государство оказывает поддержку вкладчикам путем начисления премий в виде определенного процента от суммы собственных сбережений. После 1945 года премия начислялась в размере 33%, а в настоящее время в размере 10% от суммы сбережений.

Сегодня 34 стройсбербанка обслуживают почти 30 млн. договоров-счетов, в которых участвуют около 19 млн. граждан Германии. В период с 1950 до 1991 года сбребанки выплатили своим  клиентам около 900 млрд. немецких марок. За этот период система профинансировала 12 млн. квартир.

В США ипотечные кредиты  выдаются в основном ссудосберегательные  ассоциации, взаимосберегательные банки  и мелкие фермерские банки, имеющие  региональное значение.

В США модели ипотечного кредитования базируется на двухуровневом  принципе. Покупатели квартир обращаются в ипотечный банк  за недостающей суммой для приобретения недвижимости. Банк проверяет платежеспособность заемщиков, оформляет залог на недостающую сумму и принимает от покупателей закладные листы на эту сумму. Далее банк формирует пул закладных и продает инвестиционным компаниям, которые в свою очередь оформляют эмиссионные ценные бумаги под обеспечение этих закладных  и продают эти облигации на вторичном рынке другим заинтересованным  инвесторам. Средства от продажи этих ценных бумаг являются источником для выдачи новых ипотечных кредитов. В среднем кредит выдается сроком на 10 - 15 лет.

Права на ипотеку могут  быть договорными или судебными. Объектом договорной ипотеки является конкретная недвижимость, а судебной – все имущество должника.

В различных странах  права и обязанности по ипотечному договору стандартные. Залогодатель обязан:

• страховать предмет ипотеки;
• принимать меры для его сохранности;
• предоставить доказательство на право отчуждения предмета ипотеки.

Залогодержатель имеет право:

• проверить состояние и условия хранения предмета ипотеки;
• досрочно реализовать ипотеку при нарушении залогодателем условий  ипотечного договора.

Существенным в процедуре  ипотечного кредитования является процедура  реализации ипотеки. В зарубежной практике применяется два метода реализации ипотеки – судебная и административная.

В США предпочтение отдается административному методу, в Европе – судебному. Например, в Германии судебная реализация залога предусматривает: принудительную ипотеку, принудительный аукцион, принудительное управление.

 

6 вопрос

      Организация  ипотечного кредитования производится  следующим образом:

1 этап – Выдача  ипотечного кредита первичному  заемщику;

2 этап – Приобретение  ипотечными посредниками индивидуальных  ипотечных кредитов;

3 этап – Приобретение  ценных бумаг физическими и  юридическими лицами.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок  – Схема  ипотечного кредитования в США

Лекционное  занятие 18

Тема.  Внешнеэкономическая  деятельность коммерческих банков

1. Особенности проведения банками экспортных и импортных операций
2. Формы международного кредита

 

1 вопрос

Обслуживание экспортно-импортных  операций. Для осуществления этих видов операций коммерческие банки  используют следующие формы расчетов:

- В расчетах по форме  документарное инкассо - банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.

- При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках. После поступления ее на транзитный валютный счет в поручение о переводе поступившей суммы или части ее на текущий счет указывается и продажа части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке в порядке обязательной продажи.

- Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве. При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему. На каждый аккредитив открывается досье.

Корреспонденские отношения  с иностранными банками.

Эта операция является необходимым  условием проведения банком международных  расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с  тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.

Для осуществления международных  расчетов банк открывает в иностранных  банках и у себя корреспондентские  счета 'Ностро' и 'Лоро'. Счет 'Ностро' - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет 'Лоро' - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

 

2 вопрос

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски  по валютным позициям банка.

Валютная позиция - остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют. Валютная позиция может быть открытой или закрытой.

Открытая валютная позиция - разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем ( т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция - валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует  относить: 
- начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах; 
- начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах; 
- конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

- срочные операции (форвардные  и фьючерсные сделки, сделки 'своп' и др.), по которым возникают  требования и обязательства в  иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам; 
- иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает  на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной позиции с даты получения им от центральных банков лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва этой лицензии.

Контроль за открытыми  валютными позициями уполномоченных банков центральным банком осуществляется в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений центральный банк принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить операции с иностранной валютой.

Однако банк ведет  не только открытую валютную позицию  по покупке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валютная позиция по счетам ''Ностро'. Как правило, платежи ставятся на позицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возможность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкретную дату по конкретному корреспондентскому счету 'Ностро'. Если суммы платежей превышают суммы поступлений, оформляется переброска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие платежей, поставленных на позицию с суммой платежей, прошедших по выписке со счета 'Ностро', которую банк получает от своего иностранного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете 'Ностро' у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты процентов за овердрафт.