Курс лекции по "Финансам"

Сделка 'спот' - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Операция 'форвард' (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция 'форвард' подразделяется на: 
- сделки с 'аутрайтом' - с условием поставки валюты на определенную дату; 
- сделки с 'опционом' - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделки 'своп' представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки 'спот' с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу 'форвард'. Сделки 'своп' включают в себя несколько разновидностей: 
- сделка 'репорт' - продажа иностранной валюты на условиях 'спот' с одновременной ее покупкой на условиях 'форвард'; 
- сделка 'дерепорт' - покупка иностранной валюты на условиях 'спот' и одновременная продажа ее на условиях 'форвард'. В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях 'форвард', а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

Следующая разновидность  валютного арбитража - временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла. Отличие временного арбитража от обычной валютной спекуляции состоит в том, что при проведении арбитража дилер меняет свою тактику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткосрочный характер операции. Валютная операция направлена на длительное поддержание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

 

Лекционное  занятие 19

Тема. Кредитный  портфель и управление проблемными  кредитами

 

1. Понятие кредитного риска и способы его минимизации
2. Работа банка с проблемными ссудами

 

1 вопрос

К методам управления кредитными рисками относится анализ заемщика и его основных документов с различных точек зрения. Итак, рассмотрим, что необходимо оценить  для уменьшения кредитного риска. Основными  методами являются:

1. Анализ технико-экономического обоснования кредита (ТЭО);
2. Анализ кредитоспособности клиента;
3. Структурный анализ кредита;
4. Оформление и контроль за исполнением кредитной сделки в целях предотвращения кредитного риска;
5. Установление ответственности отдельных работников за выдачу кредита;
6. Работа банков по предотвращению появления сомнительного кредита.

Технико-экономическое  обоснование кредита - основной документ, демонстрирующий качество и уровень  кредитной сделки заемщика. Технико-экономическое  обоснование может быть выполнено в любой, произвольной форме и подписано руководителем предприятия и главным бухгалтером. Порой от того, как и на каком уровне сделано ТЭО зависит, сможет ли банк оценить заемщика и степень кредитного риска. Поэтому ТЭО - это очень важный документ и для банка и для клиента.

Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют  финансовых счетов и другой документации. В этом случае в банк представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях сделки, методах ведения операций и т.д. В частности, документ должен включать:

- описание продуктов  или услуг, которые будут предложены  на рын-ке (включая патенты и  лицензии); планы исследований, разработок  и т.д.

- отраслевой и рыночный  прогнозы (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продут, преимущества и слабые стороны конкурентов);

- планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по  продвижению продукта на рынок  и т.д.);

- план производства (потребность  в производственных мощностях, рабочей силе, имеющееся оборудование и т.д.);

- план менеджмента  (структура компании, руководящие  органы, консультанты и т.п.);

- финансовый план (прогноз  операционного и инвестиционного  бюджетов, прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Следующим методом управления кредитным риском является оформление кредитной сделки и контроль над  его выполнением.

Оформление кредитной  сделки происходит путем заключения кредитного договора между кредитором и заемщиком. В кредитном договоре определяются основные условия выдачи кредита: цель, сроки, размер, процентные ставки, сумма, которую берет банк за предоставление кредита; режим использования ссудного счета, порядок погашения суммы основного долга и процентов по нему; виды и формы проверки обеспечения; объем информации, предоставляемой заемщиком; обязанности и ответственность сторон, а также прочие условия.

Согласие на предоставление кредита выдается, как правило, в  письменной форме, это является обязательным для крупных кредитов. И если заемщик согласен с условиями кредита, то он передает банку свое подтверждение, после чего считается, что кредитный договор вступил в силу.

В банке для контроля за ходом погашения кредита формируется  специальное кредитное досье, где  сосредоточена вся документация по кредитной сделке и все необходимые сведения о заемщике. Документы группируются следующим образом:

- материалы по кредиту  (копии кредитного договора, долговых  обязательств, гарантийных писем  и т.д.);

- финансово-экономическая  информация (финан-совые отчеты, аналитические таблицы, налоговые декларации; бизнес-планы и т.д.);

- материалы о кредитоспособности  клиента (аналитические отчеты  кредитных агентств, сведения, полученные  от других банков, телефонные  запросы и т.д.);

- документы по обеспечению кредита (свиде-тельства о залоге, документы о передаче прав по вкладам и ценным бумагам, закладные и т.д.);

- переписка по кредиту  (переписка с клиентом, записи  телефонных разговоров и т.д.).

Банк долен осуществлять постоянный контроль за выполнением условий кредита, обусловленных договором, или кредитный мониторинг. Конечная цель - обеспечить погашение в срок основного долга и уплату процентов по кредиту. Кредиты, по которым возникают трудности с погашением, называются проблемными кредитами. Появление проблемного кредита, как правило, не является неожиданным: опытный финансист может обнаружить признаки опасности задолго до того, как неспособность клиента погасить станет явной.

 

2 вопрос

Работа банка с проблемными  кредитами заключается в установлении ответственности отдельных работников за выдачу кредита. Надежность и прибыльность кредитов определяется опытом и квалификацией кредитных работников.

Персонал, отвечающий за выдачу кредитов, должен обладать рядом  личных и профессиональных качеств для успешной работы. Данные сотрудники банка на основе личных бесед с клиентом, обратившимся в банк за кредитом, изучения необходимых материалов о финансовом положении фирмы, обследовании дел на месте и т.д. дают заключение о целесообразности выдачи кредита, формируют условия будущего кредитного договора. Они являются своего рода "ситом", которое позволяет отсеять рискованные и нерентабельные проекты и отобрать наиболее перспективные сделки. Работники кредитных отделов банков должны обладать следующими характеристиками:

- умение общаться с  людьми;

- быть решительными  и дипломатичными;

- быть внимательными  к деталям;

- уметь рисковать,  но помнить об ответственности  за сохранность капитала банка  и доверенных ему средств вкладчиков;

- делать свою работу  честно, банковское дело основано на доверии, и нечестный работник может нанести большой вред и банку, и его клиентам;

- быть работоспособными, эффективно использовать время.

Итак, работникам кредитных  отделов банков при выдаче кредитов необходимо производить следующие действия:

I. Выезжать к клиенту,  еще до выдачи кредита. На  месте будет видно, что представляет  из себя клиент;

II. После выдачи кредита,  проводить промежуточные ревизии.  Важно, чтобы проверки не носили  систематический характер;

III. Сопровождать кредит и контролировать расчеты по каждой операции. (Однако это означает не чрезмерное регламентирование порядка расходования средств предприятием, а предоставление большой самостоятельности руководителям предприятия и повышение их ответственности, в том числе и материальной, за расходование средств. В частности, клиентам может предоставляться относительная свобода в рамках общей суммы выданных средств перераспределять их с учетом изменяющейся хозяйственной ситуации, а также в целях повышения эффективности использования ресурсов).

Следующим методом является действия банков по предотвращению появления  сомнительного кредита.

Случается, что тщательный анализ текущей финансовой отчетности в сопоставлении с прошлыми отчетами выявляют такие тревожные сигналы, как резкое увеличение дебиторской задолженности, снижение коэффициентов ликвидности, падение объема продаж, убытки от операционной деятельности и т.д. Плохими симптомами являются непредоставление в срок запрошенной банком информации или финансовых отчетов, уклонение руководителей фирмы от телефонных и личных контактов с банком, увлечение клиента созданием новых предприятий или скупкой недвижимости, накопление спекулятивных запасов, потеря важных клиентов и т.д. Много могут сказать кредитному отделу поведение деловых партнеров заемщика (запросы о его кредитоспособности поставщиков, аннулирование страховки страховой компанией) или сообщения других отделов банка (например, появление сальдо на счетах клиента в данном банке).

Если банк обнаружил  неблагополучный кредит, чреватый неплатежом, он должен действовать незамедлительно. В такой ситуации с каждым заемщиком банк разбирается индивидуально.

При необходимости банк может ужесточить режим кредитования. Здесь возможно:

- увеличение процентной  ставки (такую возможность необходимо включить в кредитный договор);

- прекращение выдачи  кредита, если она выдана не  полностью;

- требование досрочного  погашения кредита.

Однако, наилучшим выходом  является обсуждение дел с заемщиком  и разработка программы преодоления  кризисной ситуации. Такой вариант более предпочтителен, чет объявление заемщика банкротом. Если удастся убедить клиента, что положение можно исправить, банк может предложить продать активы, сократить персонал, снизить накладные расходы, изменить маркетинговую стратегию, сменить руководство компании и т.д.

Формами ответственности  за нарушение кредитного договора является неустойка и возмещение убытков. Поскольку законодательство не содержит норм, которые устанавливали бы неустойку  за указанные нарушения, то она носит  исключительно договорный характер. За нарушение сроков возврата полученного кредита клиент, как правило, обязан уплатить банку повышенные проценты.

 

Лекционное  занятие 20

Тема. Управление инвестиционным портфелем банка

 

1. Понятие и виды ценных бумаг.
2. Виды инвестиционных операций банка.
3. Управление инвестиционным портфелем банков.

 

1 вопрос.

 

Инвестиции – это вложение средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли в целях получения прибыли.

Инвестиции бывают прямые и портфельные.

Прямые – непосредственное вложение в приобретение реальных активов.

Портфельные – инвестиции в форме покупки ценных бумаг, предоставление денежных средств в долгосрочную аренду.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть:

-физические лица; 

-государство;

-специальные кредитные учреждения;

-банки;

-предприятия и организации.

Инвестиции банков в  ценные бумаги положительно влияют на структуру его активов и приносят при этом значительный доход.

« Диверсификация вложений » - это возможность снижения риска  потерь путем распределения вложений между множеством различных ценных бумаг (по их видам, отраслям, регионам, срокам погашения).