Оптимизация структуры капитала предприятия в современных условиях

Международная Кондитерская Корпорация ROSHEN - лидер национального рынка кондитерских изделий.

Под собственным «сладким знаком качества» ROSHEN производит около 200 видов кондитерских изделий безупречного качества (шоколадные и желейные конфеты, карамель, шоколад, печенье, вафли, бисквитные рулеты и торты). Общий объем производства продукции составляет 400 тысяч тонн в год.

В состав Корпорации ROSHEN входят 4-и  украинские фабрики (Киевская, Винницкая, Мариупольская, Кременчугская); две производственные площадки Липецкой кондитерской фабрики "Ликонф" (Россия), Клайпедская кондитерская фабрика (Литва), а также масломолочный комбинат «Бершадьмолоко» и «Литынский племзавод», которые обеспечивают фабрики корпорации натуральным высококачественным сырьем.

Для улучшения условий хранения сырья и готовой продукции, для  оптимизации поставок продукции  и минимизации задержек продукции на складе корпорация ввела в эксплуатацию собственный логистический центр.

Производственные объекты Кондитерской Корпорации ROSHEN сертифицированы в  соответствии с требованиями международных  стандартов качества и безопасности продуктов питания ISO 22000:2005. На предприятиях корпорации ROSHEN работает система управления качеством, которая соответствует требованиям ISO 9001:2000, что подтверждается наличием у каждой из фабрик Корпорации «Сертификатов соответствия».

Киевская кондитерская фабрика ROSHEN, сертифицированная в соответствии с международными стандартами качества ISO 9001:2000 и ISO 22000:2005, специализируется на производстве шоколадной продукции (шоколадных конфет, плиточного шоколада) и бисквитной продукции.

В настоящее время ассортимент  предприятия включает более 100 наименований кондитерских изделий, среди которых  – шоколад, конфеты, торты, печенье, мармелад.

Корпорация ROSHEN установила на фабрике  современное европейское оборудование:

- комплекс швейцарского оборудования  для производства шоколадных масс;

- отливочные и упаковочные немецкие  линии для производства плиточного шоколада;

- итальянскую линию для производства  шоколадных плиток с начинкой (шоколадных батончиков);

- автоматизированный комплекс  немецкого оборудования для  производства  конфет с жидкими         начинками, с вишней и без нее;

- итальянские линии по производству  шоколадных конфет с разными  видами начинок: кремовой, пралиновой, с цельным и дробленым орехом  или без него, с хрустящими шариками и др.;

- немецко-итальянские линии по  производству шоколадных конфет  с различными видами начинок  методом «One-Shot» и «Triple-shot»;

- итальянскую линию по производству крекеров;

- итальянскую линию по производству  двухслойного печенья с кремовой  прослойкой.

Отдельного внимания заслуживает  модернизированное производство конфет «Вечерний Киев», а также легендарных  «Киевских тортов», давно уже  ставших визитной карточкой Киева  и корпорации ROSHEN. Благодаря инвестициям, выделенным в период с 2002 г. по 2006 г. на расширение и модернизацию тортового производства, выпуск тортов доведен до 25 тонн в сутки.

Основные виды продукции: шоколад и сахаристые кондитерские изделия; какао, сухари, печенье, пироги, пирожные длительного хранения; хлеб и хлебобулочные изделия; оптовая  торговля сахаром, шоколадными и  кондитерскими изделиями.

Приобретение за 2010 год  основных средств осуществлено на сумму 29542,5 тис.грн., в т.ч. основные приобретения: оборудование для КБ "Рошен" - 4712,8 тис.грн.; машины заворачивающие с системой управления - 4091,2 тис.грн.; оборудование для котельной - 3210,4 тис.грн.; конвейеры для участка "Буренка "Рошен" - 1871,5 тис.грн. Отчуждение основных средств осуществлено на сумму - 3 134,2 тис.грн.

ПАО "Киевская кондитерская фабрика "РОШЕН" планирует расширение ассортимента, уменьшения себестоимости продукции, улучшения качества продуктов питания. Для этого значительные усилия будут направляться на оптимизацию логистики предприятия, рациональное использование теплоэнергетических ресурсов, механизацию и автоматизацию производственных процессов, модернизацию действующего оборудования.

Внедрение нового ассортимента (ассорти «Молочно», «Гран-при»), разработка нового вида шоколадного сувенирного набора («Украина»), массой 5 гр. с изображением исторических достопримечательностей Украины, разработка и внедрение новой рецептуры бисквитных тортов, которая позволит увеличить срок пригодности до 72 часов, улучшение степени защиты от подделок тортов путем нанесения информации лазерными маркiраторами, разработка и внедрение новой рецептуры и нового кондитерского изделия «Ромовая Баба».

Представленные на рынке кондитерские изделия изготовлены в соответствии с самыми современными технологиями. Эксплуатация современного высокопроизводительного оборудования, точное соблюдение технологий производства, использование исключительно высококачественного сырья и материалов, которые применяются при производстве кондитерских изделий - залог главных преимуществ продукции Roshen.

Основные технико-экономические  показатели ПАО «ККФ «Рошен» представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1.

Основные технико-экономические  показатели ПАО «ККФ «Рошен»

Показатели	2008 г.	2009г.	2010г.	Отклонение 2009г. от 2008г.		Отклонение 2010г. от 2009г.
				+,-	%	+,-	%
Выручка от реализованной продукции, тис.грн.	517878	415771	548833	-102107	-19,72	133062	32,00
Себестоимость реализованной продукции, тис.грн.	490302	395669	518743	-94633	-19,30	123074	31,11
Валовая прибыль, тис.грн.	27576	20102	30090	-7474	-27,10	9988	49,69
Чистая прибыль, тис.грн.	1915	1351	2743	-564	-29,45	1392	103,03
Рентабельность реализованной продукции %	5,62	5,08	5,80	-0,54	-9,67	0,72	14,17
Стоимость основных фондов, тис.грн.	237162	317110	300524	79948	33,71	-16586	-5,23
Фондоотдача основных фондов, грн./грн.	2,18	1,31	1,83	-0,87	-39,96	0,52	39,29
Стоимость оборотных средств, тис.грн.	113712	106345	129600	-7367	-6,48	23255	21,87
Коэффициент оборотности, обороты	4,55	3,91	4,23	-0,64	-14,15	0,33	8,32
Період 1 оборота, дни	80	93	86	13	16,49	-7	-7,68
Численность работающих, чел.	2674	2651	2423	-23	-0,86	-228	-8,60
Производительность труда, тис.грн./чел.	193,67	156,84	226,51	-36,84	-19,02	69,67	44,42

 

Анализ таблицы 2.1 свидетельствует  о том, что динамика выручки от реализации продукции является противоречивой. Так, в 2009 году по сравнению с 2008 годом она снизилась на 19,72%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом, наоборот, выросла на 32%.

Себестоимость реализованной продукции  имела практически такую же динамику: в 2009 году она снизилась на 19,3%, а  в 2010 году – выросла на 31,11%.

Что касается валовой прибыли ПАО «ККФ «Рошен», то в 2009 году она снизилась на 27,10%, т.е. несколько больше, чем выручка и себестоимость, что является отрицательным фактором деятельности предприятия. В 2010 году, она, наоборот, выросла на большую величину, чем выручка и себестоимость, что улучшило показатель деятельности в этот период.

Чистая прибыль также имеет  противоречивую динамику. В 2009 году она  уменьшается на 29,45%, а в 2010 году –  растет больше, чем в 2 раза.

Рентабельность реализованной  продукции на ПАО «ККФ «Рошен»  имеет довольно низкие значения и  колеблется на уровне 5% на протяжении всего периода. Такая ситуация является отрицательной для предприятия, поскольку при низкой рентабельности не обеспечивается достаточного поступления  финансовых ресурсов на расширение деятельности предприятия из внутренних источников и приходится прибегать к кредитам.

Фондоотдача основных фондов в 2008 году имела самое высокое значение в 2,18грн. В 2009 году показатель уменьшился да 1,31грн. или на 39,96%, а в 2010 году – возрос до уровня 1,83грн. или на 39,29%.  При этом динамика самих основных фондов имела противоположный характер. Сначала они возросли на 33,71%, а в 2010 году уменьшились на 5,23% (в основном за счет проведенной амортизации, больших списаний основных фондов в этом году не было).

Величина оборотных средств  и коэффициент оборачиваемости  имели похожую динамику. При этом уменьшение оборотных средств в 2009 году произошло меншими темпами, чем коэффициента оборачиваемости, а в 2010 году увеличение произошло  большими темпами.

Производительность труда  на ПАО «ККФ «Рошен» сначала упала  на 19,02% (в основном за счет выручки, т.к. численность в этот период практически не поменялась), а в 2010 году выросла на 44,42%, как за счет роста выручки, так и за счет уменьшения численности.

Таким образом, анализ показателей  деятельности ПАО «ККФ «Рошен» в 2008-2010гг. показал их противоречивую динамику. При этом в 2008 году наблюдается  ухудшение практически всех показателей, а в 2010 году – их улучшение.

Такую динамику во многом можно  объяснить кризисными явлениями 2008-2009гг., когда по многим предприятиям украины  наблюдался спад производства и реализации продукции.

 

 

2.2. Анализ динамики и  структуры капитала на ПАО «ККФ «Рошен»

 

Проведем анализ динамики капитала ПАО «ККФ «Рошен» на основе информации, приведенной в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2.

Динамика капитала ПАО  «ККФ «Рошен» в 2008-2010гг.

Статьи собственного капитала	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение 2009г. от 2008г.		Отклонение 2010г. от 2009г.
				+,-	%	+,-	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал
Уставный капитал	50833	175833	175833	125000	245,90	0	0,00
Дополнительный капитал	360	360	360	0	0,00	0	0,00
Резервный капитал	804	900	738	96	11,94	-162	-18,00
Нераспределенная прибыль	8265	9519	12194	1254	15,17	2675	28,10
Всего собственный капитал	60262	186612	189125	126350	209,67	2513	1,35
Обеспечения последующих  выплат и платежей
Всего обеспечений	312	703	3497	391	125,32	2794	397,44
Долгосрочные обязательства
Всего обязательств	0	0	0	0	0	0	0
Продолжение таблицы 2.2.
1	2	3	4	5	6	7	8
Текущие обязательства
Товарная кредиторская задолженность	243548	311714	346573	68166	27,99	34859	11,18
Текущие обязательства по расчетам: -с бюджетом	0	0	2195	0	0	2195	100
-по страхованию	1023	531	3684	-492	-48,09	3153	593,79
-по оплате труда	22	33	8676	11	50,00	8643	26191
-с участниками	66468	0	0	-66468	-100,00	0	0
Прочие текущие обязательства	22195	6287	152	-15908	-71,67	-6135	-97,58
Всего текущие обязательства	333256	318565	361280	-14691	-4,41	42715	13,41
Всего капитала	393830	505880	553902	112050	28,45	48022	9,49