Совершенствование финансовой деятельности предприятия

      Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств. К относительным показателям относятся:      • коэффициент текущей ликвидности;      • коэффициент быстрой ликвидности;      • коэффициент абсолютной ликвидности.   Собственные оборотные средства определяют ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его оборотных активов. Они представляют собой расчетный показатель, а их величина зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником роста собственных оборотных активов является прибыль предприятия. Недостатком этого показателя является абсолютность его величины, затрудняющая временные сопоставления. ⁴ Коэффициенты ликвидности рассчитываются путем отнесения оборотных активов или их отдельных статей к краткосрочным обязательствам. Использование этих показателей также имеет свой недостаток – привязанность расчетов к конкретной дате, из-за которой неизбежно возникает необходимость анализа их динамики за несколько периодов.  Использование данных бухгалтерского баланса или бухгалтерского учета в качестве информационной основы для расчета коэффициентов ликвидности может иметь ряд недостатков, например:      • возможно искажение значений показателей из-за включения в состав оборотных активов неликвидных запасов товарно-материальных ценностей или безнадежной дебиторской задолженности;      • недостаточная информативность для прогнозирования будущих поступлений денежных средств, требующая оценки качества дебиторской задолженности;  
• отсутствие отражения в бухгалтерском балансе условных обязательств. Избежать указанных ошибок поможет внутренний анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств, о котором говорилось выше.

      В процессе принятия решений руководству  предприятия необходимо помнить  следующее:      • ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости текущей деятельности предприятия;      • любые текущие операции незамедлительно сказываются на уровне платежеспособности и ликвидности;      • решения, принятые в соответствии с выбранной политикой управления оборотными активами и источниками их покрытия, непосредственно воздействуют на платежеспособность.

      Политика  управления оборотными активами предприятия  должна преследовать основную цель –  обеспечение баланса:      • между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, гарантирующей от сбоев в технологическом процессе;    • доходами от бесперебойной работы предприятия;      • потерями, связанными с риском утраты ликвидности;      • доходами от вовлечения в хозяйственный оборот оборотных средств.

      При этом платежеспособность предприятия, как говорилось выше, определяется структурой и качественным составом оборотных активов, а также скоростью их оборота и ее соответствием скорости оборота краткосрочных обязательств.     При определении политики управления оборотными активами предприятия руководителю необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем – устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия. Необходимо еще раз отметить, что любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например:  
• решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;  
• решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;  
• решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д⁵

1.2 Факторы, влияющие  на финансовую  деятельность предприятия.

     Значение  комплексной классификации факторов состоит в том, что на ее основе можно моделировать хозяйственную  деятельность, осуществлять комплексный  поиск внутрихозяйственных резервов с целью повышения эффективности производства. Математическое моделирование факторной системы хозяйственной деятельности основывается на определенных экономических критериях выделения факторов как элементов факторной системы причинности, достаточной специфичности, самостоятельности существования, возможности учета и количественного измерения.  Так, выделяют факторы внутренние и внешние.      К внутренним относят факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют работу коллектива.

К внутренним факторам относятся:

- материально-технические  (использование прогрессивных предметов  труда, применение производительного  технологического оборудования, проведение  модернизации и реконструкции  материально-технической базы производства);

- организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных  видов продукции и услуг, разработка  стратегии и тактики и развития  организации, информационное обеспечение  процессов принятия решений);

- экономические  факторы (финансовое планирование деятельности предприятия, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

- социальные  факторы (повышение квалификации  работников, улучшение условий труда,  организация оздоровления и отдыха работником).

     К внешним относятся факторам, независящие  от деятельности предприятия, но количественно  определяют уровень использования  производственных и финансовых ресурсов данного предприятия. Здесь надо заметить, что, например, социальные факторы могут быть и зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития предприятия. То же касается природных и внешнеэкономических условий.

К внешним  факторам относятся:

- рыночно - конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности предприятия, повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции);

- хозяйственно-правовые  и административные факторы (налогообложение,  правовые акты, постановления и  положения, регламентирующие деятельность  организации, государственное регулирование тарифов и цен).  Внутренние факторы подразделяются на основные и неосновные. Основные факторы, определяют результаты работы предприятия. Неосновные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины.    Основным содержанием экономического анализа является исследование влияния изменения величины факторов на изменение значения результирующего показателя. ⁶       Факторы – движущие силы (причины и условия) экономических процессов и явлений, определяющих характер или существенные черты их развития.              Предприятие, как юридическое лицо, должно отвечать следующим признакам: иметь обособленное имущество в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении; отвечать имуществом по своим обязательствам; приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью; 
нести обязанности; быть истцом и ответчиком в суде; иметь самостоятельный баланс, смету и счета в банках.      С макроэкономических позиций деятельность предприятий является основой для:            - увеличения национального дохода, ВВП, ВНП; 
возможности существования всего государства и выполнения им своих функций;              -  простого и расширенного воспроизводства;       - развития национальной науки и ускорения НТП; 
повышения материального благосостояния всех слоев населения; решения социальных проблем.          Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение при были и обеспечение своей финансовой устойчивости.      Для достижения поставленной цели предприятия должны:    - выпускать высококачественную продукцию, обновлять ее в соответствии со спросом;          - рационально использовать производственные ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;           - разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятий на рынке и корректировать их в соответствии с меняющимися обстоятельствами;  - внедрять все новое и передовое в производство, в организацию труда и управление;             - заботиться о работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании благоприятного социально - психологического климата в трудовом коллективе;          - обеспечивать конкурентоспособность предприятия;     - проводить гибкую ценовую политику и осуществлять другие функции.             В современных условиях перед предприятиями стоят иные цели и задачи, а получение прибыли находится не на первом месте. Руководители предприятий в большей степени озабочены проблемами реализации продукции, возможностью выплаты заработной платы работникам.  Факторы могут быть классифицированы по разным признакам. ⁷   С позиции воздействия на результаты хозяйственной деятельности факторы могут быть - 
1. Основные факторы, оказывающие решающее воздействие на результативный  показатель,  и  второстепенные,  не  оказывающие  решающего воздействия на деятельность предприятия. 
2. Внутренние факторы,  зависящие  от  деятельности  организации,  и  внешние факторы, не зависящие от деятельности организации.  
3. Объективные факторы, не зависящие от воли и желания людей, и субъективные факторы, зависящие от воли и желания людей;  
4. Общие факторы, действующие во всех отраслях  экономики, и  специфические факторы, действующие в условиях одной отрасли или организации;  
5. Постоянные и переменные факторы.  

6. Экстенсивные факторы, связанные с количественным  ростом, и интенсивные факторы, связанные с использованием резервов.    Если при анализе необходимо измерить влияние каждого фактора, то их разделяют на:

1. Количественные, выражающие количественную определённость, и качественные факторы, определяющие внутренние качества признака, особенности изучаемых объектов.  
2. Простые факторы, не раскладывающиеся на составные части, и сложные зависящие от других факторов.  
3. Прямые, оказывающие непосредственное влияние на результативный показатель (факторы первого порядка), и косвенные (факторы второго порядка).  
4. Измеряемые и не измеряемые факторы.       Исследуемые в анализе факторы могут быть квалифицированы по разным признакам, что позволяет точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей. 
 
 

Таблица 1.2 – Классификация факторов⁸  

      Большинство изучаемых факторов по своему составу являются сложными, состоят из нескольких элементов.      Однако есть и такие факторы, которые не раскладываются на составные части. В зависимости от состава факторы делятся на сложные (комплексные) и простые (элементные). Примером сложного фактора является производительность труда, а простого – количество рабочих дней в отчетном периоде.          Для правильной оценки предприятия факторы необходимо подразделят еще на объективные и субъективные. Объективные факторы, например стихийные бедствие. Не зависит от воли и желания людей. В отличии от объективных субъективные причины зависят от деятельности юридических и физических лиц. Воздействие отдельных факторов на результативный показатель может быть количественно измерено. Вместе с тем имеется целый ряд факторов, влияние которых на результаты деятельности предприятия не поддается непосредственному измерению, например обеспеченность работников жильем, детскими учреждениями, уровень подготовки кадров и т.д.              По своей природе факторы подразделяются на природно-климатические, социально-экономические и производственно-экономические.            - Природно-климатические факторы оказывают больше влияние на результаты деятельности в сельском хозяйстве, в добывающей промышленности, лесном хозяйстве и других отраслях;      - к социально-экономическим относятся жилищные условия работников, организация спортивной и оздоровительной работы на предприятии, общий уровень культуры и образования кадров;    - производственно-экономические факторы определяют полноту и эффективность использования производственных ресурсов. 
По степени воздействия  на результаты хозяйственной деятельности факторы делятся на основные и второстепенные.        - К основным относятся факторы, которые оказывают решающее воздействие на результативный показатель;       - второстепенными считаются те, которые не оказывают решающего воздействия на результаты хозяйственной деятельности.    По отношению к объекту исследования факторы классифицируются на внутренние и внешние т.е. зависящие и независящие от деятельности данного предприятия. По степени распространенности факторы делятся на общие и специфические.          - К общим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики;             - Специфические являются те, которые действуют в условиях отдельной отрасли экономики или предприятия. По продолжительности воздействия на результаты деятельности различают факторы постоянные и переменные.            - Постоянные факторы оказывают влияние на изучаемое явление беспрерывно на протяжении всего времени.       - Воздействие переменных факторов проявляется периодически, например освоение новых технологий или продукции. 
По характеру действия факторы делятся на  интенсивные и экстенсивные.  - Интенсивные факторы характеризуют степень усилий,  напряженности труда в процессе производства.      - К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественными, а не с качественными приростами результативного показателя.           Различают следующие факторы внешней среды влияющие на финансовые результаты деятельности предприятия: экономические, политические, рыночные, технологические и международные факторы. Экономические факторы, которые влияют на деятельность фирмы.

 К  ним относят:            - уровень занятости;          - международный платежный баланс;       - стабильность курса валют;         - налоговая ставка.           Каждый из этих факторов может представлять как угрозу, так и новую возможность для фирмы.  Нестабильность курса валют приводит к колебанию цен на услуги, так как происходит повышение цен у конкурентов. На рост себестоимости влияет также увеличение таможенных пошлин и введение дополнительных таможенных тарифов.     Политические факторы. Компания полностью зависит от государственной политики и поэтому руководство должно чутко следить за нормативными документами местных и региональных органов власти, федерального правительства. Особенно надо следить за работой налоговой инспекции, чтобы вовремя устранять препятствия для деятельности фирмы. Деятельность фирмы регламентируется следующими нормативными документами: «Постановление правительства РФ», «Законы РФ», «Налоговый кодекс РФ», «Санитарные нормы и правила для оптовых складов», а так же «КЗоТ».         Экономические факторы. Рыночная среда очень изменчива. Изменяются демографические условия, жизненный цикл различных изделий,  уровень конкуренции. А так же следует учитывать сезонность.    Технологические факторы. Изменения в технологической внешней среде могут поставить Компанию в безнадежное конкурентное положение. Для этого необходимо иметь офисное оборудование, машины в исправном положении и. т. п., которые облегчают труд работников, увеличивают маневренность проделываемых операций. Смена этого оборудования должна происходить по мере его износа, чтобы Компания не простаивала и всегда являлась конкурентно способной по качеству выполнения работ (быстрой обработки информации на ЭВМ, быстрой доставки в нужные точки и т. п.).  Социальные факторы.  Эти факторы включают меняющиеся ожидания, отношения и нравы и общества. Именно социальные факторы создают часто самые крупные проблемы для фирмы. Нестабильная экономическая ситуация не позволяет фирме обеспечить работникам надлежащую социальную защиту.             Внутренний анализ активов и пассивов. Для получения более достоверной информации о состоянии предприятия перед оценкой ликвидности целесообразно провести внутренний анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств, например, сгруппировав их в зависимости от степени ликвидности. Такой анализ может быть полезен и для оценки финансовых результатов деятельности предприятия. Например, завышенная стоимостная оценка конкретной статьи оборотного актива приводит к искажению (завышению) величины собственного капитала (чистых активов), фактором роста которого является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (нераспределенная прибыль). ⁹         Цель внутреннего анализа оборотных активов – оценка качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности. Провести такой анализ может только лицо, владеющее информацией о состоянии оборотных активов предприятия.            Анализ дает возможность:           • оценить изменения структуры оборотных активов и принять в связи с этим необходимые управленческие решения;        • провести переоценку стоимости оборотных активов для оценки платежеспособности предприятия. Например, на основании Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 (приказ Минфина России от 09.06.01 № 44н) оценка материально-производственных запасов на конец отчетного периода (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) производится в зависимости от принятого способа оценки запасов: по себестоимости каждой единицы запасов; средней себестоимости; себестоимости первых или последних по времени приобретения. Оценка стоимости запасов может отличаться от их текущей рыночной стоимости. В этом случае для целей анализа данный актив может быть переоценен, а его стоимость принята равной текущей рыночной.