Учет и анализ движения денежных средств организации

 

На основе данных приведенных в таблице 13 рассчитаем коэффициенты эффективности использования денежных средств, по формулам 1.1-1.9:

1) коэффициент достаточности чистого  денежного потока

Кддп2013 = 43077/(17484773+60174) = 0,0024

Кддп2014 = 232094357/(90924 + 23052890) = 10,02

2) коэффициент эффективности денежных  потоков

Кэдп2013 =43077 /23000= 1,87

Кэдп2014 = 232094357/432240327 = 0,53

3) коэффициент реинвестирования  денежных потоков

Креин2013 = 43077/43092 = 0,99

Креин2014 = 232094357/37599 = 6172,8

4) коэффициенты рентабельности:

а) положительного денежного потока

Рдп2014 =9624722/664334684=0,014

б) чистого потока денежных средств

Рдп2014 = 9624722/ 232094357=0,041

Рассчитаем показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности (текущей и финансовой):

- текущей деятельности

Ртдп2014 = 22742338/664334684 =0,03

 

 

 

 

 

Таблица 14- Коэффициенты эффективности использования денежных средств

Коэффициенты	Значения		Абсолютное отклонение
	2013 год	2014 год
Коэффициент достаточности чистого денежного потока (Кддп)	0,0024	10,02	+10,01
Коэффициент эффективности денежных потоков (Кэдп)	1,87	0,53	-1,34
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (Креин)	0,99	6172,8	+6171,81
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (Рдп)	-	0,014	-
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств (Рдп)	-	0,041	-
Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности (Ртдп)	-	0,03	-

 

При анализе коэффициентов видно, что ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» в 2014г. работает лучше, чем в 2013г. Чистый денежный поток увеличился на 232051280 руб, что говорит о достаточности денежных средств для своевременного покрытия краткосрочных обязательств перед персоналом, кредиторами и внебюджетными фондами. Однако, эффективность денежных потоков имеет тенденцию к снижению на 1,34. Это обусловлено ростом денежного оттока в 2014 году, направленного на оплату материалов, товаров, заработной платы и прочих расходов. Приток денежных средств по финансовой деятельности состоит из получения заемных средств (кредитов и займов). Отток по этому виду деятельности отсутствует, таким образом, можно сделать вывод, что погашение долгосрочных и краткосрочных займов в организации не ведется и как следствие преобладание заемных средств в структуре источников финансирования.

Отсутствие денежных средств по инвестиционной деятельности говорит, что организация, взяв достаточно заемных средств не вкладывает их в финансовые инвестиции.

Значительный избыток денежных средств (денежный поток превышает денежный отток) свидетельствует о том, что предприятие реально несет убытки, связанные:

- с инфляцией и обесценением денег - проявляется в экономической ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем происходит рост реального объема товаров и услуг. Как правило, инфляция спроса возникает в условиях полной занятости и полной загруженности мощностей, когда производство не в состоянии отреагировать на избыток денежных средств в обращении необходимым увеличением объемов выпускаемой продукции и услуг. Возникающий избыток спроса, таким образом, приводит к завышению цен на производимую продукцию.

- с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денежных средств в каком-либо доступном инвестиционном проекте - компания создает крупные потоки денежных средств, но располагает незначительным выбором привлекательных инвестиционных возможностей. Теоретически эта компания должна бы использовать имеющийся избыток денежных средств для повышения дивидендов акционерам или выкупа части собственных акций

Возможные направления инвестирования свободных денег с целью получения дохода от них:

- в производство товаров (услуг), торговлю ими или в иной вид коммерческой деятельности;

- в материально-производственные запасы;

- в недвижимость;

- в предприятия с участием иностранных инвесторов;

- в депозиты и вклады;

- в корпоративные ценные бумаги (акции) пр.

В каждом из возможных вариантов инвестирования свободных денежных средств ключевым моментом является принятие решения о целесообразности вложений того или иного вида. Инвестирование денежных средств в любой вид активов базируется на трех принципах: вложения должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными для инвестора. Кроме того, необходимо учитывать и альтернативную стоимость инвестиций в другие аналогичные объекты, т. е. возможность упущенной выгоды от вложений денежных средств в иные доходные объекты (реальные инвестиционные и инновационные проекты и программы).

Расширение бизнеса - излюбленный путь компаний средних размеров. Самой распространенной формой расширения бизнеса считается экспансия, открытие филиалов в соседних и отдаленных регионах. Плюсы такого выбора достаточно велики: стабильно растет доход, укрепляется имидж торговой марки, приходит стабильность самой компании. Но этот способ не подходит крупным предприятиям, уже располагающим мощной филиальной сетью. Такие компании вкладывают в дальнейшее развитие лишь некоторую небольшую часть свободных денежных средств.

 

2. . Определение оптимального уровня денежных средств организации

 

 

 Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

На основании проведенного исследования денежный поток существующий на предприятии следует отнести к положительному.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия..

Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования "Системы ускорения - замедления платежного оборота" (или "Системы лидс энд лэгс"). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
• ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующего мероприятия: увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита.

Следует отметить, что "Система ускорения — замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. В процессе такой оптимизации используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Эффективность политики управления денежными средствами предприятия можно оценить, сравнивая прогноз бюджета движения денежных средств, прогнозный бухгалтерский баланс и бюджет доходов и расходов с фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление отклонений позволит сделать выводы о нарушении в движении денежных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежные средства находятся в постоянном движении. Ими рассчитываются с поставщиками и подрядчиками, с покупателями, с заказчиками, с работниками, с различными юридическими и физическими лицами.

Платежеспособными считаются организации, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам.

Но всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, а в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания. Поэтому эффективное управление денежными потоками имеет важное значение для всей предпринимательской деятельности организации.

В выпускной квалификационной работе рассмотрены вопросы учета и анализа движения денежных средств на предприятии. В качестве базы исследования выбрана организация ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ».

По результатам исследования системы бухгалтерского учета и проведения анализа движения денежных средств в ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» можно сделать выводы о существующих преимуществах и недостатках системы учета кассовых операций и безналичных движений денежных средств.

Бухгалтерский учет в ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»ведется в соответствии с "Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ" в полном объеме, с использованием автоматизированной системы бухгалтерского учета "1С: Бухгалтерия 8.2".

ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» охарактеризовано как юридическое лицо, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Предприятия.

Наличные денежные средства на ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» хранятся в кассе предприятия. Для их синтетического учета используется счет 50 "Касса".

Безналичные денежные средства организации хранятся на расчетном счете в банке. Для их учета используется синтетический счет 51 "Расчетный счет".

Для работы с безналичными расчетами ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» применяет двустороннюю компьютерную – модемную связь "Банк-Клиент", что позволяет ускорить движение денежных средств по безналичным расчетам, а следовательно увеличивается и объем поступлений денежных средств.

В процессе анализа движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности видно что предприятие почти не ведет инвестиционную и финансовую деятельность, так как положительный приток денежных средств сформирован только за счет поступлений от текущей деятельности.

Основной объем поступлений ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» сформирован за счет поступлений от покупателей, а расход денежных средств направлен на оплату поставщикам, выплату заработной платы.

На основании проведенных исследований предложены следующие рекомендации по совершенствованию учета и внутреннего контроля денежных средств ОАО «РЕЖЕВСКОЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ».

Для сбалансированности объема поступлений и расходования денежных средств по все направлениям деятельности необходимо уменьшить долю заемных средств, (то есть погашением кредитов) и увеличить долю собственных для дальнейшей инвестиционной деятельности. При осуществления предприятием инвестиционной деятельности возможна сдача в аренду неиспользованных основных средств.

Возможные направления инвестирования свободных денег с целью получения дохода от них: