Управление дебиторской задолженностью

Коэффициент  текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство.

На протяжении всего анализируемого периода значение данного коэффициента ниже уровня нормативного значения (1,3476 и 1,4809 %), что свидетельствует о не полной достаточности собственных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

В таблице 3.5 сведены расчеты представленных выше коэффициентов ликвидности ЗАО «Тиротекс».

 

Таблица 3.5

Расчёт показателей ликвидности ЗАО «Тиротекс»

 

Статьи ликвидности и коэффициенты  ликвидности	нормальные ограничения	на 1.01.2010 год, тыс. руб.	на 1.01.2011 год, тыс. руб.
1. Денежные средства		25 335,0	19 341,6
2. Дебиторская задолженность, за вычетом задолженности участников по взносам в уставной капитала		26 771,7	36 380,2
3. Итого денежных средств и дебиторской Задолженности		52 106,7	55 721,8
4. Запасы за минусом расходов будущих Периодов		71 656,8	75 285,3
5. Итого ликвидных средств
6. Краткосрочные кредиты		10023,0	3143,9
7. Краткосрочные займы		123 764	131 007
8. Кредиторская задолженность		80 148,6	83 560,4
9. Задолженность участников по выплате доходов
10.Итого краткосрочных обязательств		100 324,5	108 763,8
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл), %	0,2-0,25	0,2810	0,2231
12.Коэффициент критической ликвидности (Ккл), %	0,7-0,8	0,5779	0,6427
13.Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (Кп), %	1-2	1,3476	1,4809

 

 

Таким образом расчет коэффициентов ликвидности показал, что за анализируемый период финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное. Поэтому в дальнейшем предприятию необходимо проводить грамотную финансовую политику, чтобы добиться увеличения нормативных показателей ликвидности. Значительное повысить ликвидность предприятие может за счет  проведения грамотной политик  управления дебиторской задолженностью.

Наглядно динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «Тиротекс» представлена на рисунке 3.4.

 

Рис.3.4. Динамика изменения показателей ликвидности

 

На основе проведенного анализа финансового состояния ЗАО «Тиротекс» и принимая во внимание расчёт показателей финансовых коэффициентов  можно сделать вывод о том, что данное предприятие находиться в устойчивом финансовом состоянии.

 

 

3.2 Анализ эффективности использования  дебиторской задолженности

 

 

Основной целью и задачей проведения анализа дебиторской задолженности является оценка ее состояния на предприятии, выявление основных факторов возникновения неоправданной задолженности а также причин ее возникновения или роста.

Анализ состояния дебиторской задолженности анализируемого предприятия начнем с общей оценки динамики ее объема в целом и разрезе отдельных статей. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на форм бухгалтерской отчетности ЗАО «Тиротекс» № 1 и № 5.

Также определим долю дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия, проанализируем ее структуру; определим удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценим динамику этого показателя и проведем последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.

Данные для анализа представлены в таблице 3.6.

 

Таблица 3.6

Динамика дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс»

 

Показатели	2009 год	2010 год	Прирост (+; –)
	Сумма,  тыс. руб.	Сумма,  тыс. руб.	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Уд. вес, %
Покупатели и заказчики	11 789 927	29 169 376	17 379,449	247,40
Авансы выданные поставщикам	174, 278	288,320	114,04	165,43
Задолженность дочерних (зависимых) обществ	277,712	82,943	-194,769	29,86
Расчеты с  бюджетом и внебюджетными фондами	96,526	290,868	194, 342	301,33
Прочие дебиторы	14 433 174	6 548 608	-7 884 566	-45,37
ИТОГО	26 771 617,0	36 380 115,0	9 608 498,0	135,86

 

 

Проанализировав данные таблицы 3.6 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность увеличилась на 9 608 498,0 тыс. руб. Это отрицательно сказывается на деятельности ЗАО «Тиротекс», так как связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет достаточно быстрыми темпами в 2010 году по отношению к 2009 году на 135,86%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей и заказчиков.

В таблице 3.7. представлены данные для анализа и оценки структуры дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс» за анализируемый период, с 2010-2011 гг.

 

Таблица 3.7

Структура дебиторской задолженности

 

 

Показатели	На 01.01 2010 год		На 01.01.2011 год		Прирост, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Покупатели и заказчики	11 789 927	44,03	29 169 376	80,18	36,15
Авансы выданные поставщикам	174, 278	0,66	288,320	0,80	0,14
Задолженность дочерних (зависимых) обществ	277,712	1,03	82,943	0,22	-0,81
Расчеты с  бюджетом и внебюджетными фондами	96,526	0,37	290,868	0,80	0,43
Прочие дебиторы	14 433 174	53,91	6 548 608	18,00	-35,91
ИТОГО	26 771 617,0	100.00	36 380 115,0	100.00	–

 

 

Как показывают выше представленные данные на предприятии произошли существенные изменения в общей структуре дебиторской задолженности. Так, за анализируемый период наблюдается общее увеличение объемов дебиторской задолженности в сумме 36 380 115,0 тыс. руб.

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности, Так, наиболее весомый удельный вес в общей структуре приходится на раздел «Расчеты с покупателями и заказчиками», так в 2009 году на долю данной статьи приходилось всего 44,03%, то за 2010 год на данную статью приходится уже 80,18 %, то есть прирост составил 36,15 %.

Доля авансов, выданных ЗАО «Тиротекс» поставщикам увеличилась с 0,66 % в 2009 году, до 0,80 % в 2010 году. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, наоборот, сократился на конец отчетного периода  с 53,91 % до 18,00%. Все изменения в структуре дебиторской задолженности говорят об активной производственной деятельности предприятия.

На рисунке 3.5 представлена динамика структуры дебиторской задолженности.

 

Рис. 3.5 Динамика структуры дебиторской задолженности предприятия

 

Далее определим среднюю оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, долю дебиторской и кредиторской задолженности в общем, объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской и кредиторской задолженности.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс» используя формулу 3.2.

   (3.2)

 

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

 

На 2009 год :   = 12,5 %

 

На 2010 год: = 15,4 %.

 

Далее рассчитаем период погашения дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс» на 2009-2010 гг.

 

На 2009 год: 360/12,5 = 28,8 дней.

На 2010 год: 360/15,4 = 23,3 дня.

Данные анализа представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Анализ эффективности использования дебиторской задолженности

 

Показатель	Годы		Отклонение (+;–)
	На 01.01.2010 год, тыс. руб.	На 0.1.01.2011 год, тыс. руб.	Абсолютное (+;–), тыс. руб.	Уд. прирост, %
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.руб.	394 693 008,0	487 154 916,0	92 462 908	123,43
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	31 575 866,0	31 575 866,0	–	–
Коэффициент оборота дебиторской задолженности в оборотах	12,5	15,4	2,9	123,2
Период погашения дебиторской задолженности, дней	28,8	23,3	-5,5

 

Представленные расчеты показывают, что средняя величина дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс» за анализируемый период составила 31 575 866,0 тыс. руб.

В тоже время состояние расчетов с дебиторами в 2010 году по сравнению с 2009 несколько ухудшилось. Увеличился период обращения дебиторской задолженности с 12,50 оборотов в 2009 году до 15,43 оборотов в 2010 году. Период погашения дебиторской задолженности составил в 2009 году 28,8 дней, в 2010 году 23,3 дня.

 

Таблица 3.8

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на ЗАО «Тиротекс»

 

 

Показатели	На 01.01.2010 год, тыс. руб.	На 01.01.2011 год, тыс. руб.	2011 г. в % к 2010 г.
Среднегодовая выручка,  руб.	440 923 962,0	440 923 962,0	–
Среднегодовые остатки дебиторской задолженности, руб.	31 575 866,0	31 575 866,0	–
Среднегодовые остатки кредиторской задолженности, руб.	81 854 484,0	81 854 484,0	–
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов	–	–	–
– дебиторской задолженности;	13,9	13,9	–
– кредиторской задолженности.	5,3	5,3	–
Период погашения, дней:	–	–
– дебиторской задолженности;	25,8	25,8	–
– кредиторской задолженности	67,9	67,9	–

 

 

Из расчетов видно, что среднегодовая выручка по предприятию равна 440 993 962,0 тыс.руб. Среднегодовой остаток дебиторской задолженности составляет 31 575 866,0 тыс. руб., а кредиторской 81 854 484 тыс. руб.