Управление дебиторской задолженностью

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

 

2.1 Анализ структуры и динамики  дебиторской задолженности

 

 

В настоящий период огромное место в системе управления оборотными активами предприятия отводится анализу состояния и динамики дебиторской задолженности. Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности на предприятии начинают, во-первых, с общей оценки динамики и объемов дебиторской задолженности предприятия за предшествующий период, и дальше в разрезе отдельных статей; во-вторых, проводится исследование доли дебиторской задолженности в оборотных в структуре  оборотных активов предприятия, анализируется также структура дебиторской задолженности; в-третьих, анализируется удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивается динамика этого показателя и проводится последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности предприятия с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности [47.С.249].

Как правило, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается как отрицательный факт, а снижение – положительная тенденция.

С экономической и финансовой точки зрения необходимо выделять как нормальную, так и просроченную дебиторскую задолженность предприятия.

Наличие у хозяйствующего субъекта просроченной дебиторской задолженности зачастую приводит к созданию значительных финансовых затруднений, и часто приводит к недостатку финансовых средств на воспроизводство необходимых производственных запасов, а также выплаты заработной платы трудовому коллективу. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Рост просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о риске непогашения долгов и уменьшение прибыли предприятия. Поэтому каждый хозяйствующий субъект заинтересован в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей [42.С.463].

Поэтому, в процессе проведения оценки состояния дебиторской задолженности необходимо прежде всего изучить динамику дебиторской задолженности, для чего используются бухгалтерские документы: баланс предприятия, а также материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Сотрудники предприятий, непосредственно занимающиеся управлением дебиторской задолженностью, должны в первую очередь, обратить свое внимание на наиболее старые долги и крупным суммам задолженности.

Проводя оценку общего состояния оборотных активов предприятия, важно изучить показатели качества и ликвидности дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности.

Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей, и определяется с помощью формулы 2.1 [42.С.465]:

 

Пдз =  (2.1)

Для оценки качества дебиторской задолженности предприятия в финансовом менеджменте принято использовать и такой финансовый показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Так, рост уровня данного финансового показателя говорит о снижении качества дебиторской задолженности.

Рассмотренные выше финансовые показатели: период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз) и доля резерва по сомнительных долгам в общей сумме дебиторской задолженности сравнивают и оцениваются в динамике, исследуются причины увеличения продолжительности периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности (возникновение финансовых затруднений к контрагентов,  проведение на предприятии неэффективной системы расчетов с покупателями, длительный цикл банковского документооборота).

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денежных средств. Падение общего уровня покупательной способности денег характеризуется одноименным финансовым коэффициентом, обратным индексу цен, который определяется по формуле 2.2 [42. С.466]:

 

К = .     (2.2)

 

Поэтому, чтобы подсчитать и определить убытки понесенные предприятием от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа.

Поэтому для ускорения инкассации дебиторской задолженности предприятиями обычно принимаются и реализуются следующие меры:

1) предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

2) введение штрафных санкций за просрочку платежа;

3) оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

4) отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;

5) использование механизма факторинга [54.С.58].

При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

 

 

2.2 Оценка оборачиваемости дебиторской  задолженности

 

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с помощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кд3 (обороты) рассчитывается по формуле 2.3:

 

КОДЗ об =  ,    (2.3)

 

где

Ур – выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Длительность погашения дебиторской задолженности (дни) определяется по формуле 2.4 [47С.250]:

 

Дпдз = ,      (2.4)

где

Т – длительность периода, дни.

Скрытую дебиторскую задолженность, которая может возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки организации, выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%) рассчитывается с помощью формулы 2.5:

 

Удз = х 100.     (2.5)

 

 

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%) определяется по формуле 2.6:

 

Усдз = х 100.     (2.6)

 

где

СЗ – сомнительная задолженность (тыс. руб.).

Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Весьма актуальным в этом случае является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней.

При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, то есть, временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота [47.С.252].

Заключительным этапом анализа, как правило, является принятие управленческих решений и внедрение комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. В качестве примера можно рекомендовать следующие меры.

1. Контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, вызывает необходимость в привлечении дополнительно дорогостоящих источников финансирования.

2. Расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Использование системы скидок при долгосрочной оплате.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры:

– предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

– введение штрафных санкций за просрочку платежа оформление сделки  покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

– отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;

– использование механизма факторинга.

При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

 

 

2.3 Анализ оптимальности величины дебиторской задолженности

 

 

В современных условиях развития отечественной экономики кризис неплатежей и низкая кредитоспособность хозяйствующих субъектов приводят к образованию значительной величины дебиторской задолженности, причем существенная ее доля приходится на долговременную и просроченную задолженность. В этой связи перед бухгалтером-аналитиком стоит важная задача обеспечить при помощи существующих аналитических методов, процедур и методик обоснование ее оптимальной величины, оценить возможности, периодичность и объем инкассации долга, организовать оперативный мониторинг финансового состояния, платеже- и кредитоспособности потенциальных и постоянных деловых партнеров. В нормальных условиях функционирования рыночной экономики дебиторская задолженность является одним из действенных инструментов стимулирования роста объема продаж и, как следствие, повышения эффективности производственно-финансовой деятельности организации. Потребность в средствах, отвлекаемых на поддержание оптимального уровня дебиторской задолженности, оценивается расчетным (аналитическим) способом по трем направлениям.

Для расчета потребности в дебиторской задолженности необходимо учитывать следующие факторы:

1) возможный риск падения платежеспособности  организации – производителя  продукции (поставщика) вследствие  замораживания оборотных активов  в дебиторской задолженности;

2) возникновение дефицита денежных средств, необходимых для финансирования текущих и плановых капитальных затрат;

3) риск возможных финансовых  последствий вследствие возникновения  чрезвычайных расходов;

4) риск потери платежеспособности  и снижения ликвидности у организации  – покупателя продукции; необходимость стимулирования спроса на производимую продукцию (товары, работы и услуги) предоставлением товарного (коммерческого) кредита и принятия в качестве расчетного средства векселей;

5) необходимость поддержания зависимых  обществ предоставлением долгосрочных (или бессрочных) отсрочек по оплате за проданные активы и прочее [45.С.20].

Основные направления оценки потребности в дебиторской задолженности отражены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1

Направления оценки потребности в дебиторской задолженности

 

Потребность в средствах, инвестируемых в ДЗ
1. По объектам инвестирования  в дебиторскую задолженность	2. По степени планирования  и целям	3. По временному горизонту
1.1. Дебиторская задолженность за  отгруженную продукцию не связанным  сторонним организациям, срок оплаты по которой не наступил.	1. Планируемая отсрочка платежа  за отгруженную продукцию в  целях стимулирования спроса  на производимую продукцию (работы  и услуги) - элемент маркетинговой  политики.	1. Дебиторская задолженность, срок  погашения которой ожидается в течение 12 месяцев с момента возникновения долга.
1.2. Просроченная дебиторская задолженность  за отгруженную продукцию независимым  организациям.
2. Дебиторская задолженность по  операциям с аффилированными  лицами	2.Планируемая дебиторская задолженность в ходе проведения операций по выводу активов из организации или скрытого инвестирования средств в деятельность аффилированного лица.	2. Дебиторская задолженность со  сроком погашения более 12 месяцев
3. Дебиторская задолженность по  векселям полученным
4. Дебиторская задолженность по  расчетам с бюджетом	3. Дебиторская задолженность, связанная  с неплатежеспособностью контрагента.	3. Безнадежная дебиторская задолженность
5. Прочая дебиторская задолженность