Управление ликвидностью предприятия

 

 

Таблиця 2.10

Коефіцієнти оборотності  фінансових ресурсів підприємства.

Показник	Умовне позначення	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2009 рік
1. Коефіцієнт оборотності активів		1,01	1,25	1,23	1,05
2.Коефіцієнт оборотності  основних фондів		1,6	2,08	2,6	2,6
3.Коефіцієнт оборотності  оборотних активів		2,7	3,18	2,3	1,8
4.Коефіцієнт оборотності  запасів		4,0	2,45	4,1	3,4
5.Коефіцієнт оборотності  готової продукції		14,7	22,6	35,2	28,6
6.Коефіцієнт оборотності   дебіторської заборгованості		11,6	19,5	18,7	11,9
7.Коефіцієнт оборотності  власного капіталу		-	-	-	-
8.Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості		1,08	1,26	1,23	1,05

 

Коефіцієнт оборотності  активів обчислюється як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу підприємства і характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення.

 Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Він показує ефективність використання основних засобів підприємства, які в нього є на наднний період. 
          Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебіторської заборгованості і показує швидкість обертання дебіторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від  реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості і показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству.

З табл. 2.10 можна побачити, що починаючи з 2006 року практично всі коефіцієнти оборотності збільшуються, тенденція збільшення відбувається до 2008, а після 2008 року, як видно коефіцієнти почали зменшуватися, це в свою чергу спричинило спад виробництва, та отримання збитку підприємством за 2009 рік. Також, під час виконання аналізу ділової активності основну увагу треба звернути на значення періодів оборотності дебіторської та кредиторської заборгованостей підприємства. У підприємства більшим є значення періоду дебіторської оборотності – це свідчить про можливі труднощі зі своєчасністю розрахунків з постачальниками, бюджетом, персоналом, страховиками тощо.

Визначимо періоди оборотності фінансових ресурсів у 2006-2009 роках, для того, щоб побачити за скільки ж капітал підприємства перетворився в грошову форму, та в якому році це відбувалося найшвидше, та як це впливало на підприємство.

Таблиця 2.11

Періоди оборотності фінансових ресурсів підприємства у 2006 - 2009 роках

Показник	2006 рік, дні	2007 рік, дні	2008 рік, дні	2009 рік, дні
1. Період оборотності  активів	356	288	293	343
2. Період оборотності  основних фондів	225	173	138	138
3. Період оборотності  оборотних активів	133	113	157	200
4. Період оборотності  запасів	90	147	88	106
5. Період оборотності  готової продукції	24	16	10	13
6. Період оборотності  дебіторської заборгованості	31	18	19	30
7. Період оборотності  власного капіталу	-	-	-	-
8. Період обороту кредиторської  заборгованості	333	286	293	343

 

З табл. 2.11 можна бачити, що з періодами оборотності відбувається теж саме, що і з коефіцієнтами, спочатку видно позитивну тенденцію, але це відбувається не на довго і вже в кінці 2009 року показники значно змінюються, вони повертаються до таких, які були в 2006 році. Хочеться сказати, що  найбільший невдалий рік у підприємства був 2006, не зважаючи на те, що українську економіку в 2009 році спіткала світова економічна криза. Якщо з кожним роком коефіцієнти оборотності фінансових ресурсів підприємства зменшуються, а періоди оборотності збільшуються – це не є позитивним моментом для підприємства, тому що збільшення періодів оборотності несе за собою додаткові витрати, підприємству буде треба негайно вжити заходів на зменшення періодів оборотності особливо на період кредиторської оборотності.

Заключною частиною аналізу  підприємства буде проведення аналізу рентабельності підприємства. Для інтерпретації результатів діяльності організації використовують декілька фінансових коефіцієнтів.

Рентабельність демонструє ефективність фінансово-господарської  діяльності підприємства та показує скільки гривень прибутку (валового, операційного, до оподаткування, чистого) приходиться на 1 грн. реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) – активів, власного капіталу тощо.

Інформаційним забезпеченням  аналізу рентабельності підприємства є форма № 1 та № 2 - «Баланс» та «Звіт про фінансові результати». Проведення аналізу рентабельності підприємства передбачає заповнення табл. 2.12.

 

Таблиця 2.12

Показники рентабельності підприємства у 2006 - 2009 роках

Показник	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2009 рік
1.Коефіцієнт рентабельності  продаж	0,24	0,19	0,24	0,12
2.Коефіцієнт рентабельності  операційної діяльності	0,06	0,05	0,09	0,02
3.Коефіцієнт рентабельності  капіталу	0,02	0,01	0,05	0,05
4.Коефіцієнт рентабельності власного  капіталу	-	-	-	-
5.Коефіцієнт рентабельності позикового капіталу	0,02	0,01	0,05	0,05
6.Коефіцієнт рентабельності  необоротних активів	0,04	0,02	0,12	0,12
7.Коефіцієнт рентабельності  оборотних активів	0,07	0,03	0,11	0,08

 

З табл. 2.12 можна побачити, що за аналізований період коефіцієнти  рентабельності дуже малі  і з 2008 року почали знижуватися - це свідчить про те, що підприємство не ефективно  проводить фінансово-господарську діяльність, використовує свої ресурси, як фінансові так і матеріальні, також це свідчить про зниження прибутку - це не є позитивним моментом, підприємству треба вжити негайних заходів, які будуть спрямовані на збільшення прибутку, якщо це не відбудеться то подальший розвиток підприємства з кожним періодом буде знижуватися,  а це ставить під загрозу все підприємство та в подальшому його закриття. Показники рентабельності підприємства зображені на рис. 2.4.

 

Рис. 2.4. Показники рентабельності підприємства у 2006 - 2009 роках

З рис. 2.4. видно, що підприємство знаходиться у кризовому становищі та різкі коливання коефіцієнтів свідчать про дуже не стійкий стан ЗМЗ. Дирекції підприємства необхідно провести фінансове оздоровлення підприємства та вжити заходів що до раціоналізації використання фінансових активів підприємства, знизити собівартість продукції та знизити адміністративні витрати підприємства, бо вони значною мірою впливають на прибутковість діяльності ЗМЗ.

Після проведення фінансового  аналізу та оцінки діяльності підприємства ЗМЗ – філії ВАТ «Автрамат» за 2006-2009 роки, можна зробити висновки, що по-перше, у підприємства не має власних коштів, які б могли послужити джерелом у випадку необхідності погашення короткострокової заборгованості негайно, це свідчить про неплатоспроможність і кредитоспроможність нашого підприємства, це дуже негативно впливає як на  підприємство, так і на його партнерів. По-друге, всі фінансові показники за 2009 рік дуже знизилися в співвідношенні з іншими роками, а в свою чергу це вплинуло на отримання прибутку підприємства, в результаті чого за 2009 рік ЗМЗ – філія ВАТ «Автрамат» отримало збиток на суму 863 тис. грн.. По-третє, на підприємстві дуже застарілі основні засоби, і процеси виробництва товарів є дуже витратним, якби підприємство провело модернізацію виробництва, то витрати б значною мірою зменшилися, але ми бачимо, що у підприємства не має власних коштів для цього. Також, витрати на виробництво можна зменшити і іншими шляхами, але для цього треба проаналізувати витрати і визначити найбільш проблемні місця, які потребують вивчення і застосування методів зменшення. Проаналізуємо витрати які були понесені ЗМЗ – філії ВАТ «Автрамат» за 2006-2009 роки.

 

2.3. Аналіз ліквідності ЗМЗ – філії ВАТ «Автрамат» в порівнянні з загальною картиною показників ліквідності підприємств тієї ж галузі.

 

Ліквідність підприємства відзначається його здатністю своєчасно  та в повному обсязі розраховуватися  своїми активами за довгостроковими  та поточними зобов’язаннями. Інформаційним  забезпеченням аналізу ліквідності  підприємства є форма № 1 «Баланс».

Виконання аналізу ліквідності  підприємства починається з заповнення табл. 2.6., за даними якої визначається ліквідність балансу.

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.6

Показники ліквідності  балансу підприємства у 2007 - 2009 роках

Стаття активу	На кінець 2007 року, тис.грн.	На кінець 2008 року, тис.грн	На кінець 2009 року, тис.грн	Стаття пасиву	На кінець 2007 року, тис.грн	На кінець 2008 року, тис.грн	На кінець 2009 року, тис.грн
1.Найбільш ліквідні  активи, А1	334,1	3420	1250,9	1.Найбільш термінові  зобов'язання, П1	12665,8	17872	16231,1
2.Активи, що швидко  реалізуються, А2	1031,3	969	2044,8	2.Короткострокові пасиви, П2	33,8	6	0
3.Активи, що повільно реалізуються, А3	3865,2	6193	5880,1	3.Довгострокові пасиви, П3	0	0	0
4.Активи, що важко реалізуються А4	7469	7299	7055,4	4.Постійні пасиви, П4	0	0	0

 

За результатами аналізу  даних табл. 2.6. зробимо деякі висновки про ліквідність балансу: як по кожному звітному періоду, так і за досліджуваний період взагалі виходячи з наступного: баланс вважають абсолютно ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Невиконання однієї з  перших трьох нерівностей свідчить про порушення ліквідності балансу, яке ми бачимо з таблиці 2.6. При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі лише теоретично, оскільки при цьому має місце компенсація за вартісною величиною.  Однак у реальній платіжній ситуації менш ліквідні засоби не можуть замінити більш ліквідні. Тому якщо будь-яка з нерівностей має знак, протилежний зафіксованому в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою буде відрізнятися від абсолютної.