Разработка мероприятий по снижению себестоимости продукции на предприятии

 

 

 

Таблица 16

 

Показатели финансовой устойчивости ОАО Омскшина в 2008-2009 гг.

 

ПоказательУровень показателяИзменениена конец 2008 г.на конец 2009 г.Коэффициент текущей задолженности 0,560,580,02Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,450,42-0,03Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,780,67-0,11Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) 1,291,490,2

 

По данным табл.16 можно сделать вывод, что доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный период она снизилась на 11%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось на 20 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

 

По данным таблицы Приложения 4 видно, что на начало 2008 года финансовая ситуация была неустойчивой, к концу 2009 года наметилась кризисная финансовая ситуация.

 

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

 

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

 

Рассмотрим величину доли собственного капитала в формировании внеоборотных активов в табл.17. По данным таблицы долю в формировании внеоборотных активов практически полностью составляет собственный капитал.

 

Рассчитаем структуру распределения собственного капитала, то есть долю собственного оборотного капитала и долю собственного основного капитала в общей его сумме.

 

 

 

Таблица 17

 

Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов ОАО Омскшина за 2008-2009 гг

 

Показатель На конец 2008 г.На конец 2009 г.Внеоборотные активы (разд. I баланса), тыс. руб.11387271601626Долгосрочные финансовые обязательства, тыс.руб.538538Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс. руб. 11381891601088

 

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название коэффициент маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

 

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая

 

часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, при его расчетах воспользуемся формулой:

 

 

 

Ктл = (Оа - Рб) / (Ко - Дб - Рпр), (2.5)

 

 

 

где Оа - оборотные активы, тыс. руб.;

 

Рб - расходы будущих периодов, тыс. руб.;

 

Ко - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;

 

Дб - доходы будущих периодов, тыс. руб.;

 

Рпр - резервы предстоящих расходов, тыс. руб.

 

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

 

sкоэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

 

Рассмотрим показатели ликвидности в табл.18

 

 

 

Таблица 18

 

Показатели ликвидности ОАО Омскшиназа 2008-2009 гг.

 

ПоказательНа конец 2008г.На конец 2009г.Нормативное значениеИзменениеКоэффициент абсолютной ликвидности0,000580,00028более 0,2-0,0003Коэффициент быстрой ликвидности0,910,000370,7-1-0,90963Коэффициент текущей ликвидности1,070,77более 2-0,3

 

По данным табл.18 величина коэффициента абсолютной ликвидности составляет в 2008 г. - 0,00058, а на конец 2009 г. - 0,00028. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, в нашем случае наблюдается противоположная ситуация, очень низкий показатель коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что существует риск не покрыть свои обязательства перед кредиторами в установленные сроки, а также возникает риск привлечения новых кредитов.

 

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент >2. В нашем случае величина его составляет 1,07 - в 2008 г. и 0,77 в 2009 г., что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция его к понижению.

 

Следует иметь в виду, что величина показателей ликвидности является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности могло бы быть достигнуто в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

 

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, используем интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

 

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями в табл.19

 

 

 

Таблица 19

 

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

 

Границы классов согласно критериямПоказатель1 классII классIII классIV классV классРентабельность совокупного капитала, и выше (50 баллов)29,9 - 20 (49,9 - 35 баллов)19,9-10 (34,9 - 20 баллов)9,9-1 (19,9-5 баллов)менее 1 (0 баллов)Коэффициент текущей ликвидности2,0 и выше (30 баллов)1,99 - 1,7 (29,9 - 20 баллов)1,69-1,4 (19,9-10 баллов)1,39:1,1 (9,9-1 баллов)1 и ниже (0 баллов)Коэффициент финансовой независимости0,7 и выше (20 баллов)0,69-0,45 (19,9-10 баллов)0,44-0,30 (9,9-5 баллов)0,29-0,20 (5-1 баллов)менее 0,2 (0 баллов)Границы классов100 баллов и выше99-65 баллов64-35 баллов34-6 баллов0 балловПо данным табл.19 строится следующая классификация предприятий:

 

1.I класс - предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в  возврате заемных средств.

 

2.II класс - предприятия, демонстрирующие  некоторую степень

риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные.

 

3.IV класс проблемные предприятия.

 

4.V класс - предприятия с высоким  риском банкротства даже после

принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют

потерять свои средства и проценты.

 

5.VI класс - предприятия высочайшего  риска, практически несостоятельные.

 

Согласно этим критериям определим и используем данные табл.19, и рассмотрим, к какому классу относилось рассматриваемое предприятие в табл.20, 21

 

 

 

Таблица 20

 

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО Омскшина за 2008 г.

 

На начало периодаНа конец периодаНомер показателяФактический уровень показателяКоличество балловФактический уровеньКоличество баллов10,0000600,05597021,181,11,07130,45100,449,9Итого-11,1-10,9

 

Данные табл. 20 свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие в 2008 году относится к IV классу.

 

Таблица 21

 

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО Омскшина за 2009 г.

 

На начало периодаНа конец периода№ показателяФактический уровень показателяКоличество балловФактический уровеньКоличество баллов10,0559700,03526021,0710,77030,449,90,409,5Итого-10,9-9,5

 

Данные табл. 21 свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие и в прошлом, и в отчетном году относится к IV классу. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

 

На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, за отчетный период его доля увеличилась на 8,91%, а собственного, соответственно, уменьшиласК 2009 г. собственный капитал снизился 6,29%, а заемный увеличился на 143002 тыс. руб. Основной рост произошел из-за привлечения банковских кредитов. Коэффициент финансирования снизился к 2009 году на 15%. Коэффициент обеспечения собственными средствами не соответствует нормативу 0,1, в 2008 году этот показатель был равен 0,06, в 2009 году носит отрицательное значение -0,33. Что свидетельствует о возросшей зависимости предприятия от кредиторов. Оценивая рентабельность собственного капитала можно сделать вывод о том, что средства, которые были инвестированы в предприятие использовались не эффективно. Видно, что средства предприятия созданы в основном за счет обязательств, поэтому его финансовое положение можно считать неустойчивым.

 

Изменения, которые произошли в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая - это исключает финансовый риск.

 

Валюта баланса по состоянию на 1.01.08 года составила 2913 млн. руб. и увеличилась к прошлому году на 64,7 млн. руб. Перевод краткосрочных финансовых вложений в долгосрочные увеличил их на 313,3 млн. руб.

 

Затраты в незавершенном строительстве выросли на 101,3 млн. руб. Рост произошел из-за строительства генерирующих мощностей. Запасы и затраты снизились к прошлому году на 19,5 млн. руб.

 

Рост дебиторской задолженности на 46,1 млн. руб. произошел в основном из-за интенсивных поставок сырья от ОАО АК Сибур в конце года.

 

В составе источников средств предприятия произошли следующие изменения. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) уменьшилась на 77,8 млн. руб. из-за убытка, полученного в отчетном году.

 

Займы и кредиты выросли на 147,4 млн. руб. Основной рост произошел из-за привлечения банковских кредитов. Общая сумма векселей к уплате снизилась на 515,2 млн. руб. Произведены расчеты с ОАО АК Сибур по векселям ОАО Омскшина.

 

Задолженность перед бюджетом уменьшилась на 14,5 млн. руб. Рост задолженности по прочим кредиторам на 788,3 млн. руб. связан с перераспределением структуры кредиторской задолженности в основном по поставщикам и подрядчикам.

 

Увеличение задолженности перед участниками (учредителями) на 400,3 млн. руб. произошло вследствие увеличения эмиссии ценных бумаг и внесения акционерами денежных средств в счет расчетов за размещаемые акции.

 

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг составила 1845,2 млн. руб. и снизилась к прошлому году на 1324 млн. руб. в связи с тем, что в 2008 году предприятие в январе и феврале реализовывало собственную и покупную продукцию.

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы составили 1873,5 млн. руб. Убыток от продаж составил 28,3 млн. руб. Прочие операционные и внереализационные доходы и расходы увеличили убыток до 102,7 млн. руб. Отложенные налоговые активы увеличили налог на прибыль на 13,7 млн. руб. Прочие расходы из прибыли, за счет прибыли прошлых лет, уменьшили убытки на 11,2 млн. руб.

 

Убыток отчетного периода составил 77,82 млн. руб. Учитывая, что по итогам работы за 2009 год получен убыток в размере 77,82 млн. руб., в этой ситуации можно было бы рекомендовать исполнительному органу следующее распределение прибыли: дивиденды за 2008 год не выплачивать, убыток отчетного года покрыть за счет прибыли прошлых лет.

 

По сравнению с 2008 годом оборачиваемость капитала в 2009 г. замедлилась. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

 

Данные анализа деятельности предприятия свидетельствуют о том, что по степени финансового риска предприятие и в прошлом, и в отчетном году относится к предприятиям с высоким риском банкротства даже после

принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют

потерять свои средства и проценты. Причем за отчетный год предприятие несколько ухудшило свое положение.