Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Декабря 2012 в 20:58, дипломная работа
Целью данной работы является оценка финансовой деятельности предприятия ООО «ТОП-КНИГА» с точки зрения наличия признаков банкротства, которая достигается путем выполнения следующих задач:
• изучением теоретических основ финансового оздоровления предприятия;
• подробным изучением сущности, методики проведения финансового анализа предприятия;
• обработкой информационной базы финансового анализа;
• проведением анализа финансового состояния на предприятии;
Введение 3
Глава 1. Понятия и категории антикризисного управления 6
1.1.Понятие и типы антикризисного управления 6
1.2.Категории и механизм антикризисного управления 13
1.3. Российская практика диагностики неплатежеспособности предприятия 21
1.4. Стратегия реструктуризации предприятия 31
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТОП-Книга» 42
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 42
2.2. Анализ и оценка имущества 46
2.3. Анализ вероятности наступления банкротства 52
Глава 3. Мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ООО «ТОП-Книга» 61
3.1. Улучшение структуры баланса предприятия 61
3.2. План финансового оздоровления 65
3.2.1. Резюме 65
3.2.2. Описание проекта 65
3.2.3. Описание бизнеса (отрасли) 66
3.2.4. Конкурентный анализ 72
3.2.5. Организационный и маркетинговый план 73
3.2.6. Финансовый план 78
3.2.7. Финансовый план 79
3.2.8. Анализ чувствительности проекта 80
Заключение 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 84
Приложения 88
Приложение 1 88
Поэтому сначала анализируется
структура источников формирования
капитала организации и оценивается
степень финансовой устойчивости
и финансового риска. С этой целью
рассчитываются следующие относительные
показатели (табл. 1.2).
Таблица 1.2
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
Интерпретация |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Коэффициент автономии |
Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса |
|
Рекомендуемое зна- чение выше, чем 0,5. превышение указывает на укрепление финан-совой независимости от внешних источников |
2.Коэффициент задолженности |
Соотношение между заемными и собст-венными средствами |
|
Значение должно быть не выше, чем 0,67 |
3.Коэффициент самофинасирования |
Соотношение между собственными и заемными средствами |
|
Значение должно быть выше чем 1. указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. |
4.Коэффициент
обеспеченности собственными |
Характеризует долю СОС в оборотных активах |
|
Значение должно быть выше чем 0,1. Чем выше показатель, тем больше возможнос-тей предприятия в проведении финансовой политики |
5.Коэффициент маневренности |
Характеризует СОС в собственном капитале |
|
Значение должно быть от 0,2 – 0,5. Чем ближе значение к верхней границе, тем больше у предприятия финансо-вых возможностей для маневрирования. |
6.Коэффициент финансовой напряженности |
Характеризует долю заемных средств в валюте баланса |
|
Значение должно быть выше чем 0,5. Превы-шение верхней границе свидетельствует о большей зависимости предприятия от внеш-них финансовых источников. |
7.Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов |
Характеризует сколько ОА приходиться на рубль ВОА |
|
Индивидуален для каждого |
8.Коэффициент
имущества производственного |
Характеризует долю ИПН в активах предприятия. |
|
Значение должно быть выше, чем 0,5. при снижении показателя необходимо привлече-ние заемных средств для пополнения имущества. |
9.Коэффициент финансовой устойчивости |
Каждая часть активов |
, где ДО – долгосрочные обязательства |
Значение должно быть выше, чем 0,6. |
Платежеспособность
Ликвидность предприятия – способность
превращать свои активы в деньги для
совершения всех необходимых платежей
по мере наступления их срока. Ликвидность
баланса определяется как степень
покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых
в денежную форму соответствует
сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов –
Анализ ликвидности
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260=ДС+КФВ).
А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы (стр.240+270=ДЗ+ПОА).
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)
(стр.210+стр.220+стр.230+=ДЗ+
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы (стр.190=ВОА).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность (стр.620=КЗ).
П2. Краткосрочные пассивы – это статьи «заемные средства» и другие статьи разд. V пассива баланса
(стр.610+стр.630+стр.640+стр.
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590=ДО).
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела пассива баланса (стр.490).
Для определения ликвидности
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 1.3). В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 1.3
Финансовые
коэффициенты ликвидности и
Наименование показателя |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
Интерпретация |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Коэффициент абсолютной ликвидности |
Характеризует какую часть краткосрочных обязательств (КО) предприятие может погасить в ближайшее время |
|
Рекомендуемое значение от 0,2-0,5. С помощью ДС и КФВ предприятие должно покрывать 20%-50% КО |
2.Коэффициент критической оценки |
Показывает
прогно-зирование платеже- |
|
Значение должно быть от 0,5-0,8. низкое значение показателя указывает на необходимость система-тической работы с де-биторами, чтобы обеспе-чить преобразование долгосрочной за-долженности в денежные средства. |
3.Коэффициент текущей ликвидности |
Показывает
достаточность оборотных |
|
Значение должно быть от 1-2. показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав все оборотные активы |
4.Коэффициент
обеспеченности собственными |
Характеризует наличие у организации СОС для необходимой текущей деятельности |
|
Значение должно быть выше чем 0,1. |
5.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
Показывает зависимость платежеспособности предприятия от материальных запасов |
|
Значение должно быть от 0,5 – 0,7. нижняя граница характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств. |
6.Общий показа-тель платежеспо-собности |
Предназначен для конкретной оценки платежеспособности. |
|
Значение должно быть выше, чем 1. |
Для оценки деловой активности используется 2 группы показателей:
- общие показатели
- показатели управления активами (табл.1.4).
Таблица 1.4
Показатели деловой активности [8.c.93-94].
Наименование показателя |
Способ расчета | |
Общие показатели оборачиваемости |
||
1 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
Стр.010 ф.2 d1=_____________________ (оборотов) стр.190 + стр.290 (ф.1) |
2 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств |
Стр.010 ф.2 d2=_____________________ (оборотов) стр.290 (ф.1) |
3 |
Коэффициент отдачи нематериальных активов |
Стр.010 ф.2 d3=_____________________ (оборотов) стр.110 (ф.1) |
4 |
Фондоотдача |
Стр.010 ф.2 d4=_____________________ (оборотов) стр.120 (ф.1) |
5 |
Коэффициент отдачи собственного капитала |
Стр.010 ф.2 d5=_____________________ (оборотов) стр.490+640+650 (ф.1) |
Показатели управления активами |
||
1 |
Оборачиваемость материальных средств (запасов) |
Стр.210 ф.1 * t d6=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2) |
2 |
Оборачиваемость денежных средств |
Стр.260 ф.1 * t d7=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2) |
3 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
Стр.010 ф.2 d8=_____________________ (оборотов) стр.230 + 240 (ф.1) |
4 |
Срок погашения дебиторской задолженности |
(Стр.230+240 (ф.1)) * t d9=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2) |
5 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Стр.010 ф.2 d10=_____________________ (оборотов) стр.620 (ф.1) |
6 |
Срок погашения кредиторской задолженности |
Стр.621 (ф.1) * t d11=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2) |
7 |
Период погашения |
Стр.621 (ф.1) * t d12=_____________________ (в днях) оборот по Дт счета 60 |
8 |
Период хранения производственных запасов |
Средние остатки запасов * t d13=__________________________ сумма матер.расходов, отнесенных на производство |
9 |
Длительность процесса производства |
Стр.214 (ф.1) * t d14=__________________________ факт.себестоимость выпущ.пр- |
Показатели рентабельности представлены в таблице 1.5.
Таблица 1.5
Показатели, характеризующие рентабельность
Наименование показателя |
Способ расчета |
Назначение показателя | |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Рентабельность продаж |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализо-ванной продукции | ||
2.Чистая рентабельность |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки | ||
3. Экономическая рентабельность |
Показывает
эф-фективность ис-пользования | ||
4. Рентабельность собственного капитала |
Показывает эф-фективность ис-пользования соб-ственного капита-ла. Динамика по-казателя оказы-вает влияние на уровень котиров-ки акций | ||
5. Валовая рентабельность |
Показывает,
сколько валовой прибыли | ||
6. Затратоотдача |
Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат | ||
7.Рентабельность перманентного капитала |
Показывает эф-фективность ис-пользования капи-тала, вложенного в деятельность организации на длительный срок | ||
8. Коэффициент
устойчивости экономического |
Показывает, каки-ми темпами уве-личивается соб-ственный капитал за счет финансо-во-хозяйственной деятельности | ||
Оценка финансовой деятельности предприятия проводится путем анализа всего комплекса приведенных выше показателей в динамике, что позволяет оценить реальное финансовое положение предприятия.
Информация о работе Антикризисное управление финансами предприятия ООО «ТОП-Книга»