Место антикризисного управления в экономической стратегии промышленного предприятия ООО «Яснополянская фабрика тары и упаковки

 

 Это коэффициент  капитализации (U1), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U4)  показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. В данном случае ООО «ЯФТиУ» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемый период возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации на конец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ= стр. 210 + стр. 220.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных  оборотных средств:

СОС = III р. — I р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или

СОС = стр. 490 - стр. 190.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (III р. + IV р. ) — I р. = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы

или

КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):

ВИ = (III р. + IV р. + стр. 610 ) - I р. или

ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств:

±ФC == СОС - 33 или

±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

2. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт == КФ - 33

или

±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

3. Излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф° =ВИ - 33

или

±Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + + стр. 220).

С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовой ситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная  независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФC ≥0; ±ФT ≥ 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.

2. Нормальная  независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт≥ 0; ±Ф° ≥0;

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФC < 0; ±Фт < 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) == {0, 0, 0}.

Для определения финансовой ситуации в ООО «ЯФТиУ» рассчитаем таблицу 2.8.

 

Таблица 2.8. Оценка типа финансового состояния предприятия
Показатели	на 1 августа 2009г.	на 1 августа 2010г.	Отклонение
1. Общая величина запасов (33)	16102	17457	1355
2. Наличие собственных обо ротных  средств (СОС)	7531	5603	-1928
3. Функционирующий капитал (КФ)	8339	6683	-1656
4. Общая величина источников (ВИ)	21349	19203	-2146
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс)	-8571	-11854	-3283
6. Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников  оборотных средств (Фт)	-7763	-10774	-3011
7. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  оборотных средств (Фо)	5247	1746	-3501
8. Показатель типа финансовой  ситуации {Фс;Фт;Фо}	Фс<0; Фт<0; Фо>=0
9. Тип финансовой ситуации	неустойчивое финансовое состояние

 

Как показывает таблица у организации неустойчивое финансовое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а, то что они завышены, нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.

2.7. Определение направлений финансового оздоровления ООО «Яснополянская фабрика тары и упаковки»

В целом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать следующие выводы:

1. За последний  год  недостаток  общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат увеличился, то есть запасы и затраты растут опережающими темпами по сравнению с наличием собственных оборотных средств (или общей величиной основных источников формирования запасов и затрат).

2. Предприятию  не хватает собственных оборотных  средств по состоянию на 1 апреля 2010 г. в размере -11 854тыс. руб.

3. Предприятию  не хватает собственных и заемных средств для покрытия запасов и затрат в размере -10 774тыс. руб.

Для выхода из кризиса необходима разработка программы антикризисного управления на предприятии по следующим направлениям:

1. финансовое оздоровление предприятия (осуществляется на основе расчета показателей, которые свидетельствовали бы о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Расчеты приведены в Главе 3);

2. разработка комплекса маркетинга в бизнес плане финансового оздоровления предприятия ( Разработана модель маркетинговой программы бизнес-плана. Глава 3).

3. разработка стратегии повышения конкурентоспособности предприятия (заключается в повышении конкурентоспособности выпускаемой на предприятии продукции - разработке технических мероприятий, направленных на повышение качества продукции и мероприятий по сокращению затрат на производство продукции).

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3.  Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия

3.1 Разработка стратегии финансового  оздоровления

Итак, общий план финансового оздоровления включает в себя следующие позиции:

1. Общая характеристика  предприятия:

-  банковские и иные реквизиты,

- коды учётности,

- подчинение органам власти  и прочее.

2. Краткие сведения  по плану финансового оздоровления:

- срок реализации плана,

- затраты, 

- результаты осуществления  и прочее.

3. Анализ финансового  состояния предприятия:

- коэффициенты, характеризующие отчётность предприятия с их анализом и выводами.

4. Мероприятия  по восстановлению платежеспособности  и поддержке эффективной хозяйственной  деятельности:

- перечень мероприятий,

- анализ,

- выводы.

5. Рынок и конкуренция:

- характеристика  и тенденции рынка, отрасли,

- проникновение на рынок,

- ценовая политика,  потребителей,  конкурентов,

- законодательные ограничения,

- анализ с выводами.

6. Деятельность  в сфере маркетинга предприятия:

- стратегии,

- каналы распределения  и сбыта,

-  коммуникации,

- ассортиментная политика  о описанием ЖЦТ,

- разработки и исследования.

7. План производства:

- производственная программа,

- объем продаж,

- потребность в основных фондах и иных ресурсах для осуществления программы,

- калькуляция себестоимости  и сводные данные по необходимым  инвестициям.

8. Финансовый план:

- прогнозные значения финансовых результатов и баланса;

- определение потребности в дополнительных инвестициях и иных ресурсах, - расчёт дисконтированного кэш-фло, IRR, срока окупаемости  и точки безубыточности,

- график погашения кредиторской задолженности,  процентов и штрафов и прочее.

Итак, разработаем полную (генеральную) стратегию финансового оздоровления: Основным направлением финансового оздоровления следует наметить изменение величины материально-производственных запасов в сторону уменьшения, с одновременным увеличением собственных оборотных средств на эту же величину, что приведет  к нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Итак, внедрение предложенной стратегии  отразится на балансе ООО

«Яснополянская фабрика тары и упаковки» следующим образом:

Нормальная финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующим, стоимость материально-производственных запасов полностью покрывается за счет источников формирования запасов, включающих собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты банков и займы, а также кредиторскую задолженность по товарным операциям.

Используя вышеуказанное соотношение, можно рассчитать значения показателей по состоянию на конец года, которые свидетельствовали бы о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Расчет будет осуществляться в трех вариантах.

При первом варианте предполагается, что величина материально-производственных запасов остается неизменной, а для достижения нормальной финансовой устойчивости  показатель источников формирования запасов на конец отчетного года должен быть увеличен на величину недостатка его средств, необходимых для покрытия материально-производственных запасов в сумме 10 774 тыс. руб.