Анализ финансового сотояния и его значение для управления корпорацией

Алгоритм идентификации  типа финансовой устойчивости  представлен  в приложении 5.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят  от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия /35/.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Вычисление этих трёх показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Если получается «излишек» средств для формирования запасов, то есть «+», то записывают «1». Если получается недостаток средств для формирования запасов, т.е. «-», то записывают «0».

Для идентификации типа финансовой ситуации применяется трех компонентный показатель типа финансовой ситуации.

Возможно выделение 4-х  типов финансовой ситуации.

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния задается 
следующими показателями: Трехкомпонентный показатель (1;1;1), т.е.

- излишек собственных  оборотных средств (1);

- излишек собственных  и долгосрочных заемных источников (1);

- излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).

Этот тип ситуации встречается крайне редко. Она показывает, что организация может немедленно погасить обязательства.

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния: Трехкомпонентный  показатель (0;1;1), т.е.

- недостаток собственных  оборотных средств (0);

- излишек собственных  и долгосрочных заемных источников (1);

- излишек общей величины  основных источников формирования запасов и затрат (1).

Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств примерно соответствуют размерам и срокам погашения обязательств.

3. Неустойчивое (предкризисное)  финансовое положение: Трехкомпонентный  показатель (0;0;1), т.е.

- недостаток собственных оборотных средств (0);

- недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников (0);

- излишек общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат (1).

Неустойчивое финансовое состояние (минимально допустимая устой-чивость) сопряжено с нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние товарно-материальных ценностей, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

4. Кризисное финансовое состояние: Трехкомпонентный показатель (0;0;0), то есть

- недостаток собственных  оборотных средств (0);

- недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников (0);

- недостаток общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (0).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности. Для восстановления равновесия необходимо принятие организационных мер направленных на повышение деловой активности, рентабельности и др.

Таблица 9 (стр. 50)

Классификация типа финансового  состояния организации, тыс. руб.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.
Реальный собственный капитал	95693	124096	151016
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	133095	178880	147345
Наличие собственных оборотных  средств	-37402	-54784	3671
Долгосрочные пассивы	225490	208307	203352
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	188088	153523	207023
Краткосрочные кредиты и заемные  средства	0	0	0
Общая величина основных  источников формирования запасов	188088	153523	207023
Общая величина запасов и затрат	65591	66441	107188
Недостаток собственных оборотных средств	-102993	-121225	-103517
Излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	122497	87082	99835
Излишек общей величины источников для формирования запасов и затрат	122497	87082	99835
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0,1,1	0,1,1	0,1,1

 

В ООО «Фил-ОрАм» трехкомпонентный показатель финансовой ситуации на протяжении последних трех лет (0;1;1) свидетельствует о нормальной устойчивости финансового состояния. Причиной этому является превышение в 2005 и 2006гг. внеоборотных активов собственного капитала. В 2007г. недостаток собственных оборотных средств связан с увеличением общей величины запасов и затрат на 63,42%.

Для анализа финансовой устойчивости хозяйства можно рассчитать относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 10 (стр.51).

Коэффициент задолженности рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу.  Рекомендуемое  значение показателя – 0,67. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств (задолженности) свидетельствует, что в 2005 г. ООО «Фил-ОрАм» привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы 3,67 руб. заемных средств, в 2006 г. – 3,27 руб., в 2007 г. – 2,58 руб. Высокое значение данного показателя свидетельствует о зависимости предприятия от привлеченных средств.

Таблица 10 (стр.51)

Анализ показателей  финансовой устойчивости ООО «Фил-ОрАм»

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	2007г.  2005г., (+,-)
Коэффициент задолженности	3,67	3,27	2,58	-1,10
Коэффициент маневренности	-0,12	-0,16	0,01	0,13
Коэффициент финансовой независимости	0,21	0,23	0,28	0,07
Коэффициент финансовой устойчивости	0,72	0,63	0,66	-0,06
Коэффициент самофинансирования	0,27	0,31	0,39	0,12
Коэффициент финансовой напряженности	0,79	0,77	0,72	-0,07

 

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение разности собственных капиталов и резервов и внеоборотных активов к оборотным активам. Значение коэффициента маневренности (обеспеченности собственными средствами) в 2005 и 2006гг. было отрицательным.

Отсутствие собственных  средств можно отметить, как негативное явление в деятельности предприятия, так как оно не имеет собственные  источники финансирования /33/.

Коэффициент финансовой независимости  показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Увеличение значения коэффициента независимости показывает, что имущество предприятия в 2005 г.  всего на 21%  сформировано за счет собственных источников и на 79%, соответственно за счет заемного капитала, в 2007 г. произошло увеличение собственных источников до 28% и увеличение заемных источников до 72%

Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение  между собственными и земными  средствами, указывает на возможность  покрытия собственным капиталом  заемных средств. Рекомендуемое значение больше 0,7.

Значение коэффициент  финансирования показывает, что произошло увеличение финансирования имущества за счет собственных средств и сокращение за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые ООО «Фил-ОрАм» может использовать в своей деятельности длительное время.

Сокращение суммы долгосрочных обязательств привело к снижению коэффициента финансовой устойчивости с 79% в 2005году до 72% в 2008 году.

Исходя из выше изложенного, можно  сказать о следующем:

- трехкомпонентный показатель финансовой ситуации свидетельствует о нормальной устойчивости финансового состояния;

- значение коэффициента задолженности  свидетельствует о значительной  зависимости ООО «Фил-ОрАм» от привлеченных источников.

2.4 Оценка деловой  активности корпорации

Среди большого разнообразия коэффициентов, расчетов, методик анализа особое место занимает комплексная оценка эффективности использования ресурсов организации, которая позволяет рассчитать один обобщающий показатель, учитывающий многообразие сторон хозяйственной деятельности организации и ее финансовое положение. Ведь конечные пользователи экономической информации не всегда имеют серьезное экономическое образование и часто не могут самостоятельно разобраться в многообразии коэффициентов, методик, расчетов, графиков, таблиц, а тем более интерпретировать их и дать соответствующую оценку. Они испытывают необходимость в комплексном (обобщающем) показателе, на основании которого сделать было бы оценить деятельность организаций подобного профиля /31/.

Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они имеют важное значение для любого предприятия.

Отчет о прибылях и  убытках отражает ступенчатый порядок  формирования конечного финансового результата деятельности организации в отчетному году – чистой прибыли. В этой форме соблюдается принцип сбалансированности доходов и расходов организации за отчетный год.

Анализ финансовых результатов  осуществляется по двум направлениям: анализ поступления средств и их расходования. Организация считается, если ее доходы превышают расходы, направленные на получение этих доходов.

При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективный.

При представлении данных отчета в виде относительных величин все его статьи приводятся в отношении к выручке от продаж, то есть осуществляется расчет уровня каждого показателя, выраженного в процентах, который исчисляется за прошлый и отчетный периоды.

Выручка от продаж является основой источником доходов от обычной деятельности организации. При расчете уровней показателей по стр. 020 и 029 определяются доли этих элементов в общей сумме выручки от продаж, характеризующие эффективность основной деятельности организации.

Расчет уровней позволяет наглядно представить складывающуюся финансовую ситуацию в организации и выявить возможные резервы роста и снижения финансовых показателей /21/.

Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения величин в сторону их увеличения или уменьшения, а также осуществляется анализ влияния различных факторов на исследуемый показатель.

Для анализа уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности воспользуемся формой №2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Фил-ОрАм»  за 2005 - 2007 гг., который представлен в приложении 6,7.

Таблица 11 (стр. 54)

 Анализ уровня и  динамики финансовых показателей ООО «Фил-ОрАм», тыс.руб.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Изменение, (+,-)
Выручка от продажи продукции, работ, услуг	902892	994218	1513891	610999
Себестоимость  проданных товаров, работ, услуг	790638	871942	1377295	586657
Валовая прибыль	112254	122276	136596	24342
Управленческие расходы	89479	83369	105673	16194
Прибыль от продажи	22775	38907	30923	8148
Проценты к получению	1260	5204	6577	5317
Доходы от участия в других организациях	29	20	0	-29
Прочие  доходы	119820	1007	21450	-98370
Прочие расходы	3940	792	6898	2958
Прибыль до налогообложения	139944	44346	52052	-87892
Чистая прибыль	132633	28403	26920	-105713