Анализ финансового сотояния и его значение для управления корпорацией

- руководителям  маркетинговых   и рекламных отделов, которые  на основе этой информации  создают стратегию продвижения  товара на рынках.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия  используют финансовый анализ для принятия решений оптимизации своих ресурсов. Зарубежный опыт также показывает широкое применение результатов финансового анализа для целей стратегического управления экономическими процессами: возможность смоделировать ситуацию, способность выявить изменения, разработать стратегию с использованием надежных методов и воплотить стратегию в жизнь.

Приведение форм бухгалтерской  отчетности большее соответствие с  требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования  новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Бухгалтерская отчетность является информационной базой для проведения финансового анализа. Финансовый анализ может использоваться для выявления проблем управления производственно – коммерческой деятельности. Он может служить для оценки деятельности руководства предприятия. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью анализа является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий развития.

В самом общем виде анализ финансового состояния представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и  субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно- правовой, нормативно- справочной, статистической).

Цели анализа финансового  состояния предприятия состоят  в:

• объективной оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
• выявлении путей увеличения собственного капитала чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
• разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе - в выработке вариантов пользователями данной аналитической информации в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами /35/.

Содержание анализа финансового  состояния обуславливается рядом  обстоятельств:

• запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния организации;
• целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости в стремлении сделать ее наиболее «открытой»;
• потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условий формирования информационной базы анализа;
• производственно- финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;
• потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих и внутренними ее пользователями.

Задачами анализа финансового  состояния являются:

• обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации;
• прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем;
• оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ;
• увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств;
• выявление путей повышения эффективности хозяйствования;
• поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства;
• смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам;
• использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений /32/.

Пользователь (заказчик), как правило, является координатором проведения финансового анализа. В качестве пользователя могут выступать собственник с преобладающим числом акций, исполнители крупных инвесторов и кредиторов, чьи средства неэффективно используются организацией должником. Координатор проведения финансового анализа назначает (нанимает по договору подряда) руководителя группы для выполнения поставленных задач. Обычно он выбирается из числа работающих того предприятия, финансовое положение которого будет анализироваться. Однако может быть приглашен независимый руководитель-организатор по оценке финансового состояния предприятия - будущего партнера или предприятия – крупного должника. Руководителем группы аналитиков чаще всего являются: главный бухгалтер (контролер) компании; финансовый или коммерческий директор; руководители отделов кредитования банка чьи кредиты или не возвращаются вовсе или возвращаются с опозданием и не в полном объеме, частные предприниматели, финансовые аналитики и др.

Руководители создают  группу исполнителей, формируют программу  анализа финансового положения  организации, определяют период, за который  будет оцениваться ее финансовое состояние, устанавливают сроки выполнения программ финансового анализа, формы представления результатов проделанной работы (справка или акт проверки; аналитическая записка; выводы и рекомендации; аналитической заключение; свод положительных и отрицательных тенденций развития финансовой устойчивости организации).

Предоставленные координатору материалы финансового анализа  должны подробно обсуждаться. На основе полученных выводов, следующих из выявленных аналитиками тенденций, разрабатываются обоснованные управленческие решения по мобилизации неиспользованных возможностей для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности. Это, как правило, является заботой внутренних пользователей полученной аналитической информации. Что касается внешних пользователей, то ими принимаются меры по возвращению кредитов и инвестиций собственнику или разрабатываются рекомендации по повышению эффективности расходования заемщиками средств кредитов и инвесторов.

Таким образом финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. При развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает. Условно их можно разбить на три группы:

а) лица, непосредственно связанные  с предпринимательством, т.е. менеджеры  и работники управления предприятием.

б) лица, которые могут не работать непосредственно на предприятии, но имеют прямой интерес, - акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные  кредиторы. Так, в частности, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков, при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.

в) лица, имеющие косвенный финансовый интерес, - налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.д.), органы статистики и др.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят себе задачу провести анализ предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является публичная бухгалтерская отчетность предприятия, которая в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия /28/.

1.2 Методологические основы оценки финансового состояния на основе данных бухгалтерского баланса и бухгалтерской отчетности

В экономической литературе предлагается ряд методов и показателей оценки финансового состояния предприятия.

Основа оценки финансового  состояния предприятий - финансовый анализ. Многие авторы (Ковалёв В. В., Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Савицкая Г. В., Ефимова О. В. и другие) единодушны в том, что предметом финансового анализа является рассмотрение текущего и будущего  финансового состояния хозяйствующего субъекта /13/.

Основная цель финансового  анализа — получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Исходной базой для проведения анализа финансового состояния служат данные бухгалтерского учёта и отчётности.

Практика финансового анализа выработала определенные методы чтения финансовых отчетов, среди которых выделяют горизонтальный, вертикальный (структурный) анализ. В зарубежной практике последний метод называется процентным анализом. Дж. К. Ван Хорн употребляет термины «процентный и индексный анализ». Он указывает на то, что полезно представить данные баланса и отчета о прибылях и убытках в виде удельных весов, например, в общей сумме средств или выручки от продаж. При осуществлении мониторинга финансового состояния организаций большое значение может иметь трендовый анализ, позволяющий выявить тенденции изменения важнейших показателей деятельности за ряд периодов. Однако в российских условиях при осуществлении подобного анализа следует принимать во внимание возможные изменения учетной политики на предприятиях, постоянную корректировку налогового и связанного с ним законодательства, инфляцию. Наиболее распространенным и общедоступным методом является анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчёт соотношений между отдельными позициями отчёта, определение их взаимосвязей. Как правило, анализ финансовых коэффициентов направлен на изучение их динамики, сопоставление с общими нормативами, межфирменные сравнения. ФСФО РФ рекомендует при проведении анализа финансового состояния исследовать широкий круг показателей, рассчитываемых в виде удельных весов по отношению к среднемесячной выручке от продаж (Приложение к приказу ФСФО от 23.01.2001г. №16).

Существенную роль играет сравнительный (пространственный) анализ — как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Проведение факторного анализа может способствовать поиску направлений выхода из затруднений, позволяет выявить причины изменения результативных показателей с помощью детерминированных или стохастических приёмов исследования.

Для оценки финансового  состояния используются количественные методы финансового анализа (статистические, бухгалтерские и экономико-математические). Из статистических методов используются абсолютные и относительные показатели, средние величины, ряды динамики, сводки и группировки, сравнение, индексы, графические методы /17/.

Из математических методов  наряду с методами элементарной математики используются методы математической статистики (изучение одномерных и многомерных  статистических совокупностей), методы экономико-математического моделирования и факторного анализа. Однако методы математического моделирования и прогнозирования имеют место в основном в научных работах или в крупных корпорациях и больших проектах. Для выявления влияния факторов на финансовое состояние предприятия используются дифференцирование, индексный, интегральный методы; метод Цепных подстановок. В условиях нестабильного внешнего окружения большое значение приобретает исследование взаимозависимостей между показателями, которые невозможно представить с помощью детерминированных (функциональных) связей. Поэтому получают распространение  экономико-математические  методы (методы корреляционного и регрессионного анализа и др.).

Принято выделять два  вида финансового анализа: внутренний и внешний. Отметим следующие основные различия между ними:

1) широта и доступность  привлекаемого  информационного обеспечения;

2. степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов;
3. пользователи результатов анализа.

Первое различие в рамках внутреннего анализа привлекается практически любая необходимая информация, которая недоступна для внешних аналитиков. Внешний анализ основан на определенной ограниченности информации и строится на данных общедоступной бухгалтерской отчётности.

Второе различие вытекает из того, что для внутреннего анализа доступны различные внутренние отчёты и формы, которые не унифицированы и не обязательны к составлению на всех предприятиях. Поэтому многие аналитические процедуры носят творческий и импровизированный характер. При внешнем анализе основным источником информации является бухгалтерская отчётность, поэтому при обработке данных отчётности возможна разработка формализованной последовательности процедур. В составе годового бухгалтерского отчёта предприятия представляют следующие формы: форма №1 «Бухгалтерский баланс» - наиболее широко используется в анализе.  Но отражение в балансе только остатков не даёт возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчётности: форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчёт о движении капитала»; форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств»; форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Наиболее информативной для ранней диагностики неблагоприятных изменений является форма №5, которая содержит расшифровку сведений о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложениях.