Баланс підприємства, методика його складання та використання в управлінні

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку спадання ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашення і розміщені в порядку збільшення строковості зобов’язань.

Якщо при такому порівнянні активів вистачає, то баланс ліквідний і підприємство платоспроможне. У противному разі баланс неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним.

Аналіз ліквідності організації являє собою процес, складається з двох послідовних етапів. На першому етапі проводиться аналіз ліквідності балансу, який полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем ліквідності і розташованих у порядку убування з зобов'язаннями по пасиву, об'єднаними за строками їх погашення у порядку зростання термінів. На другому етапі аналізу - розраховуються фінансові коефіцієнти ліквідності, який проводиться шляхом поетапного зіставлення окремих груп активів з короткостроковими пасивами на основі даних балансу і виробляється зіставлення з нормативним значенням відповідного показника.

Для аналізу ліквідності балансу статті балансу розподіляють і порівнюють за групами:

1. Найбільш ліквідні активи, кошти і поточні фінансові інвестиції, мають дорівнювати кредиторській заборгованості, тобто найбільш термінові зобов’язання, або перевищувати її; терміни – приблизно до 3 місяців.
2. Середньо ліквідні активи, дебіторська заборгованість та інші оборотні активи, мають дорівнювати або перевищувати короткострокові пасиви; терміни – 3-6 місяців.
3. Низько ліквідні активи, запаси, мають дорівнювати або перевищувати довгострокові зобов’язання, кредити та інші зобов’язання.
4. Важко ліквідні активи, нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи, мають дорівнювати джерелам власних коштів або перевищувати їх, вони взагалі вважаються безстроковими, бо не мають терміну погашення.

У разі виконання зазначених умов баланс вважається абсолютно ліквідним. Якщо одна або кілька умов порушуються, ліквідність відрізняється від абсолютної. При цьому брак коштів за однією групою активів компенсується їх надлишком в іншій групі лише за вартістю, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

Тотожність активу і пасиву балансу визначає наперед результат порівняння за четвертою групою, якій властиве «балансування». Тому суттєвим є порівняння підсумків за першими трьома групами.

Результати порівняння перших двох груп свідчать про поточну ліквідність, третьої групи – про перспективну ліквідність. оскільки тут розглядаються майбутні надходження та витрачання.

У табл. 3.5 наведено аналіз балансу ТОВ «Ріком».

Абсолютно ліквідним балансом вважається баланс на якому витримуються чотири рівняння:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4  (3.1).

де А1 – найбільш ліквідні активи;

А2 – середньо ліквідні активи;

А3 – низько ліквідні активи;

А4 – важко ліквідні активи;

П1 – поточні зобов’язання за розрахунками;

П2 – короткострокові кредити банків і позики;

П3 – довгострокові зобов’язання;

П4 – постійні пасиви.

 

 

 

Таблиця 3.5

Ліквідність балансу ТОВ «Ріком» на кінець 2010-2012 р.р.

тис. грн.

АКТИВ	2010р	2011р	2012р	ПАСИВ	2010р	2011р	2012р	Надлишок (+), нестача (-) платіжних коштів у
								2010р	2011р	2012р
Найбільш ліквідні активи (А1)	2	37	46	Поточні зобов’язання за розрахунками (П1)	86	86	350	-84	-49	-304
Середньо ліквідні активи (А2)	899	460	1492	Короткост-рокові кредити банків і позики (П2)	252	4	175	647	456	1317
Низько ліквідні активи (А3)	669	349	652	Довгострокові зобов’язання (П3)	-	-	-	669	349	652
Важко ліквідні активи (А4)	512	975	1406	Постійні пасиви (П4)	1818	1731	3071	-1306	-756	-1665
БАЛАНС	2082	1821	3596	БАЛАНС	2082	1821	3596	0	0	0

 

Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів дозволить встановити тенденції в структурі балансу ТОВ «Ріком» і його ліквідність.

2010: А1 ≤  П1; А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

2011 р: А1 ≤ П1; А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

2012 р: А1 ≤ П1; А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Невиконання першої нерівності свідчить про те, що ліквідність балансу ТОВ «Ріком» в значній мірі відрізняється від абсолютної і підприємство може погасити свої зобов’язання, якщо мобілізує всі фонди обігу.

Наведений баланс на протязі 2010-2012 років за першою умовою не є абсолютно ліквідним.

За 2010-2012 роки сума найбільш ліквідних активів є дуже малою. Це свідчить про те, що на розрахунковому рахунку підприємства дуже мало грошей і це призводить до погіршення показників ліквідності підприємства і в разі, якщо підприємству треба буде негайно розрахуватися за своїми найбільш терміновими зобов’язаннями, а це кредиторська заборгованість підприємства, то воно не зможе цього зробити. Проте, як видно з табл. 3.5, швидко ліквідні активи у 2012 році в 9 раз перевищують короткострокові пасиви. Тобто дебітори ТОВ «Ріком» своєчасно розраховуються за відвантажену продукцію, товари, роботи, послуги. Відповідно, ліквідність підприємства в більш далекій перспективі, 3-6 місяців є досить високою.

Зазначимо, що підприємство не має довгострокових зобов’язань. Відмічаємо, що це характерне явище майже для 90 % вітчизняних підприємств. Тому, що банки практично не видають кредити терміном більше одного року.

У цілому баланс ліквідності на кінець 2012 року свідчить про поліпшення фінансового стану підприємства впродовж звітного періоду.

Друга стадія аналізу - розрахунок фінансових коефіцієнтів ліквідності, шляхом поетапного співставлення окремих груп активів з короткостроковими пасивами на основі даних балансу.

За даними балансу ліквідності можна розрахувати узагальнюючий показник (коефіцієнт) ліквідності (Кл):

                                           (3.2)

де А1, А2, А3; П1, П2, П3 – підсумки за першою, другою та третьою групами відповідно активів та пасивів, вплив четвертої групи досить не значний, тому його не враховують.

Узагальнюючий коефіцієнт ліквідності відносний, він показує, скільки ліквідних активів припадає на зобов’язання з урахуванням вагових коефіцієнтів за групами активів і пасивів. Ці коефіцієнти відображають значущість тієї чи іншої групи; задаються аналітиком з огляду на конкретні обставини.

Збільшення значення узагальнюючого коефіцієнта ліквідності свідчить про зміцнення платоспроможності підприємства, і навпаки.

Розрахунок коефіцієнта ліквідності ТОВ «Ріком» відповідно за 2010-2012 р.р. наведено у табл. 3.6.

Таблиця 3.6

Узагальнюючий показник ліквідності ТОВ «Ріком»

на кінець 2010-2012 р.р.

Показник	2010р.	2011р.	2012р.	Відхилення 2012р. від
				2010р.	2011р.
Узагальнюючий показник (коефіцієнт) ліквідності	0,713	0,809	0,814	+0,101	+0,005

 

Отже показник збільшився у 2012 р. порівняно з 2010 р. на 0,101, а порівняно з 2010 р. на 0,005, и на кінець 2012 р. складає 0,814.

Для оцінки рівня ліквідності та платоспроможності підприємства необхідно також розрахувати сукупність відносних аналітичних показників – коефіцієнтів ліквідності. Основними з них є коефіцієнти поточної ліквідності, швидкої ліквідності та абсолютної ліквідності (табл. 3.7).

Таблиця 3.7

Методика розрахунку показників ліквідності

Показник	Алгоритм розрахунку показників
Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття, загальної платоспроможності)	Поточні активи : Поточні зобов’язання
Коефіцієнт швидкої ліквідності	(Поточні активи – Запаси) : Поточні  зобов’язання
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Грошові кошти : Поточні зобов’язання
Коефіцієнт співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості	Дебіторська заборгованість : Кредиторська заборгованість

 

Знаменник в усіх наведених показників один і той самий – поточні пасиви, тобто термінові невідкладні зобов’язання.

Аналітик поступово зменшує розмір чисельника до абсолютно ліквідного (грошові кошти).

Значення коефіцієнта поточної ліквідності показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових, тобто невідкладних зобов’язань. Критичне значення коефіцієнт поточної ліквідності повинно дорівнювати 1. Значення коефіцієнта поточної ліквідності у межах 2 – 2,5 свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідовує борги.

Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. Його значення має дорівнювати, або бути більше 1. В міжнародній практиці коефіцієнт швидкої ліквідності повинен дорівнювати 0.7 – 0.8.

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно перебувати в межах 0,2 – 0,35. Коефіцієнт характеризує здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

Коефіцієнт співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості, характеризує здатність підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року. Рекомендоване значення 1.

Розрахунок показників ліквідності ТОВ «Ріком» за 2010 – 2012 р.р. наведено в табл. 3.8.

Таблиця 3.8

Показників ліквідності ТОВ «Ріком» на кінець 2010 – 2012 р.р.

Показники	2010р.	2011р.	2012р.	Відхилення (+/-)		Темпи росту, %
				2011-2010	2012-2011	2011 /2010	2012/ 2011
Коефіцієнт покриття	5,947	9,400	4,171	+3,453	-5,229	158,06	44,37
Коефіцієнт швидкої ліквідності	3,413	5,522	2,930	+2,109	-2,592	161,79	53,06
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,008	0,411	0,088	+0,403	-0,323	у 51,4 р зб.	21,41
Коефіцієнт співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості	3,405	5,349	3,511	+1,944	-1,838	157,09	65,60

 

Динаміка коефіцієнта покриття свідчать про те, що у підприємства ТОВ «Ріком» достатньо обігових коштів щоб ліквідувати борги протягом року. Проте зниження даного показника на протязі 2012 року є негативним.