Бухгалтерская информация и анализ финансовой устойчивости организации

Сложившиеся группы показателей  характеризуют различные стороны  деятельности организации, Между различными показателями складывается определенная взаимосвязь и взаимозависимость.  Предпринимая усилия по улучшению платежеспособности организации, следует иметь в виду, что это может повлиять на рентабельность ее деятельности. Повышение рентабельности в свою очередь влечет за собой изменения деловой активности или структуры капитала и платежеспособности и т.д. Изменить одновременно все и сразу с позитивным эффектом достаточно сложно.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать их значения.

Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Две основные черты вертикального  анализа:

1. Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятия с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
2. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютный показатель финансовой отчетности и тем самым затрудняет их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. На практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (таблица 8 и таблица 9).

Проведем анализ активов  Красногвардейского РПС с учетом изменения в их составе и структуре (табл. 9).

Таблица 9

 Состав и структура активов баланса

Красногвардейского РПС    за    2008– 2010 гг.

(тыс. руб.)

Показатели	2008		2009		2010		Откл.(+;-) 2010 от 2008
	сумма	уд. вес,%	сумма	уд. вес,%	сумма	уд. вес,%	по сумме	по уд. весу,%
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1.Долгосрочные активы	2664	57,83	1397	44,86	1305	41,8	-1359	48,9
в том числе:  Основные средства	2664	57,83	1397	44,86	1305	41,8	-1359	48,9
2. Оборотные активы	1943	42,17	1717	55,14	1821	58,2	-122	93,7
в том числе: Запасы	927	20,12	900	28,90	1032	33,0	105	111,3
Готовая продукция	721	15,65	645	20,71	672	21,4	-49	93,2
Дебиторская задолженность	815	17,69	570	18,30	742	23,7	-73	91,0
Денежные средства	52	1,13	41	1,32	47	1,5	-5	90,3
Валюта баланса	4607	100	3114	100	3126	100,0	-1481	67,9

 

Из таблицы 9 видно, что за исследуемый период структура активов Красногвардейского РПС претерпела определенные изменения: доля основного капитала уменьшилась на 16 %, а оборотного,  увеличилась на 16 %.  В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в 2010 году отношение оборотного капитала к основному составляет  0,72 (1943:2664), а в 2008 году – 1,39 (1821:1350), что способствует ускорению его оборачиваемости.

За анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 1359 тыс. руб. При этом уменьшилась сумма основных средств на 1359 тыс. руб. за счет выбытия части имущества при выбытии потребительских обществ. Уменьшение стоимости основных средств повлияло и на структуру общей суммы активов. Если в 2008 году доля основных средств составляла 57,8%, то в 2010 году их доля составила 41,8%, т.е. уменьшилась на 16 пунктов.

Общая сумма оборотных  активов в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 122 тыс. руб., с 1943 тыс. руб. в 2008 году до 1821 тыс. руб. в 2010 году. А вот как уже отмечалось выше, доля оборотных активов увеличилась за исследуемый период на 16 пунктов, с 42,2 % в 2008 году до 58,2 % в 2010 году.

Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют  запасы: в 2008 голу  - 20,12 %, в 2010 году – 33,0 %. Запасы увеличились на 105 тыс. руб., что повлияло и на рост их удельного веса – на 12,88 % за исследуемый период. Дебиторская задолженность снизилась на 73 тыс. руб., с 815 тыс. руб. в 2008 году до 742 тыс. руб. в 2010 году, а по удельному весу увеличилась с 17,69 % до 23,7 %, т.е. увеличилась  на 6 пунктов. Также увеличился удельный вес денежных средств с 1,13 % в 2008 году до 1,5 % в 2010 году, т.е на 0,37 пункта. Необходимо отметить,  наблюдается стабильная тенденция к увеличению удельного веса оборотных активов, что свидетельствует об увеличении стоимости товарных запасов в сопоставимых ценах.

От степени оптимальности  соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Проведем оценку состава и структуры финансовых ресурсов Красногвардейского РПС (табл. 10).

 

 

Таблица 10

Структура источников финансовых ресурсов

Красногвардейского РПС за 2008 – 2010 гг.

(тыс. руб.)

Источники финансовых ресурсов	2008		2009		2010		Изменения (+,-) 2010 от 2008
	сумма	уд. вес,%	сумма	уд. вес,%	сумма	уд. вес,%	по сумме	по уд. весу,%
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственные средства  в том числе:	3149	68,3	1995	64,0	1669	53,3	-1480	53,0
Уставный капитал	100	2,2	100	3,2	100	3,2	0	0,0
Добавочный капитал	866	18,8	666	21,3	666	21,3	-200	76,9
Нераспределенная прибыль (убыток)	2183,0	47,3	1229,0	39,4	903,0	28,8	-1280	41,3
2. Заемные средства  в том числе:	1458,0	31,6	1119,0	35,9	1457,0	46,6	-1	99,9
Долгосрочные кредиты  и займы	534,0	11,5	534,0	17,1	534,0	17,1	0	0,0
Краткосрочные кредиты  и займы	521,0	11,3	303,0	9,8	447,0	14,3	-74	85,7
Кредиторская задолженность	403,0	8,8	282,0	9,5	476,0	15,2	73	118,1
Валюта баланса	4607	100,0	3114	100,0	3126	100,0	-1481	67,8

 

Из представленной таблицы видно, что в Красногвардейском РПС основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за анализируемый период его доля снизилась на 15 % (с 68,3 % в 2008 году до 53,3 в 2010 году), а заемного соответственно увеличилась (с 31,6 % в 2008 году до 46,6% в 2010 году).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 6. Динамика источников финансовых ресурсов

Красногвардейского РПС за 2008 – 2010 гг.

 

Факторы изменения собственного капитала можно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменении капитала» и данных аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли. Данные формы показывают изменения в размере и структуре собственного капитала РПС. Уменьшение уставного капитала РПС произошло по причине исключения из консолидированного баланса обанкротившихся потребительских обществ. Добавочным капиталом был покрыт убыток прошлых лет.

Общая сумма собственного капитала за исследуемый период уменьшилась на 5443 тыс. руб., в том числе уставный капитал на 1480 тыс. руб., добавочный капитал на 200 тыс. руб. и нераспределенная прибыль на 1280 тыс. руб. По удельному весу: уставный капитал увеличился на 1 пункт (с 2,2 % в 2008 году до 3,2 в 2010 год), добавочный капитал увеличился на 3,4 пункта (соответственно с 18,1 % до 21,3 %), нераспределенная прибыль уменьшилась на 18,4 пункта (соответственно с 47,3 % до 28,8 %).

Из таблицы 10 видно, что сумма заемных средств уменьшилась на 1 тыс. руб., а по удельному весу на 0,1%.  Произошли изменения и в структуре заемного капитала, если доля долгосрочных займов на протяжении всего периода остается неизменной, то краткосрочных кредитов и займов значительно увеличилась (соответственно с 11,3 % до 14,3 %). Так же произошло снижение краткосрочных кредитов и займов на сумму 74 тыс. руб. Кредиторская задолженность за исследуемый период увеличилась на 73 тыс. руб., с 403 тыс. руб. в 2008 году до 476 тыс. руб. в 2010 году. И их удельный вес увеличился на 2,1 пункта (с 8,8 % в 2008 году до 15,2 % в 2010 году).

Трендовый анализ – часть  перспективного анализа, необходимого в управлении для финансового  менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой  темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования.

 

3.2. Определение характера финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового  положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Решение этой задачи связано с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует  соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный  капитал × 2 – Внеоборотные активы)

По балансу Красногвардейского РПС приведенной выше условие  соблюдается, следовательно, организация является финансово независимым.

2008 г. = 1943 < (3149×2 –  2664)

2009 г. = 1717 < (1995×2 –  1397)

2010г. = 1821<(1669 × 2 – 1305)

Это самый простой  и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов  определяют три основных показателя.

1. Наличие собственного оборотного капитала. Он характеризует собственные оборотные средства, его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Этот показатель определяется по формуле:

С_о.к.= С_к – Д^а  = I_р.П – I_р.А,                                    (5)

где С_к – собственный капитал, тыс. руб.;

Д^а – долгосрочные активы, тыс. руб.;

I_р.П – первый раздел пассива баланса;

I_р.А – первый раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов. Он определяется путем увеличения предыдущего показателя, т.е. собственного оборотного капитала на сумму долгосрочных обязательств по формуле:

С_ок/д= С_о.к+Д^о,                                                   (6)

где Д^о – долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов определяется по формуле:

ОИ= С_ок/д+К_к,      (7)

где К_к – краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия  источников формирования товарно-материальных запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала:

± С_о.к.= С_о.к.-З,                                                 (8)

где З – товарно-материальные запасы и затраты.

 

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов:

± С_ок/д= С_ок/д-З,          (9)

 

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:

±ИО=ИО – З,      (10)

Вычисление трех показателей  обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое состояние предприятие по степени его устойчивости.

Полученные результаты заносим в таблицу 11.

Итак, можно сделать  вывод, что данное предприятие за период 2008-2010 гг. не было обеспеченно нормальными источниками формирования товарно-материальных запасов. Собственный оборотный капитал не покрывал товарно-материальные запасы в 2008 году на 442 тыс. руб., в 2009 году – на 299 тыс. руб., в 2010 году – на . Для нормализации положения предприятия были привлечены заемные средства и были получены кредиты банка как долгосрочные, так и краткосрочные.

Таблица 11

Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками их формирования в Красногвардейском РПС за 2008 – 2010 гг.

(тыс. руб.)

Показатели	Обоз на- чение	2008	2009	2010	Отклонение (+,-)
А	1	3	4	5	6
Собственный капитал	Ск	3149	1995	1669	-1151
Долгосрочные активы	Да	2664	1397	1305	-1267
Наличие собственного оборотного капитала	Со.к.	485	601	364	116
Долгосрочные обязательства	До	534	534	534	0
Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования ТМЗ	Сок/д	1019	1135	898	-121
Краткосрочные обязательства	Кк	521	303	447	-74
Общая величина основных источников формирования ТМЗ	ИО	1540	1438	1345	-195
Товарно-материальные запасы	З	927	900	1032	105
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала	± Ск.о	-442	-299	-668	226
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ	± Сд/ко	92	235	-134	-
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования ТМЗ	±ОИ	613	538	313	-300