Бухгалтерская информация и анализ финансовой устойчивости организации

 

 Для покрытия товарно-материальных  запасов собственными и долгосрочными источниками достаточно. На конец как 2008 г. так и 2009 г. их излишек составил соответственно 92 тыс. руб. и 235 тыс. руб., а вот в 2010 их будет не достаточно на 134 тыс. руб.

Это свидетельствует  о том, что за рассматриваемый  период на предприятии нет  устойчивого финансового положения.

3.3. Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия

 

Ухудшение финансового  состояния сопровождается неизбежным проеданием капитала и залезанием в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная обеспеченность финансами хозяйственной деятельности.

Стабильность работы предприятия связана с общей  его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности привлекают помимо собственного капитала значительные суммы заемных средств. Однако в случае значительного роста долговых обязательств, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько крупных кредиторов потребуют возврата своих средств.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации  – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются следующие показатели:

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  или коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) является производным от коэффициента автономии.

                                    (11)

Нормальное ограничение для этого показателя U₁ < 1,5, показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

В Красногвардейском  РПС этот коэффициент принимает следующие значения:

в 2008 году:  U₁ = 1458 / 3149 = 0,46

в 2009 году:  U₁ = 1119 / 1998 = 0,56

в 2010 году:                  U_{1 =}   1457/ 1669 = 0,87

Его анализ показывает, что в 2008 году организация привлекла на каждый руб. собственных средств, вложенных в активы, 0,46 руб. заемных средств. В конце рассматриваемого периода заемные средства увеличились до 0,87 руб. на каждый руб. собственных вложений. На протяжении всего периода исследования данный коэффициент находится в пределах нормативного значения.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Нормальное ограничение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1; оптимальное значение – 0,5.

 (12)

В Красногвардейском  РПС этот коэффициент принимает следующие значения:

в 2008 году:  U₂ = 3149 - 2664 / 1943 = 0,23

в 2009 году:  U₂ = 1998 - 1397 / 1717 = 0,35

в 2010 году:                  U₂ = 1669 -1305 / 1821 = 0,20

На протяжении всего  периода исследования данный коэффициент  имеет нормативное значение.

 Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансовой независимости, показывающий долю собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Рост его свидетельствует  об увеличении финансовой независимости  предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.  Считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Уровень этого коэффициента должен составлять не менее 0,4-0,6.

в 2008 году:  U₃ = 3149 / 4607 = 0,68

в 2009 году:  U₃ = 1998 / 3114 = 0,64

в 2010 году:  U₃ = 1669 / 3126 = 0,53

За период 2008-2010 гг. коэффициент  независимости снизился с 0,68 в 2008 году до 0,53 в 2010 г. Это означает, что из 1 руб. всех средств предприятия 0,53 руб. составляют собственные средства.

Об этом свидетельствует  и удельный вес привлеченного  капитала во всем авансированном капитале, являющийся показателем, обратным коэффициенту независимости, это коэффициент зависимости. Он определяется по формуле:

        (13)

Данный коэффициент  характеризует долю долга в общей  сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

В Красногвардейском  РПС его уровень составил в 2008 г. – 0,32, в 2010 г. – 0,47.

Следующий показатель, характеризующий  финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, который определяется по формуле:

                      (14)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных средств, а какая  - за счет заемных. Его значение должно быть U₅ ≥ 0,7; оптимальное значение 1,5.

в 2008 году:  U₅ = 3149 / 1458 = 2,16

в 2009 году:  U₅ = 1995 / 1119 = 1,78

в 2010 году:  U₅ = 1669 / 903 = 1,8

За анализируемый период коэффициент финансирования снизился с 2,16 в 2008 году до 1,84 в 2010 г. Это говорит  о том, что большая часть имущества предприятия сформировано за счет собственных средств.

Полученные результаты сведем в таблицу 11.

                                                                                                Таблица 11

Сводная таблица коэффициентов  финансовой устойчивости

Красногвардейского РПС  за 2008 – 2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение (+,-)
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,46	0,56	0,87	0,41
Коэффициентом обеспеченности собственными средствами	0,23	0,35	0,20	-0,03
Коэффициент финансовой независимости	0,68	0,64	0,53	-0,15
Коэффициент зависимости	0,32	0,36	0,47	0,15
Коэффициент финансирования	2,16	1,76	1,84	-0,32

 

Рис. 7 Коэффициенты финансовой устойчивости

Красногвардейского РПС  за 2008 – 2010 гг.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости свидетельствуют, что предприятие находится в  устойчивом финансовом состоянии, но на протяжении анализируемого периода наблюдается незначительное ухудшение показателей.

 

3.4. Пути и резервы повышения эффективности использования активов и пассивов организации

   

Проблема банкротств многих существующих предприятий различных  отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров, как среднего, так и высшего звена.

      Как было выявлено ранее, при помощи анализа бухгалтерского баланса данный хозяйственный субъект испытывает незначительные трудности в плане предложения своих услуг, так как рынок торговли перенасыщен.

Становится очевидным, что в условиях рынка многие предприятия  и организации системы потребительской кооперации оказались в  неустойчивом финансовом положении в связи с потерей основных заказчиков, которое осложняется ещё и тем, что государство не покрывает убытки, банк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же появляются конкуренты. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству потребительских обществ необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

1. По возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства сельскохозяйственных товаров;
2. Вести постоянный поиск заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны потребительским обществам;
3. Проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям потребительских обществ;
4. Обеспечить эффективную рекламу всех услуг;
5. Уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым потребительскими обществами продукцией и услугам.

     Маркетинг  выступает основной концепцией  управления в условиях рынка.  При этом важно не только  изучение теории маркетинга, но  и улучшение умения его практически применять.

     Если организация  намерена получать прибыль, нужно  продавать товары, продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Руководитель должен комплексно решать проблему выживания организации, используя все возможные резервы - как внешние, так и внутренние. 

    Для изучения и разработки возможных путей развития организации в рыночных условиях экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и  пути наиболее  эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает организацию в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

    В мировой практике  для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а также определения риска банкротства используются   различные экономико – математические методы.

В развитых капиталистических  странах широко используется пятифакторная модель Альтмана. В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предусматривается  двухфакторная система. Основной целью проведения такого анализа является  обоснование решения о признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия - неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия - должника при котором в связи с недостаточной степень ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами. 

    В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

• коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;

    Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

• коэффициент текущей ликвидности (покрытия) на конец отчетного периода имеет значение более 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствам на конец отчетного периода имеет значение более 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств (краткосрочные обязательства и займы, а также кредиторская задолженность). Он вычисляется по данным баланса по следующей формуле:

К_тл = стр. 290/ [стр. 690 — (стр. 630+ стр. 640+ стр. 650)].              (15)

По Красногвардейскому РПС значение показателя составило:

в 2008 году:  U₁ = 1943 / 924 = 2,10

в 2009 году:  U₁ = 1995 / 900 = 2,21

в 2010 году:  U₁ = 1669 / 1032 = 1,62

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Определяется также по данным баланса:

К_осс = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290.                                                 (16)

По Красногвардейскому РПС значение показателя составило:

в 2008 году:  U₁ = 3149 - 2664 / 1943 = 0,23

в 2009 году:  U₁ = 1995 - 1397 / 1717 = 0,35

в 2010 году:                  U₁ = 1669 - 1305 / 1821 = 0,19

Исследования показали, что коэффициент текущей ликвидности составил на начало 2008 г. - 2,10, а на конец 2010 г. 1,62, то есть  менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2008 г.: -0,23, а на конец 2010 г.: - 0,19.

Следовательно, структура баланса организации признается  не удовлетворительной, а предприятие  –  платежеспособным.

В том случае, если более  одного из названных коэффициентов  меньше установленных критериальных  значений, рассчитывают коэффициент  восстановления платежеспособности за период,  равный 6 месяцев.

Он показывает возможность  предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле: