Бухгалтерская отчетность и анализ финансового состояния

Структурные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамике позволяют отслеживать обязательное присутствие показателей на разный момент времени (две временные точки и более).

Динамический (горизонтальный) анализ является следующим после вертикального анализа. Если при вертикальном анализе устанавливают структуру статей на начало и конец периода, то на этапе горизонтального анализа определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Интерпретация этих изменений - довольно актуальная тема.

Разные авторы выдвигают свои рекомендации по трактовке фиксируемых изменений. Так, С.А. Черногорский, Ли Вэй [27, С. 32] к положительным тенденциям относят:

- в активе баланса: 

- увеличение денежных средств на счетах;

- увеличение краткосрочной дебиторской  задолженности;

- увеличение величины запасов  с увеличением объемов выручки;

- увеличение стоимости основных  средств;

- уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком  большой (больше чем 20 - 40% от оборотного капитала);

- уменьшение запасов с уменьшением  объемов выручки;

- уменьшение незавершенного производства.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих закономерностях [7, С. 45]:

- увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении  предприятия, может означать тенденцию  повышения его потенциальных  возможностей;

- более высокий темп прироста  оборотных (мобильных) средств по  сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

- увеличение удельного веса  внеоборотных активов в имуществе  свидетельствует о капитализации  прибыли и инвестиционной направленности  политики предприятия. При значительном удельном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал (процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство);

- с увеличением доли основных  средств в имуществе увеличивается  амортизация основных фондов  и возрастает доля постоянных  издержек в затратах предприятия;

- значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - возможно расширение торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. При этом необходимо изучить структуру запасов;

- снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность (более чем 12 мес.).

Для получения адекватных результатов при финансовом анализе требуется предварительное проведение ряда уточняющих процедур показателей отчетности [5, С. 43].

Учитывая, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации, которую получают партнеры организации при принятии финансовых решений, особое внимание уделяется обеспечению ее достоверности и повышению информативности. Именно этим объясняются дискуссии, которые ведутся на страницах периодической печати в России и во всем мире. Достоверность в большой мере обеспечивается системами внутреннего контроля, которые создаются во многих организациях, и аудиторскими проверками, в результате которых подтверждается достоверность отчетности независимыми экспертами. Повышение информативности в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам отчетности.

Методика анализа финансовой отчетности организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

• анализа финансового положения и деловой активности;
• анализа финансовых результатов;
• оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность анализа можно представить в виде схемы (см. приложение А) [10, С. 58].

В практике экономической работы используются следующие методы финансового анализа организаций [25, С. 105]:

• горизонтальный анализ (временной, динамический) – сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом.

Следующим этапом в аналитической работе является применение трендового метода анализа  сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, обычно очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

• вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей для выявления влияния каждой позиции финансово-экономического состояния на результат в целом. При этом необходимо выделить две основные черты вертикального анализа: переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема; относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым затруднив их сопоставление в динамике;
• сравнительный анализ – как метод сравнения показателей данной организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми или нормативными данными.

Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования.

Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

• изучить структуру временного ряда, включающую тренд – закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;
• изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;
• построить математическую модель временного ряда.

Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной регрессии. В качестве моделей трендов используют различные элементарные функции и их сочетания, а также степенные ряды.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Различают следующие типы факторного анализа [26, С. 74]:

• функциональный и вероятностный,
• прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный),
• одноступенчатый и многоступенчатый,
• статический и динамический,
• пространственный и временной,
• ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

1) отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели;

2) классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода;

3) определение формы зависимости между факторами и результативными показателями;

4) моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами;

5) расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;

6) работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Создать факторную систему – это значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладают субъективные начала. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости.

Сложность объектов экономических измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими пользоваться.

Причинно-следственный анализ, результатом которого является оценка, неразрывно связан с личностью эксперта; другой эксперт, поставленный перед той же проблемой, может прийти к другим оценкам. Оценки сложных объектов должны выполняться экспертами высокой квалификации. Оценки «средних» экспертов обычно основаны на традиционных, привычных представлениях. В сложных случаях они могут оказаться ошибочными.

Детализация методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в два этапа:

• предварительная оценка, или экспресс-анализ финансового состояния;
• детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Его целью является наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа [3, С. 14]:

• подготовительный;
• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• экономическое чтение и анализ отчетности.

Таким образом, методика  анализа  финансовой  отчетности  является многоступенчатой и основывается  на  взаимосвязи отчетных форм. Анализ отчетности предполагает использование широкого круга показателей, поэтому детализация методики анализа зависит от необходимости получения тех или иных результатов.

 

 

 

 

   1.3   Методика  анализа финансового состояния

 

Дадим краткую характеристику основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки платежеспособности организации используются следующие показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается по формуле:

Кал  = (ДС + КФВ)/КО,        (1.1)

где  ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Считается нормальным, когда Ка больше 0,2, т. е. каждый день подлежит погашению не менее 20% краткосрочных обязательств, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней.

Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным. Для получения реалистичного нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее величины, показывающей долю краткосрочных обязательств, подлежащих ежедневной оплате:

Кал = (КЗС/ССП + КЗ/ССПкз )/КО,     (1.2)

где  КЗС – краткосрочные заемные средства;

ССПкз – средний срок погашения заемных средств;

ССПз  – средний срок погашения кредиторской задолженности;

КЗ – кредиторская задолженность.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Кп  = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО,       (1.3)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Нормальное ограничение Кп  означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности фирмы, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств:

Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З )/КО,      (1.4)

где З – запасы.