Комплексный анализ хозяйственной деятельности ООО "Рубин"

 

     1) Коэффициент оборачиваемости прошлого года:

     Коб^о = Вр / ОА = 6200000 / 1560117 =4;

Продолжительность оборота:

       Поб⁰ = Тдн / Коб = 360 / 4 = 90,0068

2) Коэффициент оборачиваемости отчетного года:

             Коб¹ = 7238399 /1637198 = 4,42;

   Продолжительность оборота:

   Поб¹ = 360 / 4,42 = 81,43

Расчеты влияния факторов на изменения экономического эффекта:

1) Влияние  остатков ОА на изменение экономического  эффекта:

УПоб⁰=(ОА¹*Т)/Вр⁰ =(1637198*360)/6240000=94,4537;

∆Э^эф_(ОА)=Вр¹/Т*(УПоб-П⁰об)=7238399/360*(94,4537-90,0068) = 89413,9477;

2) Влияние  объёмов сбыта на изменение экономического эффекта:

∆Э^эф_(ОА)=Вр¹/Т*(Поб¹-УП⁰об)=7238399/360*(81,43-94,4537)= -261951,4176

Расчеты влияния факторов на продолжительность периода оборота, выполненные методом цепных подстановок:

   3) влияние изменения среднегодовой балансовой стоимости величины оборотных активов на среднюю продолжительность одного оборота:

∆Поб (ОА)  = 1637198*360/6240000 - 1560117*360/6240000 = 4,448 дня.

4) влияние изменения выручки от продаж на среднюю продолжительность одного оборота:

∆Поб (Вр)   = 1637198*360/7238399 –1637198*360/6240000 = - 13,028 дня

  Вывод:  в  отчетном году среднегодовая стоимость оборотных активов составила 1637198 тыс. руб., что на 77081 тыс. руб. больше предыдущего года. Экономический эффект показывает ускорение оборачиваемости на 8,58 дня, а сумма высвобожденных из оборота средств, за счет ускорения оборачиваемости, составила 172537,47 тыс. руб. Изменение среднегодовой балансовой стоимости величины оборотных активов замедлило среднюю продолжительность одного оборота - это означает, если бы выручка от продаж осталась бы неизменной, то рост вложений в оборотные активы на 77081 тыс. руб. замедлил бы скорость оборота на 4,4 дня. Положительная динамика выручки, которая выросла в отчетном периоде на 998399 тыс. руб. способствовала ускорению оборачиваемости оборотных активов на 13,028 дня. То есть влияние второго фактора полностью перекрыло негативное влияние первого фактора. Экономия оборотных средств вызвана ускорением оборачиваемости капитала и влечёт за собой высвобождение собственного капитала, способствует, приросту объемов продукции и, следовательно,  увеличению получаемой прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия.

 

ЗАДАНИЕ № 5.4

 

Рассчитайте коэффициенты ликвидности. Оцените  их преимущества недостатки. На основании  анализа динамики коэффициентов  ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных  по степени ликвидности, и соответствующих  групп пассивов дайте оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового  состояния организации.

Таблица 27

Показатели  ликвидности предприятия

№	Актив		Прошлый год	Отчётный год	Коэф-т роста	Изменеие
п/п
1	2	3	4	5
1	Наиболее ликвидные активы (Денежные средства+Кратк. фин. вложения	А1	133416,5	139609	1,0464	6192,5
2	Быстрореализуемые активы  (Кр. дебит – просроч. задолженность)	А2	261 269	291 140	1,1143	29871
3	Медленно реализуемые активы (запасы+ НДС+прочие оборотные активы)	А3	950615,5	973000	1,0235	22384,5
4	Труднореализуемые  активы (Внеоб. активы+долгосрочн.+просроч. з-ть)	А4	1 650 234	1 804 122	1,0933	153887,5
5	Баланс		2995535	3207870	1,0709	212335,5
	Пассив
6	Наиболее срочные обязательства (Кредиторская зад-ть краткосрочная)	П1	299 626	343 362	1,1460	43735,5
7	Краткосрочные обязательства (Краткоср. кр-ты и займы + прочие об-ва)	П2	156 214	159 945	1,0239	3731
8	Долгосрочные обяз-ва, кредиты и займы	П3	735 503	743 685	1,0111	8182
9	Собственный капитал  Активы-заёмные средства(П1+П2+П3)	П4	1 804 192	1 960 879	1,0868	156687
10	Баланс	Норма-тив	2 995 535	3 207 870	1,0709	212335,5
	Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=А1/(П1+П2)	0,2 -0,5	0,2927	0,2774	0,9477	-0,0153
	Коэфициент критической ликвидности Ккр.л=(А1+А2)/(П1+П2)	0,7 - 1,0	0,8658	0,8558	0,9884	-0,0100
	Коэфициент текущей ликвидности Ктек.л.=(А1+А2+А3)/П1+П2	≥ 1,0	2,9513	2,7891	0,9450	-0,1622
	Коээфициент общей ликвидности Кобщ.л.=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	1	0,9179	0,8927	0,9726	-0,0252

 

Коэффицент роста – комплексный коэффициент финансовой устойчивости:

ККл=;       

ККл= = 0,9633;

Нормативным показателем для отнесения предприятия  к платежеспособному является одновременное выполнение следующих неравенств:

А1 ≥ П1;    А2 ≥ П2;    А3 ≥ П3;    А4 ≤ П4.

 

Прошлый год:                                             Отчетный год:

133416,5 (А1) ≤ 299 626  (П1)          139609 (А1) ≤ 343362 (П1)

261269 (А2) ≥ 156 214 (П2)          291140 (А2) ≥ 159945 (П2)

950615,5 (А3) ≥ 735 503 (П3)           973000 (А3) ≥ 743685 (П3)

1650234 (А4) ≤ 1804192 (П4)        1804122 (А4) ≤ 1960879 (П4)

Баланс  ООО «Рубин» является  недостаточно ликвидным, т.к. не удалось добиться выполнения первого неравенства, а  это указывает на наличие дефицита денежных средств в сумме 203753 тыс. руб., это значит, что предприятие недостаточно платежеспособно, чтобы рассчитаться по срочной кредиторской задолженности.

Анализ коэффициентов ликвидности показал:

Коэффициент абсолютной ликвидности выполняется, что означает достаточную мгновенную платежеспособность предприятия, так как по первому требованию кредиторов оно в состоянии погасить 27,74% своих срочных обязательств (при минимальном нормативе 20% средств на счетах и в высоко ликвидных бумагах от сумм краткосрочных обязательств). Предприятию необходимо увеличить приток денежных средств за счет реализации готовой продукции на складах и ускорить возврат дебиторской задолженности от покупателей.

Коэффициент критической ликвидности выполняется, т.е. в ближайшей перспективе с учётом ожидаемого притока денежных средств от дебиторов предприятие  сможет погасить 85,58% краткосрочных обязательств (при минимальном нормативе 70%). Следовательно, у предприятия в наличии есть свободные ресурсы, которые не задействованы в обороте, и не приносят прибыли, а так же предприятие имеет не погашенную кредиторскую задолженность;

Коэффициент текущей ликвидности предприятие так же перевыполняет в отчетном году, он составил 2,78 (при нормативе - 1,0-2,0,) но снизился по сравнению с прошлым годом на 0,16. Что указывает на возможность в перспективе погасить все обязательства, так как оборотных активов у предприятия достаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей ликвидности не выполняется и составил в отчётном периоде 89%, т. е. финансовые потоки предприятия не синхронизированы и предприятие потребляет ресурсы с опережением сбыта продукции на 11%.

Динамика  коэффициентов ликвидности отрицательная, что свидетельствует о том, что предприятие активно пользуется заёмными средствами. Комплексный коэффициент платежеспособности 0,9633 ˂ 1,0 что при наличии долгосрочных обязательств является удовлетворительным показателем.

Расчёт показателей  финансовой устойчивости ООО «Рубин»

Показатель	Формула расчёта	Прошлый период	Отчётный период	Коэф-т роста	Изме-нение
Коэффициент обеспеченности СОК	Ксок = 0,1(0,5)	0,4680	0,4567	0,976	-0,0113
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз = 0,6	0,7682	0,7745	1,008	0,0063
Коэффициент маневренности собственного капитала	Км = 0,5	0,4047	0,38133	0,942	-0,0234
Коэффициент автономии (фин. независимости)	Ка =	0,60229	0,6113	1,015	0,00901
Комплексный коэффициент финансовой устойчивости предприятия	ККфу=	х	х	0,985	-
Коэффициент финансовой устойчивости	(П4+П3)/Валюта баланса ;	0,8478	0,8431	0,9944	-0,0047
Финансовый леверидж	(П1+П2+П3)/П4;	0,6603	0,6359	0,9631	-0,0244
К-т финансовой зависимости	П4/(П1+П2+П3) >1;	1,5144	1,5725	1,0383	0,0581
К-т инвестирования	(П4+П3)/А4>1;	1,4077	1,3793	0,9798	-0,0284

Вывод:  Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия показал  выполнение нормативов всех коэффициентов, кроме  коэффициента финансовой маневренности, который показывает, какой долей  собственного капитала предприятие  может свободно маневрировать, вкладывая  в наиболее доходные сферы бизнеса. Данный показатель так и не достиг нормы

(> 0,5), а  снизился на 0,02337 и составил в отчетном году 0,38133.

Коэффициенты  финансовой устойчивости, хотя и достигли нормативов, имеют тенденцию снижения. Не смотря на это финансовая политика привела к снижению финансового риска на 0,0244, поэтому необходимо выработать политику регулирования заемного капитала. Все выявленные факты указывают на недостаточную финансовую устойчивость предприятия.

Чтобы выявить  тип финансовой устойчивости предприятия  воспользуемся методикой определения  типа финансовой устойчивости предприятия  А.Д. Шеремета, которая опирается на механизм платежеспособности.

Тип финансовой устойчивости	Платежеспособность в настоящее  время	Платежеспособность на краткосрочную  перспективу
Неустойчивый	А1+А2+А3>П1 1403748,5>343362	А1+А2+А3>П1+П2 1403748.5>503307

Вывод: Тип  финансовой устойчивости по А.Д.Шеремету неустойчивый, что указывает на высокий финансовый  риски возможные проблемы с с погашением краткосрочных кредитов.

Таким образом, можно сделать общий вывод  по всем проведенным исследованиям  в данном задании:  предприятие  имеет сбои в процессах производства и реализации продукции. Денежные средства, полученные и ожидаемые в оплату продукции, не синхронизированы с расчетами  с кредиторами, в результате возникают  просрочки в первоочередных платежах и кассовые разрывы, требующие привлечения заемных средств. Вследствие наличия рисков неплатежеспособности и их роста стоимость заемных средств повышается, что ведет к отрицательному значению эффекта финансового левериджа, то есть потере прибыли.

Для повышения  уровня платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия необходимо выяснить какие факторы негативно  повлияли на текущее состояние  и произвести соответствующую корректировку. Резервом может стать:

1) выпуск  и реализация продукции, имеющей  большую конкурентоспособность  и, соответственно, дающей большую  прибыль;

2) снижение  уровня готовой продукции   и затрат в незавершенном производстве;

3) ограничение  практики кредитования своих  покупателей и заказчиков.

4) инвентаризация  долгосрочной дебиторской задолженности.  Там где это возможно, выставить плату за невыполнение договорных обязательств. В случае подтверждения невозможности взыскания задолженности, произвести соответствующие корректировки в балансе (в том числе за счет резерва по сомнительным долгам).

 

ЗАДАНИЕ № 5.5