Кредитный анализ

Итак, кредитный скоринг аналогичен рейтинговым методикам потому, что предполагает расчет рейтинговой оценки, позволяет оценить только текущее положение дел заемщика и основан на экспертном подходе к отбору показателей оценки, их балльных оценок и порогового значения рейтингового числа. В то же время, по набору показателей скоринг является комплексной методикой. Действительно, в ходе скоринга, помимо показателей финансового состояния, исследуются деловые и личные качества клиентов и учитывается наличие залога и других гарантий возврата кредита (наличие недвижимости, страхового полиса, банковского счета, на который можно наложить арест), т.е. оцениваются все составляющие кредитного риска.

Иногда в публикациях приходится сталкиваться с тем, что скорингом называют любые методики кредитного анализа. Это неверно. Повторяем: отличительной особенностью скоринга является то, что классификация заемщиков проводится на основе системы критериев и их балльных оценок, разработанных экспертным путем.

В настоящее время в разных банках разработано множество  методик кредитного скоринга, отличающихся набором исследуемых характеристик, не только для оценки клиентов – физических лиц, но и для заемщиков – организаций.

Основным недостатком скоринговой системы оценки кредитоспособности считается то, что она требует адаптации в каждой стране, где применяется, в зависимости от экономических особенностей и даже от особенностей менталитета народа. Например, в США считается плюсом, если человек поменял много мест работы; это говорит о том, что он востребован. В России скорее, наоборот, данное обстоятельство говорит о том, что человек либо не может ужиться с коллективом или с начальством, либо он малоценный специалист. И то, и другое делает его, в глазах банка, менее надежным заемщиком.

Адаптация скоринговых методик достаточно трудоемка. Кроме того, она требует высокой квалификации и большого опыта кредитной работы от того, кто ее проводит, поскольку основные параметры таких методик определяются экспертным путем.

Рассмотрим пример скоринговой  методики анализа, предложенной Г.В. Савицкой для оценки финансового риска предприятия [5]. Перескажем эту методику в редакции Савицкой.

В основе методики – 3 финансовых показателя:

К1 – рентабельность совокупного капитала (в процентах);

К2 – коэффициент текущей ликвидности;

К3 –  коэффициент финансовой независимости (автономии).

Как видим, все эти  показатели характеризуют финансовое состояние исследуемой организации, соответственно, по ним можно оценить ее объективную кредитоспособность. Таким образом, скоринговая методика Савицкой не является комплексной; ее следует отнести к рейтинговым и по методическим особенностям, и по составу показателей.

В зависимости от значений показателей К1 – К3, они относятся к определенному классу, и им назначаются балльные оценки (см. таблицу 3.5).

Таблица 3.5

Методика скоринга финансового риска предприятия

Показатель Балльная оценка	Границы классов и  балльные оценки
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
К1	К1 ³ 30	20£ К1<30	10£ К1<20	1£ К1<10	К1 < 1
b1	b1 = 50	35£ b1 <50	20£ b1 <35	5£ b1 <20	b1 = 0
К2	К2 ³ 2	1,7£ К2<2	1,4£ К2<1,7	1,1£ К2<1,4	К2 £ 1
b2	b 2 = 30	20£ b2 <30	10£ b2 <20	1£ b2 <10	b2 = 0
К3	К3 ³ 0,7	0,45£ К3<0,7	0,3£ К3<0,45	0,2£ К3<0,3	К3 < 0,2
b3	b 3 = 20	10£ b3 <20	5£ b3 <10	1£ b3 <5	b3 = 0
R	R ³ 100	65£ R <100	35£ R <65	6£ R <35	R = 0

 

Рейтинговое число R представляет собой суммарную балльную оценку всех показателей. В зависимости от значения рейтингового числа, устанавливается принадлежность предприятия к одному из 5 классов:

1-й класс – предприятие  с хорошим запасом финансовой устойчивости, дающим уверенность в возврате кредита;

2-й класс – предприятие,  демонстрирующее некоторую степень  риска по задолженности, не  еще не рассматриваемое как рискованное;

3-й класс – проблемное  предприятие;

4-й класс – предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы (а значит, и банк) рискуют потерять и свои средства, и проценты по ним, неуплаченные предприятием;

5-й класс – предприятие  высочайшего риска, практически несостоятельное.

В методике, описанной  Савицкой, показатели имеют разную значимость (как и в методике Дюрана): наибольшую значимость имеет показатель рентабельности, наименьшую – коэффициент автономии (это видно по установленному для них максимальному уровню балльных оценок). В этом отличие этих методик от методики Сайфулина и Кадыкова, где каждый показатель признавался одинаково важным: каждый из них, потенциально, мог внести одинаковый вклад (равный 0,2) в значение рейтингового числа.

Внимательный читатель заметит, что в данной методике не везде корректно заданы границы классов и балльные оценки, а также определены возможные значения рейтингового числа. Например, видно, что при максимальных значениях балльных оценок R равно 100, а в описании сказано, что R ³ 100. Поэтому для практического применения в банке следует методику доработать.

Выводы

Методика кредитного анализа – это совокупность методов  исследования и определенная последовательность этапов подготовки и проведения анализа кредитного риска и его составляющих. В составе методик кредитного анализа различают методики анализа кредитоспособности и комплексные методики. Методики анализа кредитоспособности позволяют оценить кредитоспособность клиента банка в узком смысле. Комплексные методики позволяют оценить кредитоспособность в широком смысле (с учетом объективной способности и субъективной готовности заемщика выполнять условия кредитного договора), а также качество обеспечения по кредиту. Таким образом, это методики анализа кредитного рискапо всем его составляющим.

Методики анализа кредитоспособности включают рейтинговые и прогнозные методики. Рейтинговые позволяют оценить кредитоспособность на момент проведения оценки, а прогнозные – на тот или иной момент времени в будущем (что является их преимуществом). Параметры рейтинговых методик (состав показателей, их веса, пороговое значение рейтинговой оценки) всегда определяются экспертным путем, а параметры прогнозных – по-разному.

Прогнозные методики кредитного анализа включают методики на основе множественного дискриминантного анализа, методики системы показателей и CART. Наиболее многочисленной группой являются МДА-методики. К ним относятся модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и Чессера. В основе этих методик лежат статистические метода анализа. Методики CART также имеют статистическое обоснование; они используют метод построения дерева решений и самостоятельно перестраиваются при изменении состава и важности факторов кредитного риска. Наименее обоснованы из прогнозных методик методики системы показателей; их параметры определяются экспертным путем.

Наиболее известные  зарубежные комплексные методики кредитного анализа – правило пяти (или  шести) Си, CAMPARI, PARTS и кредитный скоринг. Среди отечественных комплексных методик анализа кредитного риска наиболее известна методика Сбербанка России.

Комплексные методики отличаются друг от друга набором исследуемых характеристик заемщика и методами их обработки. Так, методики кредитного скоринга по своим особенностям очень близки к рейтинговым методикам. Большинство комплексных методик имеют в своем составе методики анализа кредитоспособности. Примером тому может служить методика Сбербанка России, которая включает количественный анализ финансового состояния заемщика и качественный анализ рисков его деятельности.

 

 

Глава 4. Организация и информационное обеспечение

кредитного анализа

 

4.1. Система  кредитного анализа

 

Исследование  кредитных рисков проводится кредитными аналитиками в течение всего  процесса кредитования каждого из заемщиков. Кредитный процесс в банке включает следующие этапы:

• разработка стратегии кредитных операций;
• знакомство с потенциальным заемщиком (рассмотрение заявки на кредит и пакета документов к ней);
• оценка кредитоспособности заемщика и риска, связанного с выдачей ссуды;
• подготовка и заключение кредитного договора и обеспечительных обязательств, выдача кредита;
• кредитный мониторинг (контроль за выполнением условий договора и погашением кредита);
• оценка результатов кредитования.

Кредитный анализ проводится, начиная с момента  обращения клиента за кредитом и заканчивая моментом, когда оформляется кредитная история заемщика, а все документы по кредитной сделке сдаются в архив банка. Можно сказать, что процесс кредитного анализа сопровождает процесс кредитования на всех его этапах.

Важным принципом, используемым в экономическом анализе, является принцип системности. Это означает, что кредитный анализ как вид деятельности и как процесс этой деятельности, является системой. Эта система состоит из взаимосвязанных элементов, выполняет определенную функцию и служит определенной цели. При этом кредитный анализ играет роль элемента системы более высокого уровня, он является подсистемой системы комплексного экономического анализа деятельности коммерческого банка.

На рисунке 4.1 представлена система кредитного анализа коммерческого банка, объединяющая в себе взаимосвязанные элементы, обеспечивающие функционирование этой системы и достижение ею своей цели. Отдельные элементы (блоки) системы представляют собой расположенные в хронологическом порядке этапы кредитного анализа и его отдельные задачи. Стрелки между блоками отражают причинно-следственные взаимосвязи между отдельными этапами и задачами и логику проведения кредитного анализа. Таким образом, схема на рис. 4.1 в общих чертах отражает организацию процесса кредитного анализа.

4.1.1. Предварительный  кредитный анализ

 

Блок 1 представляет собой  начальный этап кредитного анализа, который проводится сразу после  обращения клиента с кредитной заявкой на основании информации, предоставленной клиентом. На этом этапе:

• происходит выяснение целей, на которые запрашивается кредит;
• проводится определение принадлежности заемщика к той или иной отрасли (если это новый клиент банка);
• проводится оценка прежнего опыта взаимодействия банка с заемщиком (если  этот клиент уже обращался в банк);
• проверяется наличие у заемщика всех необходимых документов, выясняется их достоверность и проводится их нормативно-правовая оценка;
• проводится экспресс-оценка предоставляемого обеспечения.

В результате определяется степень соответствия запрашиваемого заемщиком кредита основным принципам формирования кредитного портфеля банка.

Начальный этап кредитного анализа представляет собой экспресс-анализ, он проводится быстро и достаточно поверхностно. На этом этапе, в зависимости от специфики заемщика и вида кредита, проводится выбор методического инструментария, который будет использоваться для кредитного анализа в дальнейшем, определяется конкретный перечень задач, ставящихся перед аналитиками.

После предварительной  оценки, в блоке 2, проводятся углубленные аналитические исследования кредитного риска, которые состоят из анализа кредитоспособности заемщика (блок 2а) и анализа качества обеспечения кредита (блок 2б). Как правило, по результатам этих исследований заемщику присваивается класс кредитоспособности.

Разбиение блока 2 на блоки 2а и 2б обусловлено тем, что  методы анализа двух основных составляющих кредитного риска заемщика различны; процедура их анализа иногда представляет собой две параллельно решаемые задачи, которые даже могут выполняться разными специалистами. Но в итоге результаты анализа по обоим блокам обобщаются и оформляются в специальных сводных формах. Эти результаты чрезвычайно важны для кредитных специалистов, так как именно они позволяют принять окончательное решение о выдаче запрашиваемого кредита заемщику.

На следующем этапе  составляется аналитическое обоснование (иногда его еще называют мотивированным заключением) возможности, безопасности и целесообразности выдачи кредита заемщику (блок 3). Оно включает интерпретацию результатов анализа по блоку 2, сформулированные на ее основе выводы о том, выдавать кредит или не выдавать, и конкретные рекомендации по условиям предоставления кредита: сроки, ставка процента, график погашения, меры контроля со стороны кредитных специалистов и прочие условия.