Планирование финансовых результатов деятельности сельскохозяйственного предприятия и экономическая оценка перспективной производстве

Рост активов предприятия  должен сопровождаться соответствующим  увеличением пассивов, так как  растет кредиторская задолженность (обязательства  по оплате поставок сырья, энергии, различных  услуг), увеличивается потребность  в заемных и привлеченных средствах [10, с.252].

Прогноз движения денежных средств - финансовый документ, получающий в российской практике в последние  годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков  по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений  деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру  в оценке использования предприятием денежных средств и в определении  их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.

Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного  технико-экономического обоснования  и анализа производственных и  финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования, будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование денежных средств, а значит проверить будущую ликвидность предприятия [13, с.328].

Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса, где представлены следующие статьи:

1) В разделе "Источники  денежных средств" - это доход  от основной деятельности, включая  амортизацию; другие расходы;  эмиссию ценных бумаг; банковские  займы; прочие поступления;

2) В разделе "Использование  денежных средств" - это увеличение  товарно-материальных запасов; увеличение  основного капитала (инвестиции); заработная  плата; другие издержки; прочие  платежи, включая налоги, проценты, ссуды;

После составления этого  прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Ее суть заключается в  следующем: определение источников долгосрочного финансирования; формирование структуры и затрат капитала; выбор  способов наращивания долгосрочного  капитала.

Прогноз баланса завершает  процесс составления бюджета  организации. Этот документ показывает, как изменится балансовая стоимость  организации в результате осуществления  финансово-хозяйственной деятельности в течение планового периода. В отличие от бухгалтерского баланса  прогноз баланса может быть составлен  не только для организации в целом, но и для отдельного вида бизнеса, структурного подразделения (самостоятельного юридического лица или филиала), инвестиционного  проекта.

Прогноз баланса состоит  из двух основных разделов - активов  и пассивов, которые должны быть равны между собой. Прогноз баланса  строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для  определения изменения в статьях  баланса используется информация, содержащаяся в бюджете доходов и расходов (БДР) и бюджете движения денежных средств (БДДС) в соответствии с формулой

Сальдо на начало периода = Сальдо на конец периода + Поступления  в БДР - Отток из БДР - Выплаты БДДС  (1)

 

Разработка этого документа  начинается с планирования активов.

Для увязки бюджета доходов  и расходов с прогнозом баланса  анализируется изменение суммы  оборотных активов в зависимости  от увеличения (уменьшения) объемов  продаж. Остаток денежных средств - это разница между суммой финансирования (прибыль, целевое финансирование, кредиты  и т.д.) и требуемыми инвестициями. В общем случае статьи «Касса, расчетные  счета» и «Кредиторская задолженность» являются балансирующими при подготовке прогноза баланса, посредством чего актив и пассив приводятся в равновесие.

Будущую балансовую стоимость  внеоборотных активов можно подсчитать путем прибавления к уже имеющейся  балансовой стоимости запланированных  расходов на основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы  износа за период и балансовой стоимости  реализованных основных средств. Данные по приобретению основных средств в планируемом периоде приводятся в инвестиционном бюджете.

При планировании пассива  баланса оцениваются следующие  статьи:

- кредиторская задолженность  поставщикам материалов;

- задолженность по заработной  плате;

- начисленные налоги (расчеты  с бюджетом);

- собственный капитал  на конец планового периода;

- размер уставного капитала;

- нераспределенная прибыль;

- долгосрочные пассивы.

Статьи активов и обязательств сводятся в прогноз баланса:

АКТИВЫ

Раздел 1. Внеоборотные активы

1.1. Балансовая стоимость  внеоборотных активов

1.2. Начисленный износ

1.3. Остаточная стоимость  внеоборотных активов

1.4. Незавершенные капитальные  вложения

1.5. Долгосрочные финансовые  вложения

1.6. Итого внеоборотные активы Раздел 2. Оборотные активы 2.1.Запасы прямых материалов

2.2. Незавершенная продукция

2.3. Готовая продукция

2.4. Дебиторская задолженность  покупателей

2.5. Авансы поставщикам  за материалы

2.6. Векселя к получению

2.7. Краткосрочные финансовые  вложения 2.8 Расходы будущих периодов

2.9. Касса, расчетный счет

2.10. Итого оборотные активы

2.11. Итого активов 

ПАССИВЫ

Раздел 3. Источники собственных  средств

3.1. Уставный капитал

3.2. Целевые финансирование  и поступления

3.3. Нераспределенная прибыль  прошлых лет

3.4. Нераспределенная прибыль (+) / убыток (—) отчетного года

3.5. Итого собственные  средства Раздел 4. Долгосрочные  пассивы

4.1. Итого долгосрочные  кредиты и займы

Раздел 5. Краткосрочные пассивы

5.1. Кредиторская задолженность  за материалы

5.2. Задолженность перед  поставщиками оборудования

5.3. Задолженность перед  бюджетом

5.4. Задолженность по оплате  труда

5.5. Авансы полученные

5.6. Векселя к уплате

5.7. Итого краткосрочные  пассивы

5.8. Итого пассивов

Бюджет организации всегда разрабатывается на определенный временной  период, который называется бюджетным. Правильный выбор продолжительности  бюджетного периода очень важен  для эффективности бюджетного планирования организации.

Как правило, сводный бюджет организации составляется и утверждается на весь бюджетный период (обычно это  один календарный год). Это объясняется  тем, что за такой промежуток времени  выравниваются сезонные колебания  конъюнктуры. К тому же такой период времени соответствует законодательным  требованиям к отчетному периоду. Индикативно, т.е. без утверждения  в качестве системы целевых показателей  и нормативов, обязательных к исполнению, некоторые показатели бюджетов могут устанавливаться на более продолжительный период (три—пять лет). Кроме того, внутри бюджетного периода каждый из бюджетов имеет разбивку на подпериоды. Интервал планирования устанавливается бюджетным регламентом конкретного предприятия. Как правило, максимальная продолжительность интервала планирования в рамках бюджетного периода составляет один месяц, а в первом квартале — декаду и даже неделю.

Бюджетный процесс включает три последовательных этапа:

- разработка проекта сводного  бюджета;

- утверждение проекта  бюджета и включения его в  структуру научно обоснованного  бизнес-плана организации;

- анализ исполнения бюджета  по итогам текущего года (сравнение  плановых и фактических показателей,  выявление отклонений и анализ  причин; принятие управленческих  решений).

Бюджетный цикл включает период от начала 1-го этапа (составления проекта  бюджетов подразделений и сводного бюджета в целом по организации) до завершения 3-го (анализа исполнения бюджета текущего года). Бюджетный  процесс должен быть непрерывным, т.е. завершение анализа исполнения бюджета  текущего года должно совпадать по времени с разработкой бюджета  следующего года. Анализ исполнения бюджета  — это одновременно и отправная, и завершающая стадия бюджетного цикла.

В рамках системы бюджетирования информация аккумулируется и анализируется по организации в целом и по центрам финансовой ответственности — структурным подразделениям (группе подразделений), осуществляющим определенный набор хозяйственных операций, способных оказывать непосредственное воздействие на доходы/расходы от этих операций и отвечающих за реализацию установленных перед ними целей, соблюдение уровней расходов в пределах установленных лимитов и достижение определенного финансового результата своей деятельности.

Как правило, в финансовой структуре выделяют четыре типа центров  финансовой ответственности

- центры затрат (cost center);

- центры доходов (revenue center);

- центры прибыли (profit center);

- центры инвестиций (investment center).

Руководитель центра финансовой ответственности первого типа контролирует затраты, второго — доходы (выручку), третьего — прибыль (затраты и  выручку) и четвертого — средства, инвестируемые в структурное  подразделение (затраты, выручку и  инвестиции).

Центры финансовой ответственности  могут обладать юридической самостоятельностью (например, зависимые и дочерние организации в холдинге) или входить  в состав организации на правах структурных  подразделений (строительно-монтажные  управления в строительном тресте; отдельные цеха, участки, бригады на заводе). Конкретный перечень центров определяется организацией самостоятельно и во многом зависит от ее организационной структуры.

Чаще всего на практике применяют следующие принципы выделения  центров финансовой ответственности  в коммерческой организации: функциональный; территориальный; соответствия организационной  структуре; сходства структуры затрат[15, с. 137-142].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационно-экономическая  характеристика сельскохозяйственного

предприятия

2.1. Организационно-правовая  форма и организационная структура  сельскохозяйственного предприятия

 

Закрытое акционерное  общество «Победа» Залегощенского района Орловской области, действует в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года №208-ФЗ (далее Федеральный закон), Гражданским кодексом РФ, Учредительными документами и другими законодательными актами РФ.

ЗАО «Победа» создано путем  реорганизации совхоза «Победа» в форме преобразования и является его правопреемником в соответствии с передаточным актом.

Акционерное общество действует  в условиях полной самостоятельности  и самоуправления, хозрасчета и самофинансирования на основе демократических принципов  и устава данного АО.

На территории хозяйства  преобладающей почвенной разностью  на пашне является чернозем оподзоленный, меньшая доля приходится на серые  и темно-серые лесные почвы. Смытые почвы не имеют большого распространения  и представлены, в основном, слабосмытыми почвами. Климат района умеренно-континентальный  и характеризуется неравномерным  распределением осадков, температуры  и относительной влажности воздуха  по временам года. В вегетационный  период, продолжающийся 175-185 дней, осадки распределяются неравномерно. Летние осадки в значительной части выпадают в виде ливней, способствующих развитию эрозионных процессов. Температурные  условия довольно равномерны. Среднегодовая  температура воздуха +5,6 С. Максимальная температура +36,8 С, минимальная -36,8 С. Средняя температура за вегетационный период +14,5 С. Продолжительность безморозного периода равна: средняя - 146 дней; наименьшая - 115 дней и наибольшая - 175 дней. Преобладающими ветрами являются западные, а в период вегетации - южные. На АОЗТ «Победа» сложившиеся природно-климатические условия оказывают существенное влияние. Из-за сильной почвенной эрозии сильно осложняется посев и уборка зерновых. Менеджеры предприятия относят риски, связанные с этим фактором на первое место, так как последствия климатических воздействий стихийны и не всегда исчисляемы. В целом климат вполне благоприятен для посева зерновых и масличных культур.

Все эти компоненты макроокружения в совокупности также напрямую связаны  с инвестиционными рисками, которые  сказываются на объеме инвестиций. Степень инвестиционного риска  зависит от политической, экономической  и социальной ситуации в регионе. Важнейшей составляющей инвестиционного  риска является местное законодательство. Оно оказывает сильное влияние  на степень инвестиционного риска, а также регулирует возможности  инвестирования в те или иные объекты, определяет порядок использования  отдельных факторов производства составляющих инвестиционного потенциала.