Учет финансовых инвестиций

Долгосрочные инвестиции, когда установленный срок их погашения превышает 1 год или инвестиции осуществлены с намерением получать доходы по ним более 1 года. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств. Организации, владеющие инвестициями в недвижимость, учитывают эти инвестиции как долгосрочные финансовые инвестиции.

Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

Венчурные инвестиции — это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. В расчете на быструю окупаемость вложенных средств венчурные инвестиции направляются в проекты, не связанные между собой, но имеющие высокую степень риска.

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Если обратиться к опыту государств, которые также как и Казахстан, только встали на рыночный путь развития, то очевидным становится тот факт, что иностранные инвесторы предпочитают осуществлять портфельные инвестиции, а не прямые. Так, например, в России две трети иностранных вложений - это портфельные инвестиции (концерн «Сименс» приобрел акции АО «Калужский турбинный завод», 10 процентов акций вертолетного завода Миля принадлежат американской компании «Сикорский», «Бритиш Петролиум» поглотила ТНК и т.д.); прямые инвестиции составляют не более одной трети (из них 70 процентов вкладываются в сырьевые отрасли, а в перерабатывающих отраслях (лесохимии, черной и цветной металлургии, нефтепереработке, станкостроении, энергетическом машиностроении и т.д.) зарубежные капиталовложения либо вообще отсутствуют, либо идут в минимальных объемах).

В принципе, аналогичная ситуация и в других постсоветских государствах: уже достаточно полно развеян миф о том, что иностранные инвесторы спасут экономику наших стран от кризиса, теперь уже всем ясно, что иностранные инвесторы не собираются вкладывать средства в отстающие отрасли экономики и нести убытки ради высокой идеи содействия экономическому развитию менее развитых государств. Поэтому необходимо трезво и взвешенно относится к реализации проектов иностранных инвесторов на территории нашего государства, и добиваться того, чтобы эти проекты были взаимовыгодными. Что касается портфельных инвестиций, то здесь не стоит однобоко оценивать их только как средство обогащения иностранных инвесторов, ведь при реализации прямых инвестиций, иностранный инвестор тоже не стремится к тому, чтобы подарить свои вложения принимающему государству. Вместо того, чтобы выискивать новые преимущества портфельных инвестиций для иностранных инвесторов, следует научиться рационально их использовать, мы должны уметь извлекать выгоду и пользу из любых иностранных вложений, как это делают во всем цивилизованном мире.

Следовательно, можно с уверенностью сказать, что существуют как самостоятельные виды прямые и портфельные инвестиции, реальные и финансовые инвестиции. Как нам кажется основанием для деления на реальные и финансовые инвестиции выступает объект инвестиций (сфера вложения), а на прямые и портфельные инвестиции - активное или пассивное (косвенное) участие инвестора в деятельности инвестируемого объекта. Также немаловажно, что в мировой практике понятия прямые и портфельные инвестиции используются, прежде всего, применительно к инвестированию в ценные бумаги.

В частности, инвестиции в ценные бумаги, в основном, предполагают возможность участия в капитале в качестве собственника (приобретение акций) или возникновение долгового обязательства (приобретение облигаций). Опционы не относятся ни к долговым, ни к долевым ценным бумагам, так как это ценные бумаги, предоставляющие инвестору право приобрести другие ценные бумаги или иные активы в будущем по заранее установленной (как правило, льготной) цене. В юридической литературе Ф.С. Карагусовым высказано предложение о целесообразности разграничения опционов как инструментов рынка ценных бумаг от опционов как гражданско-правовых договоров, закрепляющих условную сделку между их сторонами. Это разделение обусловлено существующими различиями между предметом договора и самим договором, а не чем либо иным.

Таким образом, можно выделить следующие виды инвестиционных вложений на рынке ценных бумаг: акции (участие на правах собственника); облигации (долговые обязательства) и опционы (законное право продать или купить определенную долю участия).

1.2    Методика учета и оценки финансовых инвестиций на предприятии

      Как было изложено выше, финансовые вложения - затраты предприятия на приобретение цен­ных бумаг, то есть вложения денежных, основных, нематериаль­ных и прочих активов в совместные, дочерние предприятия, акцио­нерные общества, товарищества, а также дебиторская задолжен­ность в виде предоставленных займов другим предприятиям и ор­ганизациям.

Документами, подтверждающими финан­совые вложения, являются полученные акции, сертификаты, облигации, свидетельства на сум­мы произведенных вкладов, договоры на пре­доставление займов. Документы, подтвержда­ющие продажу ценных бумаг, - это акты купли - продажи, платежные поручения, подтверждаю­щие погашение облигаций и возврат предостав­ленных займов.

Для учета финансовых вложений типовым пла­ном счетов бухгалтерского учета, утвержденным приказом министра финансов Республики Казах­стан от 23 мая 2007 года № 185, предусмотрен подраздел плана счетов 1100 «Краткосрочные фи­нансовые инвестиции».

Данный подраздел включает следующие груп­пы счетов:

1110- «Краткосрочные предоставленные зай­мы», где учитываются займы, предоставленные организацией сроком до одного года;

1120 - «Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли», где учитыва­ются краткосрочные финансовые активы, приоб­ретенные с целью получения прибыли от кратко­срочных колебаний цен;

1130 - «Краткосрочные инвестиции, удержи­ваемые до погашения», где учитываются кратко­срочные финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами и фиксирован­ным сроком погашения, которыми организация твердо намерена и способна владеть до наступ­ления срока погашения, за исключением займов и дебиторской задолженности, предоставленных организацией;

1140 - «Краткосрочные финансовые инвести­ции, имеющиеся в наличие для продажи», где учи­тываются краткосрочные финансовые инвести­ции, которые не попали в следующие категории:

•              займы, предоставленные организацией;

•              инвестиции, удерживаемые до погашения;

•              финансовые активы, предназначенные для торговли;

1150 - «Прочие краткосрочные финансовые инвестиции», где учитываются прочие кратко­срочные финансовые инвестиции, не указанные в предыдущих группах.

Аналитический учет по этим счетам ведется на основании первичных документов по видам вложений, ценных бумаг, предприятиям-должникам и пр.

По дебету этих счетов отражаются инвести­ции на приобретение ценных бумаг (например, акций), вклады в другие предприятия, по креди­ту - операции по погашению, выкупу, продаже ценных бумаг.

Наличие рынка ценных бумаг, совершение опе­раций по купле-продаже ценных бумаг на фон­довых биржах предполагают приобретение ак­ций или облигаций по ценам выше или ниже но­минальной стоимости. Акции приходуются и учи­тываются в сумме фактических затрат. Разница между продажной и номинальной стоимостью ак­ций приводит к получению либо потенциальной прибыли, либо убытка, в зависимости от котиров­ки этих акций на фондовой бирже и получаемого дивиденда по акциям.

Вложение средств в облигации предполага­ет получение фиксированного процента в зави­симости от номинальной стоимости облигации, а также получение номинальной стоимости об­лигации после погашения. В связи с этим разни­ца в фактической и номинальной стоимости об­лигации должна амортизироваться так, чтобы к моменту наступления срока погашения факти­ческая стоимость равнялась номинальной стои­мости облигации.

Возможны два варианта:

•              облигация приобретена по стоимости боль­шей, чем номинальная. В этом случае факти­ческая стоимость доводится до номинальной путем списания части разницы между стоимос­тями в момент получения процентов по обли­гации за счет полученного дохода;

•              облигация приобретена по стоимости мень­шей, чем номинальная, то есть со скидкой. При таком варианте покупная цена облигации до­водится до номинальной до наступления сро­ка погашения путем увеличения процентного дохода, получаемого от облигации, в течение срока владения облигацией.

Находящиеся в активах предприятия приоб­ретенные акции или облигации акционерных об­ществ могут быть реализованы в связи с различ­ными причинами:

•              акции не приносят планируемого дохода,

•              акции или облигации были приобретены не для приобретения дохода в течение длительного срока, а с целью получения дохода от последу­ющей реализации этих ценных бумаг на фон­довой бирже.

Задолженность по расчетам с покупателями по полученным векселям отражается на счете 2020 «Долгосрочные инвестиции, удерживаемые до по­гашения», где учитываются долгосрочные финан­совые активы с фиксированными или определя­емыми платежами и фиксированным сроком по­гашения, которыми организация твердо намере­на и способна владеть до наступления срока по­гашения, за исключением займов и дебиторской задолженности, предоставленных организацией.

Аналитический учет расчетов по полученным векселям ведется на основании полученных век­селей и платежных поручений, по которым пога­шается задолженность по векселю. Учет ведут в разрезе покупателей по задолженностям, обеспе­ченным векселями. При этом отдельно выделяют­ся векселя, дисконтированные в банке, и векселя, по которым не погашена задолженность в срок.

Дисконтирование векселей - это учет век­селей в банке с получением под них векселедер­жателем ссуды до наступления срока оплаты по векселю под установленную процентную ставку. Дисконтируемый вексель находится в банке, но числится на учете на предприятии (векселедер­жатель). По окончании срока оплаты по векселю предприятие погашает ссуду банка в случае, если векселедержатель не заплатил в срок по вексе­лю, и представляет иск плательщику.

При дисконтировании делаются записи:

- на сумму векселя

Д-т    1030 Денежные средства на текущих банковский счетах

К-Т    3010 Краткосрочные банковские займы

          (4010 Долгосрочные банковские займы)

- на суммы процентов по ссуде:

Д-т    7310 Расходы по вознаграждениям

К-т    3010 Краткосрочные банковские займы

         (4010 Долгосрочные банковские займы)

Вексель может храниться на предприятии, а может быть сдан на хранение в банк. В этом слу­чае предприятие относит суммы, уплаченные за оказанную банком услугу, на счет 7210 «Админис­тративные расходы».

Проводка:

Д-т 7210 Административные расходы

        К-т 1030 Денежные средства на текущих банковских счетах.

    При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, включая расходы, непосредственно связанные с приобретением (брокерское вознаграждение и вознаграждение за банковские услуги). Приобретенные финансовые инвестиции по стоимости, включающей проценты, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете отражаются по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченных покупателем продавцу процентов.   

Разница между покупной    стоимостью и стоимостью погашения инвестиций в ценных бумагах (скидка или премия, возникающая при приобретении) амортизируется инвестором в течение периода их владения.

     Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по текущей стоимости. Если инвестиции учитываются по второму способу, то балансовая стоимость может определяться на основе совокупного портфеля в целом или по видам инвестиций или на основе отдельной инвестиции.

     Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по:

    - покупной стоимости;

    -стоимости с учетом переоценки;

   -наименьшей  оценке из покупной и текущей стоимости, определенной на основе портфеля.

    Для переоценки долгосрочной инвестиции необходимо:

   - определить периодичность переоценки;

   - одновременно переоценивать долгосрочные инвестиции одного вида.

    Когда инвестиции переоцениваются по спра­ведливой стоимости, то сумма дооценки долго­срочных финансовых инвестиций в результате пе­реоценки зачисляется в состав собственного ка­питала в качестве дохода от переоценки. При сни­жении стоимости финансовых инвестиций уцен­ка производится за счет суммы дооценки тех же инвестиций, отраженной в собственном капита­ле. Если сумма снижения стоимости финансо­вых инвестиций превышает сумму дохода от пе­реоценки, то эта разница должна признаваться в качестве расходов по финансовой деятельнос­ти. Сумма дооценки инвестиций, стоимость ко­торой снижена, относится на увеличение собс­твенного капитала после погашения убытка от тех же инвестиций.

При продаже ценных бумаг компания обычно получает прибыль или несет убытки:

•              разница между чистым доходом и балансовой стоимостью признается как прибыль или убы­ток;

•              любой доход от переоценки актива переводит­ся в доход в отчете о финансовых результа­тах либо может быть прибавлен непосредс­твенно к нераспределенной прибыли в бух­галтерском балансе (при этом нужно после­довательно придерживаться выбранного ме­тода).