Учет финансовых инвестиций

– вклады в уставные капиталы других организаций;

– долговые ценные бумаги;

– предоставленные другим организациям займы;

– прочие вложения.

Доходность финансовых вложений по данным отчетности можно определить по участию в уставном капитале, по предоставленным займам:

Участие в уставном капитале других организаций рассчитывается по формуле (2):

,                                                     (2)

где R – доходность (рентабельность) участия в уставном капитале других организаций;

Д – доходы от участия в других организациях;

ФВ – среднегодовая величина финансовых вложений в виде вкладов в уставные капиталы других организаций.

Предоставленные займы и приобретенные долговые ценные бумаги рассчитываются по формуле (3):

,                                                     (3)

где R – доходность (рентабельность) предоставленных займов и приобретенных долговых ценных бумаг;

П – полученные проценты;

ФВ – среднегодовая величина предоставленных займов, размещенных депозитов и приобретенных долговых ценных бумаг.

Для более точных расчетов необходимо использовать дополнительную информацию о финансовых вложениях и применять следующие формулы годовой доходности финансовых вложений.

Доходность приобретения дебиторской задолженности (на основании уступки права требования) рассчитываются по формуле (4):

                                       (4)

где R – доходность приобретения дебиторской задолженности;

ДЗк – средства, полученные в счет погашения дебиторской задолженности;

ДЗн – средства, затраченные на приобретение дебиторской задолженности;

д – длительность операции, дни.

Доходность участия в простом товариществе рассчитывается по формуле (5):

                                                 (5)

где Rт – доходность участия в простом товариществе;

Дт – доходы от участия в простом товариществе за вычетом соответствующих расходов;

Вт – вклад по договору простого товарищества;

д – длительность операции, дни.

При оценке выгодности финансовых вложений необходимо сравнивать полученные показатели доходности с рыночными процентными ставками, темпом инфляции, индексом фондового рынка и рентабельностью основной деятельности анализируемой организации. При этом следует иметь в виду, что функции, выполняемые финансовыми вложениями состоят не только в получении дополнительных доходов.

      Эффективность финансовых вложений предприятия иллюстрирует таблица 9.

Таблица 9 – Анализ динамики и структуры финансовых вложений за 2011 год

Анализируя данные, характеризующие финансовые вложения организации, можно сделать следующие выводы. В структуре финансовых вложений преобладают краткосрочные ценные бумаги (облигации, векселя), обеспечивающие ликвидность организации без потери дохода. В то же время организация владеет долями в уставном капитале других организаций, что свидетельствует о том, что она работает в составе Группы. Доходность финансовых вложений низка, ниже инфляции, и при этом она снижается, что может трактоваться как признак того, что целью осуществления финансовых вложений не было получение текущих доходов: очевидные цели – обеспечение ликвидности с помощью краткосрочных финансовых вложений и приобретение контроля над другими организациями с помощью долгосрочных финансовых вложений.

Необходимо учитывать, что доход от финансовых вложений формируется не только за счет текущих доходов (проценты, доходы участников), но и капитальных доходов (рост стоимости вложений), которые по финансовой отчетности отследить крайне сложно.

Для осуществления финансовых инвестиций предприятие должно быть финансово устойчивым, поэтому считаю целесообразным провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

2.4  Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности  ТОО «Декор»

Финансовая устойчивость – это один из базовых показателей  фирмы, он характеризует соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечивающая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала  означает, что заёмные источники финансирования используются предприятием лишь в тех приделах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Необходимая доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчётную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений. Также финансовая устойчивость – это способ субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Для этого анализируют динамику состава и структуры баланса предприятия.  Финансовая  устойчивость предприятия определяется рядом показателей, которые, прежде всего, исходят из данных баланса ТОО. Для оценки финансовой устойчивости предприятия мною были взяты данные баланса ТОО «Декор» в период 2009-2011гг. Именно в этот период можно выявить тенденцию изменения показателей, выявить положительные и отрицательные моменты, а также определить соответствует ли рассчитанные показатели стандартам и нормам, которые определены как международные стандарты.

Один из вариантов горизонтального анализа представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Горизонтальный анализ баланса ТОО «Декор»

Из данных таблицы 10 видно, что за последние три года валюта баланса увеличилась на 6.9% в 2007 году и на 15,7% в 2011 году.

Позитивные аспекты деятельности ТОО «Декор»:

- увеличение раздела «Капитал» на 13,1% и на 16,4% , в основном за счет нераспределенной прибыли;

- снижение обязательств по другим обязательным и добровольным платежам на 25,6%.

              Негативные моменты:

- уменьшение денежных средств на 40 % в 2011 году, так они являются самыми ликвидными активами для любого предприятия;

- уменьшение основных средств на 6,8 % в 2011гг;

- увеличение краткосрочной кредиторской задолженности в отчетном периоде  на 8%;

- увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 65,6 % в 2011 году.

Важное значение для оценки финансового состояния предприятия имеет вертикальный анализ баланса. Главной целью такого анализа является определение удельного веса каждой статьи в итоге баланса и оценка его колебаний, причем относительные показатели нивелировать отрицательные последствия инфляции на величину отдельных статей баланса (см. таблицу 11)

Таблица 11- Вертикальный анализ баланса ТОО «Декор»