Налогообложение имущества организаций: порядок исчисления и оптимизация налоговых обязательств (На примере финансово-хозяйственной деят

     Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

Основные  коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент  финансовой автономии (независимости) - показывает степень независимости  предприятия от внешних источников  финансирования.

Кавт.=Собственный  капитал / Всего капитала                                              (8)                                                      

2. Коэффициент  финансовой зависимости - показывает, какая часть деятельности финансируется  за счет заемных средств.

Кфинанс.завис.=Заемный  капитал/Всего капитала                                         (9)                                            

3. Коэффициент  финансовой устойчивости.

Кфу=(Собственный  капитал + долгосрочные заемные средства)/Всего  капитала                                                                                                                  (10)

4. Коэффициент  финансового рычага - показывает  сколько рублей заемного капитала  приходится на 1 рубль собственных  средств.

Кфр=Заемный  капитал/Собственный капитал                                               (11)                                                            

5. Коэффициент  финансирования - отношение собственного  капитала к заемному капиталу.

Кфин.=Собственный капитал/Заемный капитал                                           (12)                                                     

6. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными  источниками.

Кобз=Собственные  оборотные средства/Запасы                                          (13)                                                           

7. Коэффициент  обеспеченности текущих активов  собственными источниками.

КобТА=Собственные  оборотные средства/текущие активы                     (14)                                                                             

     Они рассчитываются на определенную дату и рассматриваются в динамике.

Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют структуру финансовой источников, и прежде всего, структуру капитала. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Данные таблицы 8 (приложение 8) свидетельствуют, что в 2011 году коэффициент автономии уменьшился по сравнению с 2009 годом и составил 0,7,  собственный капитал занимает в общих источниках. Коэффициент финансовой зависимости увеличился, это значит, что у предприятия больше риск дефицита денежных средств. Коэффициент финансового левериджа в течение трёх лет не превышает оптимальное значение. В 2011 году 0,11 руб. заёмного капитала приходится на каждый рубль собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился за отчётный период на 1,18, т.к. 14% собственного капитала вложено в оборотные средства в 2011 году, а в 2009 году вложено 24%. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов, имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами имеет низкое значение и показывает, что за счет собственных источников запасы не финансируются. Чем ниже значение коэффициента иммобилизации собственного капитала, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам (в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличение на 0,04).Коэффициент сохранности собственного капитала в 2011 году составляет 0,55, что является отрицательным моментом, так как значение ниже рекомендуемого.

 

 

3.2 Анализ  платежеспособности и ликвидности

 

Ликвидность предприятия - это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

    Ликвидность предприятия - это соотношение величины его ликвидных активов (денежные средства и их эквиваленты, ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.

     Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Объектом анализа финансового  состояния предприятия являются баланс, платежеспособность и финансовая устойчивость, финансовые результаты деятельности.

     В отечественной практике анализ  платежеспособности и ликвидности  предприятия осуществляется сравнением  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными  по срокам их погашения и  расположенными в порядке возрастания  сроков. По существу, ликвидность  предприятия означает ликвидность  его баланса.

С целью оценки ликвидности баланса  все активы группируют по степени  ликвидности, а обязательства - по срочности  их погашения. Степень ликвидности  активов зависит от скорости превращения  их в денежные средства. Чем быстрее  активы превращаются в деньги, тем  выше степень их ликвидности. Активы предприятия по степени их ликвидности  группируют в следующие четыре группы.

Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности условно  делятся на такие группы:

1. А1 - Наиболее ликвидные активы:

- суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть  использованы для проведения  расчетов немедленно (строка 1250);

- финансовые вложения (строка 1240)

2. А2 - Быстро реализуемые активы– активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

- дебиторская задолженность (покупатели  и заказчики,  авансы выданные, прочие дебиторы) (строка 1230)

- прочие дебиторские активы (строка 1215 «Товары отгруженные»)

3. А3 - Медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы. Сюда входят:

- запасы (сырье и материалы, затраты  в незавершенном производстве, готовая  продукция и товары для перепродажи)  строка 1210 за вычетом строки 1215 «Товары  отгруженные»;

- налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям (строка 1220);

- прочие оборотные активы (строка 1260);

4. А4 - Трудно реализуемые активы. В эту группу включаются все статьи  раздела баланса «Внеоборотные активы» (строка 1100).

Пассивы баланса группируют по степени  срочности оплаты:

1. П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов или по строкам баланса: стр. 620 + стр. 630.

2. П2. Краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства или по строкам баланса: стр. 610 + стр. 650 + стр. 660.

3. ПЗ. Долгосрочные пассивы: итог долгосрочных обязательств или стр. 590.

4. П4. Постоянные (устойчивые) пассивы: капитал и резервы, доходы будущих периодов или по строкам баланса: стр. 490 + стр. 640.

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по группам активов и пассивов.

Баланс  будет считаться абсолютно ликвидным  при выполнении следующих условий:

А1>П1                                                                                                            

А2>П2                                                                                                                 

А3>П3                                                                                                                 

А4<П4                                                                                                                 

     Невыполнение одного из первых  трех неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса.  При этом недостаток средств  по одной группе активов не  компенсируется их избытком по  другой группе, так как компенсация  может быть лишь по стоимости,  в реальной платежной ситуации  менее ликвидные активы не  могут заменить более ликвидные.   

     Сравнение  первой и второй  групп активов (наиболее ликвидных  активов и быстрореализуемых  активов) с первыми двумя группами  пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывает  текущую ликвидность, т. е. платежеспособность  или неплатежеспособность организаций  в ближайшее к моменту проведения  анализа время.

     Сравнение же третьей группы  активов и пассивов (медленно  реализуемых активов с долгосрочными  обязательствами) показывает перспективную  ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности  организации.

Динамику соответствующих группировок актива и пассива рассмотрим в таблица 9.

Показатели актива	2009 год	2010 год	2011 год	Показатели пассива	2009 год	2010 год	2011 год
А1	541419	200040	0	П1	4025018	1141024	3148025
А2	1831744	3897693	2032205	П2	0	0	0
А3	1028216	2647099	879539	П3	0	0	0
А4	2782265	1996790	136252	П4	6481221	5689933	2940700
Итого	6183644	8741622	3047996	Итого	10506239	6830957	6088725

 

     Оценим ликвидность баланса на 2009 год:

1. Абсолютно  ликвидные активы составили - 541419руб., а наиболее срочные обязательства - 4025018 руб.

2. Быстро  реализуемые активы составили  – 1831744 руб., а краткосрочные пассивы -0 руб.

3. Медленно  реализуемые активы составили  – 1028216 руб., а долгосрочные пассивы – 0 руб.

4. Трудно  реализуемые активы составили  - 2782265 руб., а постоянные пассивы – 6481221 руб.

А1 > П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4

     Баланс на начало года является абсолютно ликвидным, из условий ликвидности выполняется все четыре.

Проведем  аналогичный анализ за 2010 год:

1. А1 составили  - 200040 руб., а П1 - 1141024 руб.;

2. А2 составили  - 3897693 руб., а П2 - 0 руб.;

3. А3 составили  - 2647099 руб., а П3 - 0 руб.

4. А4 составили  - 1996790 руб., а П4 - 5689933 руб.

А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4

     В 2010 году ситуация ухудшилась: баланс также является ликвидным, т. к. выполняется все условия, но у предприятия нет собственных оборотных средств.

     В 2011 году соотношение между группами активов и пассивов не изменилось, т.е. у ОАО «Ново-Вятка» не хватает ликвидных средств для осуществления своей деятельности.  

Система финансовых коэффициентов  используется для анализа платежеспособности, финансовой устойчивости и финансовой независимости, деловой активности.

Коэффициенты  ликвидности позволяют определить способности предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства  в течение отчётного периода, т.е. превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока (таблица 10).

Таблица 10 – Анализ ликвидности и платёжеспособности Омутнинского лесхоза – филиала КОГУП «Кировлес» за 2009 – 2011 гг.

 

Показатель	Опт. знач.	2009 год	2010 год	2011 год	2011 г. к уровню 2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,67	0,07	1,52	0,85
Коэффициент критической ликвидности		-0,04	-0,25	0,20	0,23
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-2,5	6,43	2,25	2,34	-4,09
Коэффициент обеспечения текущей  деятельности собственными оборотными средствами		0,84	0,55	0,57	-0,27
Коэффициент общей платёжеспособности	-	2,94	1,34	1,52	-1,42

 

 Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо рассчитать следующие показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности баланса - показывает, степень покрытия текущих обязательств наиболее ликвидными активами:

Кабс.ликв.=денежные средства/(кредиторская задолженность + краткосрочные заемные средства)                                                                          (15)

2) коэффициент критической ликвидности - отражает способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам имеющимися денежными средствами и средствами в расчетах:

Ккритич.ликв.=(денежные средства + дебиторская задолженность) / (кредиторская задолженность + краткосрочные  заемные средства)                     (16)                                                                                                              

3) коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет своих оборотных средств:

Ктекущ.ликв.=текущие  активы / (кредиторская задолженность + краткосрочные заемные средства)                                                                          (17)                                                          

4)Коэффициент обеспечения текущей деятельности собственными оборотными средствами.

          Коб СОС=СОС/оборотные средства                                                               (18)

5) Коэффициент общей платёжеспособности характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные , так и долгосрочные, за счет всех активов .

К об.пл. =текущме  активы/(краткосрочные заемные средства+долгосрочные заемные средства)                                                                                                       (19)

Для более  наглядного примера представим данные в рисунке 4.

 

Рисунок 4 – Анализ ликвидности и платежеспособности Омутнинского лесхоза – филиала КОГУП «Кировлес» за 2009 – 2011 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В 2011 и 2009 гг. показатель значительно ниже рекомендуемого значения, значит предприятие имеет недостаточно средств, чтобы погасить все свои долги. Также предприятию не хватает ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства, об этом свидетельствует коэффициент промежуточной ликвидности, значения которого ниже нормы в течение трёх лет. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году показывает, что 2,34 руб. текущих активов, приходится на 1 руб. текущих обязательств. Так как значения в пределе рекомендуемых, значит предприятие вполне успешно функционирует. Следует отметить недостаток собственных оборотных средств для обеспечения текущей деятельности. Коэффициент общей платёжеспособности показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Значение показателя на протяжении отчётного периода очень низкое, это говорит о недостатке текущих активов для погашения краткосрочных обязательств и о финансовом риске.