Система налогооблажения

П р и л о ж  е н и е – Источник: собственная  разработка на основании приложений Б.

Иллюстрируют  неустойчивое финансовое положение анализируемой организации. На ОАО «Пинский опытно-механический завод» недостаточны суммы денежных средств, поэтому коэффициент абсолютной ликвидности в 2009-2010 гг. снизился на 0,366, что свидетельствует о низкой мобильности оборотных активов. Следует отметить, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на 1.01.20012 г. снизился  на 46,7% и составил 0,151.

Анализ платежеспособности предприятия – это его способность  своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009 год – 0,831. К концу анализируемого периода за 2011 год составил 0,477. Произошёл спад на 0,069 при нормативе 0,5. На протяжении анализируемого периода коэффициент упал, чем сумел показать низкую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Ликвидность –  время, которое необходимо затратить, чтобы те или иные средства превратились в денежную наличность.

В анализируемом  периоде коэффициент текущей  ликвидности самый высокий в 2009 году и составил 7,787, а в конце анализируемого периода в 2011 году коэффициент текущей ликвидности составил – 1,963 при нормативе 1,7 и характеризует, наличие у организации финансовой устойчивости.

Коэффициент промежуточной  ликвидности снизился на 1.01.2012 г. по сравнению с 1.01.2011 г. на 0,164 и составил 0,687. Таким образом, за анализируемый период, значение коэффициента промежуточной ликвидности осталось удовлетворительным.

Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности  денежными средствами имел свойства, роста и падения. На 1.01.2012г. он составил 140,3 (в 12 раз),  когда в 2009 году он составлял 38,8. Это произошло за счёт увеличения просроченной кредиторской задолженности в 4 раза.

Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что организация  всегда отдает преимущество разумному  росту доли заемных средств; кредиторы  наоборот – отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия  дает возможность оценить, насколько  предприятие готово к погашению  своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой  стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Анализ показателей  эффективности деятельности организации  приведён в таблице 1.3. Аналитическая информация показывает, что в результате проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии в 2009 году составлял 0,962, что говорит о том, что предприятие сможет само расплатиться по большинству своих обязательств. Однако в последующие годы наблюдается снижение данного показателя на 9,3% в 2010 году. Если рассматривать 2011 год по сравнению с 2010 годом, то коэффициент автономии увеличился на 8,2% и составил 0,866. Данный коэффициент за весь исследуемый период превышает рекомендуемое значение 0,7.

Таблица 1.3 – Показатели финансовой устойчивости организации

П р и л о ж  е н и е – Источник: собственная  разработка на основании приложений Б-Г.

В 2010 году коэффициент  финансовой зависимости увеличился по сравнению с 2009 годом на 0,089 или в 3,3 раза и составил 0,127. Данные изменения вызваны более высокими темпами роста совокупных активов, чем обязательств. В 2011 году коэффициент финансовой зависимости вырос ещё на 5,5% и составил 0,134.

Коэффициент финансового риска в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,107. В 2011 году по сравнению с 2010 годом коэффициент финансового риска вырос на 6,2% или 0,009.

Коэффициент маневренности  собственных средств в 2009 году составил 0,194. В 2011 и 2010 годах этот показатель продолжал своё падение на 0,033 или 18,9% и был равен 0,142. Низкие значения коэффициента маневренности свидетельствуют о дефиците оборотных средств в организации, что негативно сказывается на её платёжеспособности.

Коэффициент структуры обязательств в 2009 году составил 0,761. Это значит, что в общей сумме обязательств преобладает доля краткосрочных обязательств. В 2010 году по сравнению с 2009 годом доля краткосрочных обязательств выросла в 5,5 раз, а в 2011 году по отношению к 2010 году произошло увеличение в 2,2 раза.  Следовательно, увеличение удельного веса долгосрочных обязательств в их общей сумме, что положительно отразилось на финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента структуры обязательств иллюстрирует преобладание краткосрочных обязательств.

Таблица 1.4-Показатели эффективности использования хозяйственных средств организации

П р и л о ж  е н и е – Источник: собственная  разработка на основании приложений Б-Г.

Анализ показателей  эффективности деятельности организации  приведён в таблице 1.4. Аналитическая информация показывает, эффективность использования хозяйственных средств организации является оборачиваемость оборотных активов, запасов и расходов, дебиторской задолженности, денежных средств и кредиторской задолженности, а так же продолжительность операционного и финансового цикла. Оборачиваемость оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 34 дня или выросла на 0,7 раза за счёт увеличения стоимости оборотных средств на 529,5 млн. р. и увеличения выручки от реализации на 57,6%. В 2011 году время оборачиваемости снизилась до 98 дней или на 11,7%.

Оборачиваемость запасов и затрат снизилась со 106 дней в 2009 году до 80 дней – в 2010 году, что составило 75,5 %, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилось на 3 дня или снизилось на 0,3 раза. Ускорение оборачиваемости запасов и затрат произошло из-за замедляющего темпа роста запасов по сравнению с темпом роста выручки от реализации.

Что касается, дебиторской  задолженность, то их оборачиваемость  в 2010 году по отношению в 2009 году снизилась  на 12 дней или 27,9%, а в 2011 году – еще  на 5 дней и составила 26 дней или 83,9%, что всё равно является недостаточным. Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности произошло из-за  темпа роста дебиторской задолженности по сравнению с темпом роста выручки от реализации. Оборачиваемость денежных средств выросла в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 4 дня и составила 30,4 раза, а в 2011 году по отношению к 2010 годом замедлилась на 3 дня или 25%. Это является отрицательной чертой, так как эффективность использования данных активов понизилась. 

Продолжительность финансового цикла в 2010 году по сравнению  с 2009 годом уменьшилась на 47 дней или на 42,7%. В 2011 году данный показатель снизился с 63 дней до 46 дней, что составило 73%. Продолжительность операционного цикла больше продолжительности финансового цикла на величину кредиторской задолженности. Следовательно, увеличение финансового цикла влечет за собой увеличение операционного. На предприятии наблюдается тенденция к снижению данных показателей, что говорит об увеличении периода с момента оплаты поставщикам данных материалов до  момента получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (для финансового цикла) и увеличении периода с поступления материалов на склад предприятия до получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию (для операционного цикла).

В общем, рассчитанные показатели имеют неплохие значения. Однако руководству предприятия необходимо больше внимания уделять эффективности использования оборотных активов, планированию и управлению затратами, поскольку от этого во многом будет в дальнейшем зависеть деловая активность и финансовая устойчивость.

Данные о  рентабельности предприятия приведены в таблице 1.5.  Среднегодовая стоимость совокупных активов в 2010 году составила 11 890 млн. р., что на 12,3% больше, чем в 2009 году. Наращивание суммы активов способствовало увеличение средней стоимости оборотных активов на 21,1% и средней стоимости внеоборотных активов на 9,5%. Наращиванию способствовало увеличение средней величины привлеченных источников в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 39,8%. Средняя величина источников собственных средств в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросла на 10,2%.

Таблица 1.5 — Показатели рентабельности организации