Методы принятия управленческих решений

Расчетно-аналитический  метод базируется на математических моделях, предлагаемых теорией вероятностей, теорией игр и т.п.

Управление  рисками сегодня представляет собой  один из динамично развивающихся  видов профессиональной деятельности в области менеджмента. Существует особая должность (риск-менеджер), в  чьи обязанности входит обеспечение  снижения всех видов риска. Риск-менеджер участвует наряду с соответствующими специалистами в принятии рискованных решений (например, выдача кредита или выбор объекта инвестирования) и разделяет с ними ответственность за их результаты.

Управление  рисками включает следующие основные направления деятельности:

• распознавание, анализ и оценка степени риска;

• разработка и осуществление мер по предупреждению, минимизации и страхованию риска;
• кризисное управление (ликвидация последствий возникающих убытков и выработка механизмов выживания организации).

Для организации очень важно сформировать определенную стратегию управления риском, для чего необходимо дать конкретные ответы на следующие вопросы:

• какие именно виды рисков она обязана учитывать в своей деятельности;
• какие способы и инструменты позволяют управлять подобными рисками;

• какой объем риска организация может взять на себя (приемлемая сумма убытка, которая может быть погашена из собственных средств).

Однако  только формулирования стратегии для  управления риском недостаточно, нужно  еще иметь механизм ее реализации — систему управления рисками, что  в свою очередь предполагает:

• создание эффективной системы оценки и контроля принимаемых решений;

• выделение в организации специального подразделения (работника), которому поручается управление рисками;
• выделение средств и формирование специальных резервов для страхования рисков и покрытия убытков и потерь.

Практика  подтверждает также целесообразность и необходимость разработки специальной  инструкции по управлению рисками, в  которой регламентировались бы действия отдельных работников и структурных  подразделений организации, связанные  с возможными рисками. Прежде всего это относится к банкам, кредитным, страховым организациям, инвестиционным институтам, а также финансовым и коммерческим подразделениям организаций других видов деятельности.

Способы управления рисками можно разделить  на два основных направления, различающихся  как целями, так и применяемыми инструментами воздействия: методы предупреждения и ограничения риска  и методы возмещения потерь.

К первому направлению, преследующему цель снизить уровень риска, можно отнести следующие методы:

1) тщательная предварительная экспертиза  вариантов принимаемого решения  и оценка соответствующих уровней  риска;

2) лимитирование риска — установление предельных сумм издержек, связанных с определенным решением;

3) использование различного рода  гарантий и залоговых операций  для обеспечения выполнения обязательств  должника;

4) диверсификация рисков, например:

• инвестирование капитала организации в различные виды деятельности (рекомендуется не менее 12 компаний);
• инвестирование в различные виды ценных бумаг (оптимальной величиной считается 8 — 20 видов);
• оптимизация структуры инвестиционного портфеля (1/3— крупные фирмы, 1/3 — средние, 1/3 — мелкие);
• дублирование поставщиков (как минимум два поставщика, а лучше — три-четыре);
• разделение партий (как минимум две партии) при транспортировке ценного груза;
• сбыт товаров и услуг на нескольких рыночных сегментах (различные категории потребителей, клиентов, разные регионы и т.п.);
• хранение ценностей в разных местах и т.д.

5) ориентация на среднюю норму  прибыли (доходность), так как  погоня за более высокой прибылью  резко увеличивает риск;

6) применение эффективных систем  контроля, позволяющих своевременно  выявлять и предотвращать возможные  потери.

Ко второму направлению, имеющему цель компенсировать причиненный организации ущерб, следует отнести такие методы управления риском, как:

1) создание специальных страховых  или резервных фондов. Так, например, акционерные общества в соответствии  с законом «Об акционерных  обществах в Российской Федерации»  обязаны создавать резервный  фонд, предназначенный для покрытия  возможных убытков и погашения  облигационных займов в случае  недостатка прибыли. Кроме того, если это предусмотрено уставом,  может создаваться специальный  фонд для выплаты дивидендов;

2) страхование рисков в страховых  организациях. Этот способ предполагает  заключение договоров страхования  различных коммерческих рисков, имущества, гражданской ответственности  и т.п.

Имеются отдельные виды предпринимательской  деятельности, в которых риск поддается  расчету, количественной оценке и где  методы определения степени риска  хорошо отработаны и в теории, и  на практике. Это,  прежде всего относится к страховой деятельности и игорному бизнесу, где широко используются методы теории вероятностей, модели теории игр и математической статистики. Однако применение этих методов к другим видам деятельности часто не столь эффективно, поскольку страховой риск относится к определенному объекту вне зависимости от вида деятельности. Так, например, страхование дома или транспортного средства не учитывает способа использования страхуемого объекта. При оценке же предпринимательского риска менеджера прежде всего интересует не судьба всего объекта, а степень вероятности и размер потенциального ущерба в условиях конкретной сделки и связанных с ней решений.

Количественная  мера риска может определяться абсолютным или относительным уровнем потерь. В абсолютном выражении риск может  определяться величиной возможных  потерь в физическом (натурально-вещественном) или стоимостном (денежном) выражении. В относительном выражении риск определяется как отношение величины возможных потерь к некоторой  базе, например, капиталу, суммарным  издержкам или прибыли. Задача, однако, осложняется тем, что на практике при реализации конкретного управленческого  решения, как правило, приходится учитывать  не один, а несколько видов рисков. В связи с этим общий уровень  комплексного риска R определяется суммой частных рисков r_i, или R = ∑r_i

Частный риск при этом может быть определен  путем увеличения или уменьшения некоторого нормативно заданного минимального уровня соответствующего вида риска (r_Hi + α).

В этом случае R=∑(r_Hi + α).

Чрезвычайно важно иметь возможность количественно  оценить степень риска, ведущего к банкротству. С этой целью рассчитывается коэффициент риска, представляющий соотношение максимально возможного объема убытков и объема собственных средств инвестора: K_p=У/C,

где K_р — коэффициент риска,

                   У — максимально возможная  сумма убытков, 

                  С — сумма собственных средств.

Эмпирические  исследования показывают, что оптимальный  коэффициент риска составляет 0,3, а критический (превышение которого ведет к банкротству) — 0,7.

Управление  рисками как научная и профессиональная специализация — весьма сложная  область менеджмента, так как  находится на стыке различных  отраслей знаний и требует навыков  использования методов математического  моделирования, прогнозирования, применения элементов стратегического, финансового  и инвестиционного менеджмента, знания специфики страховой деятельности и биржевой торговли. Современный бизнес все больше нуждается в использовании специфических биржевых инструментов управления рисками — срочных контрактов: форвардных, фьючерсных, опционных, используемых как для страхования, так и для извлечения прибыли. Большинство банков и финансовых организаций сегодня активно пользуются этими инструментами, но менеджерам торговых и особенно промышленных компаний только предстоит освоение и активное применение методов риск-менеджмента.

Выводы

1. Управление всегда связано с  определенным риском. Под риском  понимается вероятность потерь, связанная с конкретной альтернативой  решения. Задача менеджеров заключается  не в том, чтобы избегать риска, а в том, чтобы управлять им. Поэтому любая коммерческая операция требует тщательного анализа и оценки риска.

2. В практике менеджмента руководителям приходится иметь дело с различными видами рисков, основными из которых являются: политический риск, системный, селективный, отраслевой, региональный, риск предприятия, ликвидности, контрагента, законодательный риск, инновационный и ряд других.

3. Управление рисками — сравнительно  новая и динамично развивающаяся  сфера профессиональной деятельности  современного менеджмента. В коммерческих  организациях создаются специальные  должности риск-менеджеров, которые участвуют в анализе, обосновании и принятии рискованных решений. Создание системы управления риском в организации предполагает:

• создание эффективной системы оценки и контроля принимаемых решений;
• выделение специального подразделения или работника, занимающегося управлением рисками;
• выделение средств и формирование специальных резервов для страхования рисков и покрытия возможных потерь.

4. Методы управления риском можно  разделить на две группы, в  одну из которых вошли методы  предупреждения и ограничения  риска (экспертиза решений и  оценка уровня риска, лимитирование риска, использование гарантий и залога, диверсификация риска и т.д.), а в другую — методы компенсации возможных потерь (резервирование средств и страхование рисков).

 

24. Приемы объективной оценки риска. Количественная и атрибутивная оценка.

 

 

25. Оценка уровня риска с использованием леммы Маркова, с применением неравенства Чебышева.

 

Для принятия правильных решений нужны  реальные количественные характеристики надежности и риска, а не их имитация. Они обязательно должны иметь  понятное содержание. Такими характеристиками могут быть только вероятности.

При принятии решений могут быть  использованы как объективная, так  и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей  бухгалтерской и статистической отчетности. Из множества различных  показателей, для данной цели, лучше  всего подходит коэффициент текущей  ликвидности (КТЛ), который предназначен для характеристики платежеспособности предприятия. КТЛ представляет собою  отношение ликвидных активов  партнера к его долгам.

Лемма Маркова гласит: если случайная величина Х не принимает отрицательных  значений, то для любого положительного числа α справедливо следующее  неравенство:

                                             Р (Х > α) ≤ М (х) / α,                                      (16)

       где М (х) – математическое  ожидание, то есть среднее значение  случайной величины;

                Х – любая случайная величина.

       Неравенство Чебышева имеет вид:

 

                                        Р(|х - х| > ε) ≤ σ²/ε².                                              (17)

 

Оно позволяет находить верхнюю границу  вероятности того, что случайная  величина Х отклонится в обе стороны  от своего среднего значения на величину больше ε.

Эта вероятность равна или меньше (как максимум равна, не больше), чем  σ²/ε²,  где  σ²  -  дисперсия, исчисляемая по формуле:

                           

 

                                       σ² = Σ  (х – х)² / n.                                                 (18)

       Если  нас интересует вероятность отклонения только в одну сторону, например, в  большую, то вышеприведенное неравенство  Чебышева надо было бы записать так:

                               Р ((х – х) > ε) ≤ σ² / (ε²*2).                                            (19)

Лемма   Маркова   и   неравенство    Чебышева    пригодны           для  употребления  при любом  количестве наблюдений и любом законе распределения  вероятностей. Это  является их большим  достоинством. Платой за отсутствие жестких  ограничений  является некоторая неопределенность оценок уровня вероятности, причем при  использовании леммы Маркова  она значительно больше, чем при  применении неравенства Чебышева.

Неопределенность  оценок существенно снижается, если можно допустить наличие закона нормального распределения. Как  известно, условия существования  этого закона довольно широки, что  позволяет допускать его наличие  в очень многих случаях.

 

   

26. Применение Байесовского подхода в уточнении субъективной вероятности.

 

 

27. Понятие о статистической теории решений.
28. Применение теории полезности при выборе альтернативы в условиях неопределенности.
29. Коллективные решения и факторы их результативности.
30. Обобщение индивидуальных предпочтений в групповые с помощью голосования (принцип де Кондарса, метод Борча, многотуровый выбор).