Анализ финансово-экономической деятельности «Магнит»

Проанализировав бухгалтерский баланс можно сделать вывод, что из произведенных расчетов за 2010 - 2012 года видно, что структура капитала является не стабильной. В ОАО «Магнит», неоптимальное соотношение собственного и заемного капитала, свидетельствует в пользу заемного. Убытки ОАО «Магнит» указывают на нестабильное положение предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платежеспособности необходим для оценки и прогнозирования финансовой деятельности.

    Под ликвидностью понимается способность поддержания платежеспособности. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия погасить свои текущие активы.

Анализ ликвидности и платежеспособности представлены в виде таблицы.

Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса  ОАО «Магнит» за 2010 – 2012 гг.

код	Актив	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1	Наиболее ликвидные активы	8399	5644	74318
А2	Быстро реализуемые активы	104582	120386	159718
А3	Медленно реализуемые активы	165772	182711	291513
А4	Трудно реализуемые активы	117570	122860	117147
Баланс
	Пассив
П1	Наиболее срочные обязательства	100945	72455	102703
П2	Краткосрочные пассивы	73035	28031	77901
П3	Долгосрочные пассивы	3734	109876	239876
П4	Постоянные пассивы	218609	221242	222216
Баланс

 

Для того чтобы баланс считался ликвидным необходимо, чтобы выполнялось следующее условие:

А1>=П1; А2>=П2;  А3>=П3;  А4<=П4

Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Из данной таблицы можно сделать вывод. Особенно тревожная ситуация сложилась с  первым неравенством. Как видим, предприятие  не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов. Причем за 2012 год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.  На конец 2012 года организация могла оплатить 72 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об ее неустойчивом финансовом положении.

По второму неравенству имеется небольшой платежный излишек.  По третьему неравенству (перспективная ликвидность) имеется небольшой излишек, т.к. долгосрочные пассивы не велики.

Четвертое неравенство, хотя и носит «балансирующий» характер, в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия  у организации собственных оборотных средств.

Исходя из этого, можно охарактеризовать  ликвидность баланса как недостаточную. На протяжении 3-х лет уравнение ликвидности баланса ОАО «Магнит» не изменялась.

Определить финансовую устойчивость предприятия, то есть способность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера с помощью системы показателей платежеспособности.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Анализ показателей платежеспособности ОАО «Магнит» представлен в таблице 4.

        Таблица 4 – Анализ платежеспособности ОАО «Магнит» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Рекомендуемое значение показателя	Годы			Изменение
		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011/ 2010	2012/ 2011
Коэффициент общей ликвидности	< 2	0,8	1,01	1,13	0,21	0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25	0,05	0,06	0,41	0,01	0,36
Коэффициент текущей ликвидности	1,0 – 2,0	1,61	3,07	2,91	1,46	1,3
Коэффициент быстрой ликвидности	2,0 – 3,0	0,65	1,25	1,29	0,6	0,64

 

Проведя сравнительный анализ платежеспособности ОАО «Магнит» за 2010 - 2012 гг., можно сделать следующие выводы. Нормативное ограничение  общего показателя платежеспособности >1, что является положительным показателем в оценке платежеспособности ОАО «Магнит».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия покрыть текущие обязательства за счет денежных средств. Хотя коэффициент критической ликвидности является более жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности. Коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 2-х лет, 2011-2012 гг., наблюдается недостаточность, т.е. коэффициент в 2010 г. составил 0,05, в 2011 г. – 0,06. В 2012 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности незначительно превышает нормативное значение, т.е. равно 0,41, что говорит о том, что за счет денежных средств, находящихся на балансе, организация может погасить лишь 41% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы организации покрывают ее обязательства. Коэффициент текущей ликвидности за 3 анализируемых года имеет значение равное или превышающее нормативное  значение. У анализируемой организации за отчетный период данный показатель увеличился на 1,46 и к концу периода составил 2,91. Это свидетельствует о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличивался на протяжении 3-х лет в среднем на 0,60, в 2012 г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,29 руб. оборотных активов, что является недостаточным, однако данная тенденция является положительной. 

По итогам анализа ликвидности и платежеспособности можно заключить, что хотя некоторые показатели, их характеризующие, возросли, однако не достигли критериальных значений. Низкие значения коэффициентов ликвидности у ОАО «Магнит» свидетельствуют о неэффективном управлении капиталом.

Чтобы узнать насколько предприятие проявляет свою деловую активность  необходимо рассчитать  показатели, которые отражены в  таблице 5.

Таблица 5 – Показатели оборачиваемости ОАО «Магнит» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение
				2011 г. к 2010 г.	2012  г. к 2011 г.
1. Оборачиваемость активов
- коэффициент оборачиваемости	1,47	1,43	1,08	-0,04	-0,35
- время оборота, дней	244	251	333	4	89
2. Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)
- коэффициент оборачиваемости	6,25	5,55	5,56	-0,7	0,01
- время оборота, дней	57	64	65	7	1
3. Оборачиваемость оборотных активов
- коэффициент оборачиваемости	6,62	5,27	4,17	-1,35	-2,45
- время оборота, дней	54	68	86	14	32
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности
- коэффициент оборачиваемости	65,67	96,41	124,21	30,74	59
- время оборота, дней	19	26	34	7	15
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
- коэффициент оборачиваемости	92,91	74,31	77,66	-18,6	-15,25
- время оборота, дней	25	20	21	-5	-4
6. Оборачиваемость МПЗ
- коэффициент оборачиваемости	2,89	2,41	1,71	-0,48	-1,18
- время оборота, дней	124	149	210	25	86
7. Оборачиваемость собственных средств
- коэффициент оборачиваемости	2,97	2,69	2,64	-0,28	-0,33
- время оборота, дней	121	133	136	12	15
8. Длительность финансового цикла, дней	275	288	352	13	77

 

Основные показатели в оценке деловой активности имеют тенденцию к снижению. Оборотные активы сократились до 1,08, что связано с сокращением выручки от продаж, следовательно, на 1 руб. вложенных средств приходится 1,08 оборотных активов, сокращение коэффициента оборачиваемости привело к увеличению времени оборота до 333 дней.

Фондоотдача сократилась до 5,56 с 6,25, что связано с сокращением выручки и основных средств, т.о. на 1 руб. основных средств приходится 5,56 выручки. Снижение коэффициента основных средств может означать, что для текущего уровня выручки сделаны излишние инвестиции в здания, оборудование и другие основные средства.

Оборачиваемость оборотных активов возросла до 68 оборотов, а коэффициент оборачиваемости сократился до 4,17, что связано с сокращение выручки в 2012 г.

Оборачиваемость, время оборота,  дебиторский и кредиторский задолженности возросло, и коэффициенты оборачиваемости так же увеличились по дебиторский задолженности на 59 в 2012 г. – 124,21, а по кредиторской задолженности коэффициент составил 77,66. Данные изменения обусловлены увеличение дебиторской и сокращение кредиторской задолженности, так же сократилась и себестоимость. 

Коэффициент  оборачиваемости МПЗ в 2012 г. сократился до 1,71, что вызвано сокращением себестоимости и увеличение запасов, время оборота увеличилось до 210 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств сократился  до 2,64 из-за сокращения выручки от продаж и капитала, время одного оборота – 136 дней.

Длительность финансового цикла увеличилась на 77 дней по сравнению с 2012 г. и составила – 352 дня, данное увеличение может негативно сказаться на деятельности организации.  

Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

Рентабельность активов отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности продукции, так как позволяет предположить сокращение спроса на продукцию.

Таблица 6 – Показатели рентабельности  ОАО «Магнит»  за 2010 – 2012 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение
				2011 г./ 2010 г	2012 г./ 2011 г.
1. Рентабельность продаж, %	0,65	0,47	0,16	-0,18	-0,31
2. Рентабельность всего капитала, %	0,96	0,68	0,18	-0,28	-0,5
3. Рентабельность собственного капитала, %	1,93	1,28	0,44	-0,65	-0,84
4. Рентабельность внеоборотных активов, %	3,69	2,35	0,81	-1,31	-1,54

 

Рентабельность продаж на протяжении 3-х лет сокращалась, что связано с уменьшением получаемой прибыли, так в 2012 г. прибыль составила 974 тыс. руб., а рентабельность 0,16%.  Рентабельность всего капитала так же сократилась, это вызвано сокращением прибыли до 974 тыс. руб., а рентабельности до 0,18%. Рентабельность совокупного капитала имеет тенденцию к снижению, что вызвано сокращением прибыли, так рентабельность совокупного капитала в 2012 г. составила 0,44%. Рентабельность внеоборотных активов так же зависит от получаемой прибыли, а, следовательно, из-за сокращения прибыли сократилась и рентабельность внеоборотных активов до 0,81%. Основной причиной сокращения рентабельности можно считать сокращение получаемой прибыли.