Международные валютно-кредитные отношения

КноРус, 2007. – 288 с.

Дополнительная:

11.Бурлачков В. К. Международные  валютно-кредитные отношения.

Конспект лекций - М.: "МГИМО-Университет", 2012.

12.Щебарова Н. Н. Международные  валютно-финансовые отношения.

Учебное пособие Изд. 2-е, стер. - М.: Флинта, 2011.

Лекция 2

ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

План

1. Понятие и классификация  валютных отношений.

2. Субъекты и объекты  валютных отношений.

3. Виды валютных отношений.

4. Понятие и виды валютных  систем.

5. Элементы национальной  валютной системы.

1. Понятие и классификация валютных отношений.

При использовании валют  мировом хозяйстве складывается особый

тип общественных отношений, получивший название валютные отношения.

Для представления всего  комплекса валютных отношений необ-

ходимо их классифицировать по определенным классификационным

группам: уровню проведения валютных отношений, экономическому

содержанию, статусу субъектов  валютных отношений и т.д.

Национальные валютные отношения  предполагают валютные от-

ношения внутри страны (например, между коммерческими банками),

региональные— внутри отдельного региона (система СВОП в Азии), а

международные— на межнациональном  уровне (отношения МВФ, ЕБРР и

России).

2. Субъекты и объекты валютных отношений.

Валютные отношения как  всякий вид экономических отношений

предполагают своих субъектов  внутри (резиденты) и вне страны (не-

резиденты).

К субъектам валютных отношений  внутри страны принято относить:

1) Центральный банк Российской  Федерации;

2) правительство Российской  Федерации;

3) уполномоченные банки  — банки и иные кредитные  организации,

получившие лицензии от Центрального банка на проведение валютных

операций;

4) предприятия, осуществляющие  экспортно-импортные операции;

5) валютные биржи;

6) инвестиционные и пенсионные  фонды;

7) валютные и брокерские  фирмы;

8) физические лица.

К внешним субъектам валютных отношений принято относить:

1) правительства иностранных  государств;

2) международные валютно-финансовые  организации (МВФ, Миро-

вой банк, ЕБРР);

3) зарубежных юридических  и физических лиц.

Объектом валютных отношений  являются операции с валютой.

3. Виды валютных отношений.

Валютные отношения в  зависимости от экономического содержания

можно дифференцировать: 1) валютные отношения, возникающие при

совершении валютных операций по купле-продаже валюты, валютных

ценностей, а также операции по инвестированию валютного капитала; 2)

валютные отношения при  проведении валютных расчетов; 3) валютные

отношения, связанные со страхованием операций; 4) использование  валюты

как платежного средства и  кредита; 5) использование валюты для  оказания

экономической помощи.

Однако на практике, как  правило, различные виды валютных от-

ношений взаимосвязаны. Например, предприятие-импортер для оплаты

импортного контракта  обменивает национальную валюту на иностранную,

берет кредит в инвалюте в коммерческом банке, производит валютные

расчеты с контрагентами, т.е. осуществляет валютные отношения  с

различными субъектами валютного  рынка.

4. Понятие и виды валютных систем.

Форма, в которой организованы валютные отношения, называется

валютной системой.

Валютная система напрямую связана с типом экономической

системы.

Для административно-командной  системы характерно полное под-

чинение валютных отношений  государству. Государство устанавливало  курс

национальной валюты, осуществляло монополию внешней торговли. В

соответствии с этим создавалась  закрытая валютная система, которая  не

могла по объективным причинам обеспечить интересы всех субъектов

национальной экономики, так как ресурсы иностранной  валюты у

государства были ограниченны. В этих условиях формировался «черный

валютный рынок», на котором  курс национальной валюты значительно

отличался от официально установленного.

Развитие рыночной экономики, с одной стороны, увеличило

возможности субъектов рынка, создало предпосылки для установления

объективного рыночного  курса национальной валюты, но, с  другой стороны,

привело к значительным колебаниям курса рубля, возникла необходимость

профессионального регулирования  валютного курса. •

Различают национальную, региональную и мировую валютные

системы.

Национальная валютная система  является, с одной стороны, не-

отъемлемой частью национальной денежной системы, с другой стороны, она

взаимодействует с другими  национальными валютными системами.

Региональная валютная система  представляет собой целостное

единство совокупности ряда национальных систем, выступающих в  качестве

подсистем региональной системы. Наиболее ярким примером

формирующейся региональной валютной системы является Европейская

валютная система.

По мнению лауреата Нобелевской  премии Р, Манделла, между-

народной системы в  строгом смысле сейчас не существует. Каждая страна

имеет свою собственную национальную систему. Такое состояние мировых

валютных отношений не является устойчивым. Об этом свидетельствуют  и те

интеграционные процессы, которые сейчас происходят в Европе.

5. Элементы национальной валютной системы.

К элементам национальной валютной системы относят:

1) субъекты валютных отношений—  участники валютных отношений;

2) объект валютных отношений  — валюту и валютные операции;

3) валютные отношения;

4) институты, обслуживающие  проведение операций с валютой,  —

валютные рынки и рынки  золота;

5) национальные регулирующие  органы — Центральный банк  РФ,

правительство РФ;

6) режим курса национальной  валюты: режим фиксированного ва-

лютного курса, режим ограниченно-гибкого  валютного курса, режим

плавающего валютного  курса;

7) наличие или отсутствие  валютных ограничений и контроля  — ус-

ловия конвертируемости национальной валюты;

8) регламентацию международных  расчетов страны — законодатель-

ное закрепление тех или  иных видов международных расчетов;

9) регулирование международной  ликвидности страны, т.е.

способности отдельной страны своевременно погашать свои обязательства.

Вопросы для самостоятельной работы:

1. В чем отличие международных  валютных отношений от валютной

системы?

2. Каковы субъекты и  объекты валютных отношений?

3. Какие существуют виды  валютных систем?

4. Каковы основные элементы  национальной валютной системы?

Вопросы к тестам:

1. Под международными  валютными отношениями понимаются:

2. Валютная система –  это:

3. Национальная валютная  система не включает следующие  элементы:

4. Дополните предложение:  «Различаются следующие виды  валютных

систем: национальная, …………., мировая».

5. Какие из перечисленных  ниже лиц и организаций относятся  к

резидентам?

Литература

Основная:

1. Суэтин А.А. Международные  валютно-финансовые отношения. –  М.:

КноРус, 2007. – 288 с.

Дополнительная:

2. Бурлачков В. К. Международные  валютно-кредитные отношения.

Конспект лекций - М.: "МГИМО-Университет", 2012.

3. Щебарова Н. Н. Международные валютно-финансовые отношения.

Учебное пособие Изд. 2-е, стер. - М.: Флинта, 2011.

Лекция 3

ИСТОРИЧЕСКИЕ  СТАДИИ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ

СИСТЕМЫ

План

1. Парижская валютная  система.

2. Генуэзская валютная  система.

3. Бреттон-Вудская валютная  система.

4. Ямайская валютная система.

1. Парижская валютная система.

Исторически первой мировой  валютной системой принято считать

Парижскую валютную систему. Юридически она была оформлена

межгосударственным соглашением  на Парижской конференции в 1867г.,

которое признало золото единственной формой мировых денег. Основой

данной системы является золотомонетный стандарт. Золотой стандарт

основан на использовании  золотых монет.

Система золотого стандарта  фактически впервые была поставлена под

сомнение в начале первой мировой войны. В 1914г. европейские  страны

отказались от золотого стандарта  и перешли к печатанию ничем  не

обеспеченных денег для  финансирования их огромных бюджетных  расходов.

2. Генуэзская валютная система.

В1922г. состоялась Генуэзская международная экономическая

конференция, на которой  было решено перейти к системе  золото-девизного

стандарта. Основой его  являлись золото и девизы. Девизы —  это

иностранные валюты, предназначенные  для международных расчетов и

конвертируемые в золото. Конверсия валют в золото осуществлялась как

непосредственно, так и  косвенно через иностранные валюты.

Валютное соглашение 1936г. положило начало новой мировой

валютной системе —  золото-долларовому стандарту, в  которой доллар стал

единственной валютой, фиксированной  по отношению к золоту. Это

означало, что только доллары  при необходимости могли быть в любое время

обменены на золото.

3. Бреттон-Вудская валютная система.

В 1944 г. в мире вновь был  поднят вопрос о создании новой мировой

валютной системы. Ф. Рузвельт поручил министру финансов Г. Моргентау

разработать единую международную  валюту. Такая валюта под общим

названием «унитас» была разработана. Кейнс в Лондоне создал

альтернативный план создания мировой валюты под названием  «банкор».

Когда британская делегация  прибыла на Бреттонвудскую конференцию, она

подняла вопрос о мировой  валюте, но США не поддержали эту  инициативу.

В результате Америка отказалась не только от плана Кейнса по «банкору», но

и от собственного проекта  «унитас». США было не выгодно отказываться от

доллара как от международной  валюты для создания единой мировой

валюты. Эмиссия (выпуск) международной  валюты приносит стране

ощутимые преимущества, когда  в обмен на требуемые товары государство  с

международной валютой расплачивается в «бумажном эквиваленте».

Бреттон-Вудс не создал новую  международную валютную систему, он лишь

сохранил уже существовавшую систему золото-долларового стандарта,

образованную в результате трехстороннего соглашения между США,

Францией и Великобританией. Однако в результате переговоров  в Бреттон-

Вудсе были созданы две  важнейшие международные организации,

призванные регулировать мировые валютные отношения. Международный

валютный фонд (МВФ) отвечает за состояние валютных курсов, ликвидность

и краткосрочные аспекты  платежных балансов. Международный  банк

реконструкции и развития (МБРР) занимается долгосрочным кредитованием

и политикой развития. Соглашение о создании мировых организаций

закрепило статус системы 1936 года.

В соответствии с международными договоренностями был установлен

режим фиксированных валютных курсов: допускалось отклонение от курса

валют в узких пределах +1% по уставу МВФ и +0,75% по Европейскому

соглашению.

Проблемы золото-долларовой системы обострились в конце 60-х  гг.

вследствие воны во Вьетнаме. США тратили большие деньги на ведение

военной камлании. Количество долларов находящихся за пределами  США

резко возросло.

Проблемы существовавшей валютной системы обострились в  конце

60-х гг. вследствие войны  во Вьетнаме. США тратили большие  деньги на

ведение военной кампании, эмиссия долларов была значительна. Это

беспокоило другие государства, у которых был накоплен значительный

долларовый запас. В августе 1971 г. Великобритания потребовала

конвертировать свои доллары  в золото, последовал отказ США. Система

золото-долларового стандарта  перестала существовать.

После 1971 года мы можем говорить о появлении новой

Смитсоновской мировой валютной системы — долларового стандарта.

Система долларового стандарта  основывалась на привязке валют к  доллару

США. Пределы колебаний  валютных курсов были расширены с +1% до

+2,25%.

Основное отличие долларового  стандарта от золото-долларового

состояло в отказе США  от размена доллара на золото. США  больше не

покупали и не продавали  золото.

В 1973 году доллар был девальвирован. Система долларового стан-

дарта была отменена, и начался  период свободного выбора валютных курсов.

В отличие от долларового  стандарта отменялась фиксация, валют  по

отношению к доллару, каждая страна выбирает сама режим валютного  курса.

4. Ямайская валютная система.

Соглашение (январь 1976 г.) стран  — членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) и

ратифицированное требуемым  большинством стран-членов в апреле 1978 г.

второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой

мировой валютной системы.

1. Введен стандарт СДР  вместо золото-девизного стандарта.  Соглашение о

создании этой новой международной  счетной валютной единицы (по проекту

О. Эммингера) было подписано  странами — членами МВФ в 1967 г. Первое

изменение Устава МВФ, связанное  с выпуском СДР, вошло в силу 28 июля

1969 г.

2. Юридически завершена  демонетизация золота: отменены  его официальная

цена, золотые паритеты, прекращен  размен долларов на золото. По

Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости  и

точкой отсчета валютных курсов.

3. Странам предоставлено  право выбора любого режима  валютного курса.