Анализ финансовой деятельности ОАО «Печорский речной порт»

холдинг, финансово-промышленная группа, ассоциация,  стратегический  альянс,

союз.

       Другим направлением  реструктуризации  является  сокращение  бизнеса.

Стратегия сокращения  может  быть  воплощена  путем  разделения,  выделения,

продажи имущества,  сокращения  собственного  капитала,  сдачи  имущества  в

аренду, создания  дочернего  предприятия,  безвозмездной  передачи  активов,

передачи имущества в зачет обязательств, консервации  имущества,  ликвидации

предприятия.

       В странах с  вполне сложившейся  рыночной  экономикой  и  относительно

стабильной  социально-политической  ситуацией,   действующими   законами   о

конкуренции   банкротство   рассматривается   как   положительное   явление,

способствующее очищению рынка  от  неэффективных  и  слабых предприятий.  В

России большинство  предприятий  являются  потенциальными  банкротами,  хотя

многие  из  них  имеют   возможности   для   выхода   из   зоны   финансовой

несостоятельности.   В   данных   условиях   механизм   банкротства   должен

рассматриваться не столько как средство  по  ликвидации  неплатежеспособного

предприятия, а как возможность в рамках  арбитражного  процесса,  обеспечить

создание новых или  сохранение  старых,  но  реформированных  бизнес-единиц,

способных вписаться в рыночный процесс и  нормально  функционировать  в  его

рамках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И ДИАГНОСТИКА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «ПЕЧОРСКИЙ РЕЧНОЙ ПОРТ»

3.1 Анализ структуры активов и пассивов ОАО «Печорский речной порт»

 

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса предприятия ОАО «Печорский речной порт» можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации на конец 2006 года. К ним относятся:

- общая стоимость имущества  организации, равная итогу баланс  (строка 300 или 700) – 74293 тыс. руб.;

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190) – 10128 тыс. руб.;

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290) – 64165 тыс. руб.;

-  стоимость материальных оборотных средств (строка 210) – 17504 тыс. руб.;

- величина собственных средств  организации, равная итогу раздела 3 пассива баланса (строка 490) – 65363 тыс. руб.;

- величина заёмных средств равная  сумме итогов разделов 4 и 5 пассива  баланса  (строка 590+690) – 8930 тыс. руб.

Важнейшие характеристики финансового состояния организации на конец 2007 года:

- общая стоимость имущества  организации, равная итогу баланс  (строка 300 или 700) –89137 тыс. руб.;

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190) – 16309 руб.;

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290) – 72828 тыс.руб.;

- стоимость материальных оборотных  средств (строка 210) – 21043 тыс.руб.;

- величина собственных средств  организации, равная итогу раздела 3 пассива баланса (строка 490) – 77176 тыс.руб.;

- величина заёмных средств равная  сумме итогов разделов 4 и 5 пассива баланса  (строка 590+690) – 11961 тыс.руб.

Важнейшие характеристики финансового состояния организации на конец 2008 года:

- общая стоимость имущества  организации, равная итогу баланс  (строка 300 или 700) – 137034 тыс. руб.;

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190) – 22197 руб.;

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290) –114837 тыс.руб.;

- стоимость материальных оборотных  средств (строка 210) – 26365 тыс.руб.;

- величина собственных средств  организации, равная итогу раздела 3 пассива баланса (строка 490) – 113616 тыс.руб.;

- величина заёмных средств равная  сумме итогов разделов 4 и 5 пассива  баланса  (строка 590+690) – 23418 тыс.руб.

 Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в  активе баланса называется его активами.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия,  т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота обращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные активы).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и др.).

Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис. 1). 

Рис. 1   Схема структуры баланса

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе (таблица 1.1.1) и структуре и дать им оценку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Таблица 1.1.1

Структура активов предприятия в 2006-2008 гг.

 

 

Средства предприятия	На начало года				На конец года				Прирост
	тыс.руб.		доля,%		тыс.руб.	доля,%			тыс.руб.	доля,%
2006 год
Долгосрочные активы		7210,00		14,02	10128,00		13,63		2918,00		-0,39
Текущие активы		44217,00		85,98	64165,00		86,37		19948,00		0,39
в том числе в сфере:
производства		13009,00		25,30	17504,00		23,56		4495,00		-1,74
обращения		31208,00		60,68	46661,00		62,81		15453,00		2,13
Итого		51427,00		100,00	74293,00		100,00		22866,00
2007 год
Долгосрочные активы	10128,00		13,63		16309,00	18,30			6181,00	4,67
Текущие активы	64165,00		86,37		72828,00	81,70			8663,00	-4,67
в том числе в сфере:
производства	17504,00		23,56		21043,00	23,61			3539,00	0,05
обращения	46661,00		62,81		51785,00	58,10			5124,00	-4,71
Итого	74293,00		100,00		89137,00	100,00			14844,00
2008 год
Долгосрочные активы	16309,00		18,30		22197,00			16,20	218,00	- 2,1
Текущие активы	72828,00		81,70		114837,00			83,80	42009,00	2,1
в том числе в сфере:
производства	21043,00		23,61		26365,00			19,24	5322,00	-4,37
обращения	51785,00		58,1		88472,00			64,56	36687,00	6,46
Итого	89137,00		100,00		137034,00			100,00	47897,00

 

 

Данные для этой таблицы были взяты из бухгалтерского баланса. За рассматриваемый период времени на предприятии наблюдается увеличение общей суммы активов на 22866 тыс. руб. в 2006 году, увеличение на 14844 тыс. руб. в 2007 году и увеличение на 47897 тыс. руб. в 2008 году.

Анализ баланса показывает, что большую часть активов ОАО «Печорский речной порт» составляют текущие активы (86,37% на конец 2006 года, 81,70% на конец 2007 года и 83,80% на конец 2008 года).  В 2006, 2007 и 2008 годах основная масса долгосрочных активов находилась в сфере обращения и их доля составляла 62,81 на конец 2006 года, 58,10 на конец 2007 года и 64,56% на конец 2008 года.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных   (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал-вложение средств с долговременными целями в недвижимость, акции, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание следует уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, т.к. от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо  проанализировать изменения по каждой статье текущих активов как наиболее мобильной части капитала. Для  оценки данных актива баланса составляется аналитическая таблица (Приложение 1). В 2006 году 13,63% всех активов предприятия составляют основные средства и прочие внеоборотные  активы. На конец 2007 года эта доля составила 18,30%. И 16,20% - на конец 2008 года. Темпы роста за 2006-2007-2008 гг. соответственно увеличились на 40,47%, 61,03% и 36,10%. Это увеличение приходится на основные средства, темп роста которых в 2006-2007-2008 годах увеличился на 42,45%,  64,75% и 16,47%.

В 2006 году наблюдается значительное увеличение оборотных активов (на 45,11% за год). Что связано со значительным увеличением материальных оборотных средств (на 134,83%), денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 81,71%).

В 2007 году наблюдается значительное увеличение оборотных активов (на 13,50% за год). Что связано со значительным увеличением материальных оборотных средств (на 19,97%), денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 101,83%) и дебиторской задолженности (на 52,94%). 

В 2008 году наблюдается значительное увеличение оборотных активов (57,68% за год). Что связано со значительным увеличением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (темп роста  65,73% и 482,27% соответственно).  А так же значительное увеличение  материальных оборотных средств (увеличение на 25,29%). За увеличением дебиторской задолженности в 2007 году (на 52,94%) последовало дальнейшее её увеличение в 2008 году (482,27%). Для предприятия это довольно ощутимо.

Большое значение на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе.

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, т.к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено  в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный)  и краткосрочный (рис.2).

 

 

 

 

		Источник собственных средств (Раздел III)
Собственный капитал				Постоянный (перманентный) капитал
		Долгосрочные финансовые обязательства (Раздел IV)
Заёмный капитал				Переменный капитал
		Краткосрочные финансовые обязательства (Раздел V)

 

Рис. 2   Схема структуры пассива баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Для детального  анализа структуры и динамики  пассивов за 2007-2008 годы составим  таблицу 1.1.2.

Таблица 1.1.2