Анализ эффективности управления денежными потоками в 82 ОАО «Ростелеком»

• сокращению текущих потребностей организации в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

• эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций организации.

• обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности организации в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала [14, С. 84].

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики организации, оно пронизывает всю систему управления организации. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость организации в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

 

2. АНАЛИЗ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

2.1 Краткая  экономическая характеристика ОАО  «Ростелеком»

 

Открытое Акционерное Общество «Ростелеком» (сокращенное название ОАО «Ростелеком»), зарегистрировано 23 сентября 1993 года Московской регистрационной палатой. Учредителем общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом. Численность персонала общества по состоянию на 31 декабря 2006 года составила 22 376 человек. Общество зарегистрировано по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Достоевского, д. 15. Генеральный директор ОАО «Ростелеком» находится в г. Москва. Основными видами деятельности в соответствии с Уставом и полученными лицензиями являются:

–предоставление услуг междугородней и международной электрической связи в соответствии с полученными лицензиями;

–передача информации внутризоновым сетям связи;

–сдача в аренду (линий передач, линейных, групповых и сетевых трактов, каналов и средств звукового и телевизионного вещания, каналов передач данных);

–осуществление другой деятельности на основе лицензий, полученных в установленном порядке предусмотренных законодательством РФ.

Бухгалтерский учeт в ОАО «Ростелеком» осуществляется Управлением бухгалтерского учeта и отчетности, являющимся самостоятельным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером, подчиненным генеральному директору объединения.

Бухгалтерский учeт в структурных подразделениях, ведущих отдельный баланс, осуществляется бухгалтерскими службами этих подразделений. Главные бухгалтера структурных подразделений в части методологии ведения бухгалтерского учeта подчиняются главному бухгалтеру объединения.

Главный бухгалтер объединения несет ответственность за формирование учeтной политики, ведение бухгалтерского учeта, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности, обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству РФ, осуществляет контроль за движением имущества и выполнением обязательств.

Главный бухгалтер, руководитель объединения, или уполномоченные ими на то лица, подписывают документы, служащие основанием для приемки и выдачи товарно-материальных ценностей и денежных средств, а также расчeтных, кредитных и финансовых обязательств.

Указанные документы без подписи главного бухгалтера считаются недействительными и к исполнению не принимаются.

Организация и ведение бухгалтерского учeта осуществляется в соответствии с рабочим планом счeтов и инструкцией по его применению, утвержденной Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 года №94н.

Содержание регистров бухгалтерского учeта и внутренней бухгалтерской отчетности считается коммерческой тайной.

Структурным подразделениям, ведущим отдельный баланс, разрешается применение журнально-ордерной формы ведения бухгалтерского учeта, с использованием программного обеспечения «1С: Бухгалтерия».

Обеспечивается хранение первичных учeтных документов, регистров бухгалтерского учeта и бухгалтерскую отчетность в течение сроков, установленных правилами организации архивного дела, но не менее пяти лет.

Рабочий план, другие документы Учeтной политики, процедуры кодирования, программы машинной обработки данных хранятся не менее пяти лет после отчетного года, в котором они использовались.

Общество обязано вести бухгалтерский, налоговый и статистический учeты представлять соответствующую отчетность в порядке, установленном федеральным законом «Об акционерных обществах» и иными правовыми актами Российской Федерации.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского, налогового и статистического учeта в Обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой отчетности, в том числе финансовой в соответствующие органы, а также сведений о деятельности Общества, предоставляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет единоличный исполнительный орган Общества (Генеральный директор) в соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах», иными правовыми актами Российской Федерации, Уставом Общества.

Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете Общества, годовой бухгалтерской отчетности должна быть подтверждена ревизионной комиссией Общества.

Перед опубликованием Обществом указанных документов Общество обязано привлечь для ежегодной проверки и подтверждения годовой финансовой отчетности аудитора, не связанного имущественными интересами с обществом или его акционерами.

Годовой отчет Общества в срок не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового общего собрания акционеров.

Бухгалтерская отчетность составляется за месяц, квартал, год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность считается промежуточной.

Квартальная бухгалтерская отчетность представляется не позднее 30 дней по окончании квартала.

Годовая бухгалтерская отчетность представляется не ранее 60 дней и не позднее 90 дней по окончании года.

Годовая бухгалтерская отчетность объединения состоит из:

–Бухгалтерского баланса;

–Отчета о прибылях и убытках;

–Приложений к ним, предусмотренных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учeта в РФ;

–пояснительной записки;

–аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации.

Внутренняя отчетность структурных подразделений состоит из:

–формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1);

–формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Кроме того, для составления годовой бухгалтерской отчетности структурные подразделения представляют приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также дополнительную информацию, необходимую для составления отчетности.

ОАО «Ростелеком» – одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая более 34 млн.  домохозяйств в России.

Компания занимает лидирующее положение на российском рынке услуг ШПД и платного телевидения: количество абонентов услуг ШПД превышает 10,6 млн., а платного ТВ «Ростелекома» - более 7,5 млн. пользователей, из которых свыше 2,2 миллиона смотрит уникальный федеральный продукт «Интерактивное ТВ». «Консолидированная выручка Группы компаний за 2013 год составила 325,7 млрд. рублей, OIBDA достигла 113,3 млрд. рублей (34,8% от выручки), чистая прибыль - 24,1 млрд. рублей. «Ростелеком» является безусловным лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней.

Компания - признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг.

Стабильное финансовое положение Компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, а также агентства Standard&Poor’s на уровне “BB+”.

Данные по рынку(ММВБ, на 16 апреля 2014)

Капитализация (млрд. руб.)	228,0
Цена обыкн. акции, руб. (RTKM)	80,69
Цена привил. акции, руб. (RTKMP)	51,90
Кол-во обыкн. акций	2 669 204 301
Кол-во привил. акций	242 831 469

 

Структура владения*

	Aкц. капитал	Обыкн. акции	Привил. акции
РФ через Росимущество	43,07%	46,99%	0%
ВЭБ1	3,79%	4,13%	0%
ООО «РФПИ Управление инвестициями»1 2	1,24%	1,35%	0%
ОАО "Ростелеком"	12,13%	10,73%	27,62%
ООО "Мобител"1	9,65%	9,38%	12,55%
Др. держатели + Free float	30,12%	27,42%	59,83%
* – По состоянию  на 31 марта 2014 года 1 – Все или часть ценных бумаг учитывается на счeтах депо номинальных держателей 2 – Лицо, подконтрольное Внешэкономбанку

 

Отчет о прибылях и убытках

млрд. руб.	2013*	2012*	2011*	2010*
Выручка	325,7	321,3	301,5	277,5
Рост, % г-к-г	(2,0%)	6,6%	8,6%	4,9%
OIBDA	113,3	118,6	117,7	106,6
Маржа, %	34,8%	36,9%	39,0%	38,4%
Опер, прибыль	44,9	53,8	60,3	50,0
Маржа, %	13,8%	16,8%	20,0%	18,0%
Чистая прибыль	24,1	42,5	30,4	26,3
Маржа, %	7,4%	11,0%	14,1%	11,0%

 

Баланс

млрд. руб.	2012*	2011*	2010*	2009
Активы	580,0	529,6	426,8	403,2
Оборот. активы	58,0	52,1	52,9	66,0
Внеоборот. активы	522,1	477,5	373,9	337,2
Обяз-ва	580,0	529,1	426,8	403,2
Тек. обяза-ва	133,4	128,7	95,5	90,2
Долгосроч. обяза-ва	417,6	400,4	331,3	313,0
Доля еконтрол. акционеров	0,493	7,784	0,012	-0,072
Aкц. капитал	0,106	0,106	0,100	0,100

 

Отчет о движении денежных средств

млрд. руб.	2013*	2012*	2011*	2010*
Чистые денежные средства от опер, дея-ти	85,7	96,2	85,4	85,0
Чистые денежные средства. использ. в инвест, дея-ти	(61,9)	(87,5)	(114,8)	(69,3)
Чистые денежные средства полученные от / использ. в фин. дея-ти	(29,4)	(5,7)	24,2	(16,8)
Влияние изменений валютных курсов на денежные средства и их эквив-ты	0,0	(0,016)	(0,026)	0
Денежные средства и их эквив-ты на начало периода	13,6	7,4	12,7	13,6
Денежные средства и их эквив-ты на конец периода	7,9	10,4	7,4	12,6

 

*включая SkyLink с 04 октября 2010