Анализ управления прибылью ОАО Банк «Зенит»

       Для оценки позиции акционеров и высших менеджеров банка по вопросам развития, важна не только общая сумма прибыли, сколько та часть, которая направлена на увеличение фондов.

       Далее анализируется динамика формирования и использования фондов банка. Отчёты о движении фондов банка не являются общедоступной публикуемой информацией, поэтому такой анализ могут проводить только специалисты самого банка.

       Хотя прибыль и является одним из важнейших оценочных показателей, она не всегда дает достаточно объективную информацию об уровне эффективности деятельности банка, о способности размещенных или инвестированных им ресурсов приносить эту прибыль.

        Показатели рентабельности или прибыльности, представляющие собой результаты соотнесений прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, в большей мере характеризуют эффективность работы банка — производительность или отдачу его финансовых ресурсов, дополняя анализ абсолютных количественных величин и раскрывая их качественное содержание. Экономический смысл большинства относительных показателей заключается в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в банк.

          Показатели рентабельности представляют собой основу общей оценки финансового состояния банка, к проведению анализа которых необходимо подходить с системных позиций.

        Рентабельность банковской деятельности определяется как отношение чистой прибыли к капиталу. Влияние основных показателей деятельности банка на чистую прибыль можно оценить через показатель доходности капитала.

        Доходность капитала = чистая прибыль / балансовая прибыль * балансовая прибыль / доходы банка * доходы банка / активы * активы / капитал.     

                                                                                                                                  (20)

         Для характеристики и анализа рентабельности деятельности банка в целом в странах с развитой рыночной экономикой чаще всего используют так называемый декомпозиционный подход, или метод фирмы «Дюпон» (названный по имени компании, разработавшей и впервые применившей его) [16, с.355]. Суть данного метода состоит в определении основных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала. В ходе анализа:

             - производится поэтапное разложение базовых показателей рентабельности на ее составляющие;

          - осуществляется детальное изучение их на каждой стадии такого разложения;

          - производится сравнение величины полученных показателей с уровнем их значений, характерным для мировой банковской практики;

        - определяются отклонения и выявляются причины, которые оказали непосредственное влияние на результативность деятельности коммерческого банка.

          В практике российских коммерческих банков различные модели расчета рентабельности и ее анализа (за исключением модели фирмы «Дюпон») используются пока крайне редко.

         Поскольку модель фирмы «Дюпон» является многофакторной и к тому же построенной на основе отчетных данных, целям анализа обобщающих показателей рентабельности она удовлетворяет в большей степени, чем другие модели, поэтому рассмотрим возможности применения в отечественной банковской практике именно этой модели.

         Эта система (модель), в частности, предусматривает исчисление и оценку ряда ключевых показателей: доходности капитала, прибыльности активов, доходности активов, использования активов, мультипликатора капитала.

         Методом факторного анализа можно рассчитать влияние каждого фактора на показатель рентабельности.

        Общий уровень рентабельности банка (Rобщ.) позволяет оценить общую прибыльность банка, а также прибыль (П), приходящуюся на один рубль дохода (Д) доля прибыли в доходах:

        Rобщ. = Прибыль / Доходы банка * 100 %.                                       (21)

        В мировой практике этот показатель уточняется показателем общей рентабельности банка (коэффициентом доходности капитала – к1), рассчитываемым как отношение объёма прибыли (П), полученной за определённый период, к акционерному капиталу, то есть уставному фонду (К), в случае, когда капитал банка полностью принадлежит держателям акций и определяется по формуле:

        R1 (к1) = П/К * 100 %;                                                                          (22)

или (когда  капитал равен уставному фонду) — как отношение чистого дохода, приходящегося на одну акцию, к балансовой стоимости одной акции (чистый доход на одну акцию равен отношению чистой прибыли к количеству акций в обращении). Данный показатель в мировой практике получил название ROE, исчисляемый как отношение общей балансовой или чистой прибыли банка к его собственному капиталу или оплаченному уставному фонду [5, с.403].

         Показатель ROE показывает эффективность работы банка, характеризуя производительность вложенных акционерами средств. Его величина находится в прямой зависимости от соотношения собственного капитала и привлечённых средств в общей валюте баланса.

      Недостатком указанного показателя является то, что значение прибыли по балансу за рассматриваемый период формально может возрастать за счет создания необлагаемых налогом резервов из валовой прибыли, которые уменьшают сумму налогов с оставшейся части прибыли, и, следовательно, увеличивают размер самой чистой прибыли, но реального прироста ее при этом не происходит. Кроме того, высокая доходность собственного капитала может быть обратно пропорциональной его достаточности, то есть данный коэффициент может иметь высокое значение и в связи с низким уровнем собственного капитала.

         Другим важным показателем рентабельности работы банка является норма прибыльности активов – ROA (коэффициент прибыльности активов – к2), то есть объём прибыли, приходящийся на рубль банковских активов. Этот показатель используется при анализе эффективности активных операций банка, эффективности управления банка в целом и определяется по формуле:  

        R2 (к2) = П/А * 100 %,                                                                         (23)

где А – средняя  величина активов.

        Положительная динамика этого показателя рентабельности характеризует увеличение эффективности использования активов банка. Одновременно быстрое повышение этого показателя указывает на увеличение степени рисков, связанных с размещением активов.

         Данный показатель используется для сравнения рентабельности одного банка с рентабельностью другого. Низкий уровень этого показателя может быть результатом высоких операционных расходов или консервативной ссудной и инвестиционной политики.

       Показатели R2 можно определить и по следующей формуле:

       R2 = К/А * 100 %,                                                                                 (24)

где А – активы банка;

        К – капитал.

       Показатели R1 и R2 являются зависимыми. R1 – универсальный показатель, равный произведения R2 и коэффициента достаточности капитала R3:

        R1 = R2/R3= (Прибыль/Активы)*(Активы/Капитал).                       (25)

       Это соотношение показывает, что рентабельность деятельности банка прямо зависит от прибыльности активов и находится в обратной зависимости от коэффициента достаточности капитала. При этом банку выгодно работать, когда у него минимальное обеспечение активов собственным капиталом.

          Коэффициент доходности активов характеризует среднегодовое значение прибыльности всех имеющихся у банка активов, в том числе и тех, которые не приносят доход, хотя и выполняют важные, порой абсолютно необходимые банку функции. В то же время доходная база активов определяет производительную их долю, работающую и приносящую доход:

                ДБА = СА – АНД / СА,                                                                         (26)

где ДБА — доходная база активов;

            СА — совокупные активы;

            АНД — активы, не приносящие доход.

         Если темпы роста коэффициента доходности всех активов выше темпов роста показателя доходной базы активов, то это может свидетельствовать или о росте процентных ставок, по которым банк выдает кредиты и, вероятно, подвергает себя повышенному риску, или об увеличении доли непроцентных доходов (получаемых за оказание всевозможных услуг) в общей сумме доходов банка, что должно рассматриваться как положительное явление.

          В тех случаях, когда доходная база растет быстрее общей доходности активов, можно говорить либо о консервативной кредитной политике банка, либо о высоких, в основном операционных, расходах.

        При анализе рентабельности необходимо определить изменения отношений к средней величине активов таких составляющих прибыли, как операционные доходы и расходы, хозяйственные расходы банка, расходы по содержанию персонала, налоги, прочие доходы и расходы. Сравнивая полученные результаты с аналогичными показателями других банков или с предыдущими периодами, можно сделать выводы о том, насколько эффективно осуществлялись в банке те или иные активные операции.

       Коэффициенты прибыльности капитала и прибыльности активов связаны между собой при помощи третьего показателя — мультипликатора капитала:

          к1 = к2 * …к3,                                                                                            (27)

где к3 — мультипликатор капитала, равный отношению средней величины активов к среднему значению собственного капитала (или отношению совокупного капитала к собственному):

        к3 = А / К.                                                                                               (28)

          Величина банковского мультипликатора может быть определена и как отношение денежных средств, находящихся в обороте на конец и на начало года.

       Мультипликатор капитала является отражением мощи собственного капитала банка и показывает, каким источникам формирования ресурсов отдает предпочтение банк в своей работе — использованию заемных средств или наращиванию акционерного капитала. Чем выше уровень данного показателя, тем выше у банка степень риска банкротства, но в то же время больше возможностей для повышения размера выплат дивидендов своим акционерам. При этом за счет мультипликации капитала банк даже с низкой нормой извлечения прибыли из активов может добиться высокого уровня рентабельности собственных средств.

        Разложение показателя доходности капитала на составляющие (доходность активов и мультипликатор капитала) позволяет изучить и оценить влияние на данный показатель изменения объема и стоимости притока финансовых средств, уровня эффективности совокупных активов, расходов на содержание аппарата управления, других издержек. При этом у хорошо работающего банка показатель доходности акционерного капитала намного выше показателя доходности его активов.

       В числе обобщающих показателей рентабельности банка находится и так называемый показатель прибыльности доходов, или маржа прибыли, показывающий удельный вес прибыли в сумме полученных банком доходов (Д):

           к4 = П / Д.                                                                                               (29)

         Снижение данного показателя свидетельствует о возрастании доли доходов, направляемых на покрытие расходов, и вследствие этого — об уменьшении доли прибыли в доходах. Если в знаменателе коэффициента к4 вместо показателя суммарных доходов банка находятся его операционные доходы, то снижение показателя к4.1, будет обусловлено ростом величины не общих, а операционных расходов банка:

         к4.1 = П / ДО,                                                                                         (30)

      

где к4.1— показатель чистой маржи прибыли банка;

              ДО — операционные доходы.

       На основании приведенных выше показателей коэффициент доходности капитала (к1), как обобщающий показатель рентабельности банка, можно представить в виде произведения:

               к1 = к3 * к4 * к5,                                                                                    (31)

а прибыльность активов — к2, как:

          к2 = к4 * к5.                                                                                           (32)

         Данные коэффициенты применяются для проведения факторного анализа прибыли, в процессе которого выявляются не только слабые стороны работы банка, но и его внутренние резервы.

          Таким образом, анализ рентабельности активов, осуществляемый путем изучения показателей использования активов и маржи прибыли, позволяет детализировать факторы, оказывающие влияние на показатель рентабельности, и определить основные направления его повышения.

       Анализ относительных величин на основе индексов, коэффициентов, сравнение их с прошлыми периодами, с аналогичными показателями других банков, а также построение трендов этих показателей являются эффективным способом поиска резервов повышения результативности деятельности коммерческих банков. Применение в дополнение к указанным, других аналитических методов и процедур (к примеру, приемов элиминирования) позволяет осуществлять измерение и оценку влияния каждого из одновременно действующих на изучаемый показатель факторов.