Шпаргалка по дисциплине "Экономика"

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках. Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется. Требования к анализу активов и пассивов должника. Требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника. Арбитражный управляющий проводит анализ возможности безубыточной  деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство  продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих    анализ финансового состояния должника.

37. Финансовая отчетность как источник информации для анализа финансового состояния п/п.

Информационной базой для проведения фин.о анализа служит вся инфо система п/п, которая  включает в себя: пакет стат. отчетности, пакет фин. отчетности, внутр. документы п/п, бухгалтерские регистры, первичные бухгалтерские док-ты, учредит. документы, плановая документация и пояснительная записка к годовому бух. отчету. В свою очередь пакет фин. отчетности состоит из форм отчетностей: Ф.№ 1 «Бух. баланс», Ф.№ 2 «Отчет о прибылях и убытках», Ф.№ 3 «Отчет о движении капитала», Ф.№ 4 «Отчет о движении ДС», Ф.№ 5 «Приложение к балансу». Элементы Ф.№ 1 «Бух. баланс». Баланс состоит из 2х основн. групп: активы и пассивы. Активы – это вероятные экономические преимущества, которые будут получены или проконтролированы фирмой в результате проведения хозяйственных операций. Активы п/п представляют собой ст-ть имущества п/п, включая его долговые права. Активы подразделяются на внеоборотн. и оборотн. активы. Внеоборот. активы – это ст-ть средств, срок окупаемости кот. превышает 1 год после их приобретения. Внеоборот. активы состоят из следующих статей: НМА, ОС, незавершенное стр-во, имущество для передачи в лизинг, доходные вложения в мат. ценности, долгосрочные фин. вложения, прочие внеоборот. активы. Оборотные активы – это вложенные средства, срок окупаемости кот. менее 1 года, в зависимости от специфики производства и его масштабов на отдельных п/пх они совершают от 2 и более оборотов за один отчетный период (или один производственный цикл). В свою очередь оборотные активы состоят из мат.-производственных запасов, средств в расчетах, ДС и КФВ. Мат.-производственные запасы – это мат. ср-ва, которые обеспечивают процесс производства продукции п/п. Средства в расчетах – это средства п/п, временно находящиеся в обороте других предприятий вследствие возникающих расчетов в результате реализации продукции. Общая ст-ть средств в расчетах складывается из долгосрочной и краткосрочной задолженностей. ДС включают в себя статьи: касса, расчетные и валютные счета, прочие денежные средства. КФВ включают: займы, предоставленные организациям на срок менее одного года, собственные акции, выкупленные у акционеров и прочие КФВ. В пассиве баланса отражены все обязательства п/п и его собственный капитал, т.е. весь капитал п/п (финансовые ресурсы п/п или источники формирования имущества п/п). Обяз-ва – это вероятное уменьшение в будущем эконом. преимуществ (т.е. активов) п/п вследствие передачи активов или предоставление услуг другим п/пм в результате проведения хозяйственных операций. Все обязательства подразделяются на долг. и краткосрочные. Элементы Ф.№ 2 «Отчета о прибылях и убытках».  В этой форме показан процесс формирования конечного финансового результата организации чистой прибыли (нераспределенной прибыли). Форма № 2 состоит из 4 разделов: доходы и расходы по обычным видам деят-ти, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, чрезвычайные доходы и расходы.  Элементы Ф.№ 3 «Отчет о движении капитала». Отчет состоит из разделов: капитал, резервы предстоящих расходов, оценочные резервы, изменение капитала и справка к этим разделам.  В Ф.№ 4 «Отчет о движении денежных средств» отражаются суммы денежных средств фактически поступивших в кассу или на счета за период с начала года и фактически выданного из кассы или перечисленных с расчетных счетов. Ф.№ 5 «Приложение к балансу» показывает движение заемных средств, наличие дебиторской и кредиторской задолженностей, наличие амортизируемого имущества, движение средств, направленных на финансирование. Основной целью анализа является обеспечение роста эффективности использования ресурсов п/п. Под предметом финансового анализа необходимо понимать изучение динамики финансовых показателей и причин их изменения, влияние изменения фин. показателей друг на друга и на

38. Структура и содержание плана ФО п/п.

Распоряжение ФУДН 1994 г. Цель: восстановление, либо укрепление финансового положения д-ка. План ФО состоит из след-х разделов: 1. Общая хар-ка п/п, 2. Краткие сведения по плану (указыв-ся основные выводы, к-ты, показатели), 3. АФС п/п, 4. Мероприятия по восстановлению платеж-ти, 5. Рынок и конкуренция, 6. Деятельность в сфере маркетинга, 7. Производственный план, 8. Финансовый план.

3 раздел: АФС должен содержать АФС по постановлению 367, в к-ром указывается анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на состояние д-ка, основные фин-е показатели, к-ты и выводы о том, в каком состоянии находится п/п.

4 раздел: Мероприятия: 1) смена руков-ва; 2) оптимизация дебит-й задолж-ти; 3) снижение издержек пр-ва; 4) продажа дочерних фирм; 5) продажа НЗС; 6) оптимизация кол-ва персонала и обеспечение соц-х льгот для уволенных; 7) продажа излишнего оборудования, материалов и ГП; 8) конверсия долгов путем преобразования краткоср-х в долгоср-е; 9) введение прогрессивной технологии, автоматизация пр-ва; 10) капитальный ремонт, модернизация ОФ, замена устаревшего оборудования и приобретение доп-х ОФ.

5 раздел: Дается краткая хар-ка рынка, на к-ром работает д-к, его емкость и размер, хар-ка группы потребителей, указываются действующие и предполагаемые цены на рынке, указываются альтернативные продажи исходя из предполагаемых цен, хар-ка основных конкурентов. Самое главное обосновать величину цены (занижение, завышение), законодательные ограничения проникновения на рынок (лицензии, патенты).

6 раздел: Замыслы п/п по проникновению на рынок, возможность введения нового товара на старом рынке, указывается стратегия развития самого п/п, каналы распределения товаров, комплекс мер воздействия на покупателей.

7 раздел: При необходимости нужно рассмотреть расширение мощностей, анализ внутренних возможностей, устан-ся смета расходов на пр-во, строится программа.

8 раздел: Прогнозные фин-е рез-ты, источники формирования финансирования. Источниками м.б.: увеличение размера УК, привлеченный капитал, средства третьих лиц, помощь гос-ва.

49. Оперативная реструктуризация.

Оперативная реструктуризация предполагает, прежде всего, реструктуризацию материальных активов и долговых обязательств, в ходе которых требуется разработка схем поставок сырья, определение методов увеличения объемов продаж, снижение стоимости привлеченного капитала, оптимизацию основных производственных процессов и организационных структур. Ее цель — улучшение результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создание предпосылок для реализации стратегического реструктурирования. Результаты оперативного реструктурирования проявляются в улучшение ликвидности за счет уменьшения товарно-материальных запасов, в сокращении дебиторской задолженности, реализации излишних активов. Весьма важным является улучшение результатов производственной деятельности, то есть повышение оборота, сокращение материальных затрат и затрат на содержание персонала. Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры привлеченного капитала, которая в условиях качественного управления способствует росту ставки доходности на собственный капитал. И как результат — восстановление платежеспособности. Оперативная рест-ция включает: 1) расширение ассортимента, 2) сокращение штата п/п, 3) реструктуризация обязательств, 4) снижение себестоимости через выявление чрезмерных затрат и потерь, 5) пересмотр номенклатуры продукции, 6) концентрация на профильном бизнесе, 7) улучшение планировки производственных помещений, 8) оптимизация логистики, 9) отделение и ликвидация непроф. активов (социальная сфера, ремонтные активы), 10) модификация производственных операций, 11) начальное внедрение процесса контроля качества.       При  разработке программ оперативного оздоровления предприятий необходимо уделять особое внимание использованию преимущественно незатратных способов решения экономических проблем, стоящих перед предприятием.

Стратегическая реструктуризация п/п.

Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала. Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-системы, либо отдельные ее составляющие. Поэтому существует классификация форм реструктуризации по масштабу охвата структурных изменений. По этому критерию выделяют комплексную и частичную реструктуризацию. Комплексная рест-ция - это долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Она проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы компании. В ходе такой рест-ции используются различные механизмы. При этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деят-ти компании происходит корректировка общей программы рест-ции и продолжается дальнейшая работа. В отличие от комплексной, частичная рест-ция затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы. В ходе ее реализации изменениями в функциональных областях разрозненно занимаются привлеченные консультанты, и часто преобразования носят хаотичный характер, а их влияние на другие направления деят-ти компании не анализируется. Поэтому неудивительно, что частичная рест-ция приводит лишь к локальным результатам и может быть неэффективна в рамках всей бизнес-системы.    Программа стратегического реструктурирования включает: - анализ сфер деят-ти; - формирование концепции развития; - оптимизацию основных производственных процессов и организационных структур. Стратегическая реструктуризация требует существенных инвестиций для совершенствования производственной и управленческой структуры п/п и развития рыночной ориентации. Она требует времени, и ее скорость зависит от степени развития конкурентных рыночных отношений в экономике страны, успехов в области макроэкономической стабилизации и развитии приватизационного процесса.

41. Экономическое содержание реорганизационных процедур (слияние, присоединение, выделение, разделение, преобразование).

Реорганизация может проходить по 5 направлениям: преобр-е, присоед-е, слияние, разделение, выделение. Присоединение связано с прекращением деят-ти присоединяемого юр. лица  и передачи всех его прав и обяз-тв присоединяющему юр.лицу. (А+В=АВ). Особ-ти: 1. не возникает новое юр.лицо. 2. присоединяющая орг-ция является правоприемником прекращенного юр.лица. 3. передача ак-в и обяз-тв производится на основе передаточного акта. 4. цен.бумаги присоединяемой компании конвертируются в цен.б-ги присоединяющей компании. 5. завершение реорганизации – это дата внесения в госреестр записи о прекращении деят-ти присоединяемого юр.лица. 6. органы управления не предтерпивают существенных изменений. В российских публикациях часто используется термин «поглощение». Кроме этого есть вариант изменения бизнеса – «приобретение». Законодат.ограничение – реогран-ция в форме «присоединение». Форма уведомления – ходатайство, подается в ФАС (фед.антимонопольная служба), если возникнут: доля на рынке более 35%; суммарная выручка более 6 млрд.руб.; сумма активов более 3 млрд.руб.

Слияние (А+В=С) – означает прекращение деят-ти 2х и более юр.лиц и передачи их имущ-ва и обяз-тв вновь созданному юр.лицу. Особ-ти: 1. возникает новое юр.лицо. 2. передача имущ-ва и обяз-тв производится на основе передаточного акта. 3. цен.б-ги сливающихся компаний конвертируются в цен.б-ги нового юр.лица. 4. завершение процедуры реорганизации – дата гос.регистрации нового юр.лица. Консалидация (объединение) – зарубежный аналог слияния. 5. образуютя новые органы управления. 6. практическая ценность слияния заключается в получении возмож-ти организовать новое юр.лицо, которое может укрепить конкурентные позиции на рынке, снизить затраты при увеличении объема, улучшить контроль своего позиционирования на рынке. Слияние м/б выгодно при условии, что будет создана новая торговая марка или будут объединены усилия по совместному продвижению уже существующих торговых марок.  При слиянии в теч-е 45 дней после регистрации должны подать заявление в ФАС, если: сумма активов по балансу более 200 млн.руб, ноне более 3 млрд.руб.; суммарная выручка больше 200 млн.руб., но не превышает 6 млрд.руб.

Выделение предусматривает образование нового юр.лица путем его выделения из др.юр. лица. Особ-ти: 1. юр.лицо, из которого произошло выделение продолжает существовать. 2. завершение процедуры – это дата гос.регистрации последнего выделившегося лица. 3. процедура «выделение» требует согласия ФАС, в случае: если выделение осуществляется в отношении унитарного предп-я с размером активов больше 100 000 МРОТ; если приводит к появлению субъекта с долей на товарном рынке более 35%. Выделение целесообразно в случае: 1) необх-о улучшение фин-го положения реорганизуемого юр.лица и усиление контроля над операциями путем вывода эфф-но работающих ак-в и их аккумулирования на балансе вновь создаваемой компании; 2) затрагивает отношения, возникающие м/д собственниками. Для акционеров, выходящих из состава собственников выделяет опр-ое направление бизнеса (получить бизнес, а не деньги). Выделение бывает добровольным и принудительным. Принудит-ое связано с нарушением антимонопол.законодат-ва и осущ-ется в связи с требованиями ФАС. Добровольное связано с влиянием внут-их и внешних факторов, реш-е принимается учредителями или уполном-ыми органами.

Разделение связано с прекращением деят-ти юр.лица и передачи его имущества и обяз-тв вновь образуемым юр.лицам. Особ-ти: 1. исходное юр.лицо прекращает сущ-е. 2. завершение процедуры реорг-ции – дата гос.регистрации последнего  из вновь созданных юр.лиц. Мотивы разделения могут быть связаны: с существованием непреодолимых расхождений м/д собственниками; сохранение  существующего названия торговой марки.  Разделение может быть добровольным и принудит-ым (аналогично выделению).

Преобразование - измен-ие ОПФ (орг-прав. формы) юр.л.. Особенности: 1) не происходит изм-е вел-ны имущ-ва и обст-в; 2) имущ-во и обяз-ва преобраз-го общ-ва передаюися преобраз-му юр.л. на основании передат-го акта; 3) измен-е ОПФ всвязи с выпол-ем юр.л. требов-й зак/дат-ва (НЕ явл-ся реорг-ей).Варианты преобразования: 1) ЗАО в ОАО – если число акц-в ЗАО превысит 50, общ-во в теч-ие 1 года должно преобраз-ся в ОАО (п.3 ст.7 ФЗ-208 от 26.12.95 «Об АО»); 2) ООО в ОАО или в производ.коопер-в(ПК) - если число акц-в ЗАО превысит 50, общ-во в теч-ие 1 года должно преобраз-ся в ОАО или ПК (п.3 ст.7 ФЗ-14 от 8.02.98 «Об ООО»; 3) АО в ООО, или в ПК, или в некоммер.партнерство(НП) – предусм-но преобраз-ие общ-ва в ООО, или в ПК, или в НП (п.1 ст.20 ФЗ «Об АО»). В рос.практике больш-во реорг-ий в форме преобразования предп-т преобраз-ие из юр.л. гос. (мун.) формы собств-ти в АО.

42. Реструктуризация капитала.

Осн.цель – форм-ие эф-й стр-ры собств-ти и состава собств-в; макс-ая доход-ть и возм-ть свобод-го принятия необх-х упр-их реш-ий. При разработке мер – сл.проблемы: 1) созд-ие контрол.пакета акций (50% + 1 акция); 2) созд-ие блокир-го пакета (25% + 1 акция). «Золотая акция» - право вето! (гос-во). Рестр-ия: стратег-я и операт-ая. Стратег-ая- напр-на на увелич-е Vма собств-ти при постр-ии ее эф-й стр-ры. Оперативная- созд-ие эф-й стр-ры К-ла засчет собств-х ист-в. Меры по рестр-ии: 1) доп.эмиссия акций – исп-ся для привлеч-я доп.инв-ий со ст-ны внешних инвесторов; доп.ист-к при пр-сах поглощения и слияния комп-ии. Сп-бы эмиссии: размещ-е по закрытой подписке; по откр.подписке; по смешан.подписке.; 2) выкуп собств-х акций для послед-го аннулир-я или пр-жи стратег-му инвестору (в 1й год нельзя, при банкротстве); 3) конвертация разл-х ц.б.: -- консолидация акций (конверт-я в акции большей номин-й ст-ти); -- дробление (противоп.мера предыд-й) – конвертация в акции меньшей ст-ти, р-р УК-ла не измен-ся.; -- конвертация акций в акции с иными правами: конв-ия привел-х акций в обыкновенные * (м.б. только! в обыкнов-ые); конв-ия обыкн.акций в привел-ые, облиг-ии и иные ц.б. НЕЛЬЗЯ

43. Реструктуризация активов предприятия.

Содерж-ие рестр-ии имущ. к-са: 1) дробление имущ.комплекса на отдел.п/п; 2) ликвид-я отдел-х нерентаб-х произв-в; 3) продажа, сдача в аренду, передача в залог части А-в; 4) ввод в действие произв-х мощн-й, приобретение, аренда обор-я, освоение новых технологий; 5) созд-ие рын-й инфр-ры, кот.бы обеспечивала ликвид-ть производимой прод-ии; 6) образование или вхождение в фин-промышл. группы 7) сокращ-е избыт-го перс-ла, подгот-ка и прием нового перс-ла; 8) консервация оборуд-я - времен.неисп-ие основ-х фондов и земли п/п с целью получ-я опред-х эконом-х выгод (сов-ть орг-ых, техн-эконом-х мер-й, напр-х на вывед-ие А-в на длител-он хранение). Условия: им-во должно нах-ся в опред.комплексе, об-те и иметь закончен-й цикл пр-ва; произв.фонды освобожд-ся от Нга на имущ-во и начисл-я износа; осн.произв.фонды требуют защиты от физ.старения и д.б. готовы к экспл-ии. При муниципалитетах созд-ся комиссия по консерв-ии имущ-ва; противник – налоговая (куда пойдут сэкономл-ые ср-ва -* должны пойти на развитие)!; 9) консервация и списание мобилизац-х мощностей (предн. для пр-ва спецтехники и прод-ии, необх-й для обесп-я обороны и безоп-ти гос-ва). ФЗ «О мобилизац-й подгот-ке и мобилиз-ии в РФ»; 10) передача социал-х А-в.