Слияния и поглощения как формы реорганизации коммерческих банков

     Проблемы создает и отнесение Банком России некоторых вопросов, например, утверждение сводного баланса, к компетенции совместного общего собрания акционеров, так как это не укладывается в нормы Закона «Об акционерных обществах» [22]. Тем не менее, все эти вопросы вполне разрешимы.

     Есть еще ряд очень важных проблем, сопровождающих процесс банковских слияний и поглощений в России. К их числу относится отсутствие рынка банковских акций, множественность подходов к оценке банковского бизнеса, отсутствие опыта и достаточного количества известных рынку сделок, информация о которых могла бы послужить ориентиром или даже стимулом принятия решения о слиянии или поглощении.

     Несмотря на это, реорганизация в форме слияния или поглощения рассматривается банками как один из возможных вариантов развития, эта тема находит отклик среди высшего менеджмента и собственников банков. Переход к международным стандартам финансовой отчетности, большая открытость банковского бизнеса также создают базу к объединению кредитных организаций.

     Банк России считает упрощение процедур слияний и поглощений кредитных организаций важной задачей. В Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации [56] отмечено, что в интересах развития рынка банковских услуг в ближайшее время предусматривается необходимость создания более благоприятных условий для консолидации, слияний и присоединений кредитных организаций. С этой целью предстоит принять законодательные и нормативные акты, обеспечивающие существенное ускорение и удешевление процедуры реорганизации кредитных организаций путем слияний и присоединений. В частности предусматривается внести в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» изменения, устанавливающие, что право требования досрочного исполнения денежных обязательств имеют только кредиторы - физические лица, если обязательства перед ними возникли до даты объявления кредитной организацией о ее реорганизации. Требования о досрочном исполнении кредитной организацией обязательств перед кредиторами - юридическими лицами подлежат удовлетворению, если такое право было предусмотрено условиями договора между банком и кредитором - юридическим лицом. Этот порядок позволит обеспечить условия для сохранения присоединяющей или созданной в результате слияния кредитной организацией ликвидности и платежеспособности.

     С учетом такой позиции Банка России, можно предположить, что в ближайшей и среднесрочной перспективе банковские слияния и поглощения станут более частыми событиями на рынке, хотя говорить о массовости таких сделок пока преждевременно. 

     Слияний и поглощений на российском банковским рынке следует ожидать в связи с решением ввести с 2007 года ограничение на минимальный размер уставного капитала банков в 5 млн. евро. Как было отмечено выше, сотни малых и средних банков встанут перед проблемой увеличения своих капиталов, в том числе и через слияния и присоединения. Уже сегодня небольшие банки так или иначе занимаются поиском потенциальных партнеров по объединению бизнеса. Стимулы для консолидации есть и у крупных банков, это, прежде всего, усиливающаяся конкуренция со стороны крупных российских банков, особенного банков с государственным участием, и дочерних иностранных банков.

     Не менее интересными и значимыми для российского рынка могут стать слияния равных банков-партнеров, максимально понимающих друг друга и разделяющих одни и те же ценности в бизнесе. Целями такого объединения могут быть и консолидация возможностей в конкурентной борьбе, и рост стоимости банка, и увеличение масштабов бизнеса. Присоединение «Волгоинвестбанка» к банку «Лигатура» (Саратов), произведенное в 2000 году, служит примером такого объединения. Незначительный размер собственных средств «Волгоинвестбанка» - 10 млн. рублей - создавал трудности в его деятельности, особенно в работе с крупными клиентами, отрицательно сказывался на выполнении обязательных экономических нормативов, установленных Банком России. Отсутствие лицензии на проведение операций в иностранной валюте ограничивало спектр предоставляемых услуг, что могло в будущем негативно отразиться на взаимоотношениях с крупными корпоративными клиентами, вынужденными осуществлять валютные операции в других банках.

     При изучении потенциальных партнеров для объединения менеджмент и акционеры «Волгоинвестбанка»  руководствовались следующими требованиями: близкие рейтинговые характеристики, достаточная стабильность, положительные финансовые результаты, устойчивые клиентские связи. Наиболее полно этим требованиям отвечал банк «Лигатура», к тому же он обладал лицензией на проведение операций в иностранной валюте и обслуживал по этим операциям ряд клиентов, имеющих рублевые счета в «Волгоинвестбанке».

     На промежуточном этапе присоединения, в процессе создания бизнес-планов был проведен анализ риска ликвидности, процентного риска, формирование резервов, смет доходов и расходов, административно-хозяйственных и капитальных затрат, выполнения экономических нормативов. В результате проведенных расчетов выяснилось, что размер уставного капитала в результате объединения увеличился в 2 раза, совокупные активы также удвоились, в полтора раза выросла клиентская база, а темпы роста остатков на расчетных (текущих) счетах клиентов составили 100%. По основным показателям работы объединенный банк  занимает 3 место в регионе по сравнению с 6 и 11 до реорганизации.

     Реорганизацию банков в форме слияний и присоединений можно поддерживать, если она происходит путем объединения ресурсов небольших, коммерчески нежизнеспособных банковских структур и других, более крупных, более капитализированных, эффективно управляемых банковских структур. Такая форма консолидации целесообразна на региональном уровне, когда не просто сильный поглощает слабого, а создается новая система с учетом интересов всех участников. Подобные объединения должны быть организованы в форме отдельного юридического лица, без сохранения статуса отдельных юридических лиц для входящих в новую структуру банков.

     В этом ракурсе интересным стало создание объединенного банка на базе московского банка «Ингосстрах-Союз» и региональных АвтоГАЗбанка, Сибрегионбанка и Народного банка сбережений, произошедшее в 2003 году. Объединенная структура стала называться банк «Союз». Собственный капитал нового банка составил 3,5 млрд. рублей. Акции или доли АвтоГАЗбанка, Сибрегионбанка и Народного банка сбережений были конвертированы в акции «Ингосстрах-Союза» с коэффициентом, равным единице. Кроме того, принято решение о размещении 2,131 млрд. обыкновенных бездокументарных именных акций «Ингосстрах-Союза» номиналом 1 рубль. Эти бумаги будут конвертированы в акции (или доли) присоединяемых банков.

     Нельзя не отметить и повышенный интерес к рынку банковских слияний и поглощений в России со стороны банков с государственным участием в капитале. Так, Внешторгбанк РФ (ВТБ РФ) стремительно увеличивает свою долю на рынке посредством поглощений.

     В июле 2010 года ВТБ купил Гута-банк, входивший в тридцатку крупнейших банков России, получив 85% акций Гута-банка примерно за 34 тыс. долларов (сумма сделки составила 1 млн. рублей).

     В сентябре 2010 года Внешторгбанк официально объявил о намерении приобрести 76% акций седьмого частного банка страны Промстройбанка Санкт-Петербург (ПСБ СПб). ВТБ давно искал сильный розничный банк в Северо-Западном регионе, и ПСБ СПб оказался наиболее подходящим кандидатом для поглощения.

     Президент ВТБ и глава наблюдательного совета ПСБ 6 сентября 2010 года подписали меморандум, согласно которому ВТБ стал владельцем пакета 25% плюс одна акция ПСБ СПб, а в течение двух лет выкупит контрольный пакет (51% минус одна акция). На этот период ВТБ подписал с акционерами Промстройбанка соглашение, обеспечивающее права ВТБ как миноритарного акционера, при этом получая право вето при решении ряда корпоративных вопросов ПСБ, таких как одобрение крупных сделок, основных кадровых назначений и изменениях организационно-правовой формы [12].

     У ВТБ на сегодняшний день существует намерение о покупке банков в российских регионах, а также в ближнем зарубежье. Это подтверждает интерес крупных государственных банков к процессу слияний и поглощений, происходящим на российском рынке.

     Из последних событий на рынке безусловный интерес вызывало объединение «Русского генерального банка» и «Инвестсбербанка», а также консолидация Росбанка с группой «Общество взаимного кредита» (ОВК), которая завершилась в 2005 году. Важными событиями 2013 года стали завершившееся приобретение австрийским Райффайзенбанком Импексбанка (сумма сделки - 550 млн. долларов), покупка акций Росбанка французским банком Сосьете Женераль (317 млн. долларов) и приобретение Инвестсбербанка венгерским ОТР-Банком (477 млн.долларов).    

     Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующий вывод: несмотря на то, что число слияний и поглощений (присоединений) в российском банковском секторе на сегодняшний день невелико и существует целый ряд проблем, препятствующих таким сделкам, для многих банков реорганизация в форме слияния или поглощения рассматривается как один из возможных вариантов развития и решения проблемы недостаточной капитализации.

     Банк России ставит своей целью стимулировать процесс консолидации банков, стремится упростить и удешевить процедуры слияния и поглощения, создавая соответствующие экономические и правовые условия для реализации этих задач.

 

ГЛАВА II. ТЕХНИКА БАНКОВСКИХ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ

 

2.1 Основные этапы сделок по слиянию и поглощению банков

     Слияния и поглощения банков представляют собой сложный многоступенчатый процесс, занимающий длительный период времени. В него, как правило, вовлечены крупные материальные, финансовые и человеческие ресурсы. Каждое конкретное слияние имеет свои индивидуальные черты и особенности.  Практика, однако, выработала определенную последовательность чередования этапов и действий сторон, участвующих в сделке. К числу таких подготовительных мер и действий относятся:         

1. определение цели и  принципов слияния (поглощения), а также задач, решаемых для достижения цели;

2. знание законодательства и нормативных актов в данной и смежных областях;

3. разработка методики выбора и анализа банка-партнера по слиянию или поглощению;

4. разработка процедуры (технологии) слияния или поглощения;

5. разработка методики оценки эффективности конкретного слияния или поглощения, определение источников покрытия затрат сделок;

6.  разработка  процедур и порядка управления объединенным  банком после завершения

     сделки.

     Процесс слияний и поглощений включает стратегический, тактический и операционный уровни его реализации (рисунок 2) [47].

 

Стратегический уровень

Выбор объекта

                Стратегия роста                  Поиск и оценка         Структурирование

                                                                банка-партнера                      сделки

 

 

Тактический уровень

Поглощение и стабилизация

(тактика интеграции)

 

Анализ текущей      Концептуальный          Детализированный     Планирование

     ситуации                          план                             план                       внедрения

 

 

 

Операционный уровень

Интеграция различных бизнесов

 

 

Координированное внедрение

 

Рисунок 2 - Уровни процесса слияния и поглощения

 

     Стратегический уровень предполагает выбор объекта для слияния или поглощения, которому предшествует скрупулезный анализ возможных вариантов реализации стратегии роста. 

     Размер банка во многих случаях определяется как сильная сторона бизнеса, которая обуславливает доминирование на рынке, стабильность доходов, экономию на масштабах, способность привлечь профессиональных менеджеров. Все эти вопросы находят отражение в стратегии банка, определяющей его будущее развитие.

     Очевидно, что если банк не расширяет масштабов своей деятельности и не приспосабливается к постоянно изменяющимся внешним условиям, то он ставит свое существование под вопрос. Стремление к росту во многих случаях усиливается под влиянием как внутренних, так и внешних условий.

     Органический рост, или рост за счет внутренних ресурсов, находит свое отражение в том, что банк постоянно увеличивает доходы за счет укрепления своего положения на рынке путем успешного продвижения продуктов и услуг, повышения эффективности бизнеса и роста объема продаж. Органический рост в большом числе случаев имеет свои преимущества, поскольку опирается как на опыт сложившейся команды менеджеров, признанной акционерами, так и на знание рынка, организацию труда и стиль ведения бизнеса.